Пути повышения экономической эффективности предприятия

     Вывод: коэффициент задолженности за все  три года находится выше нормативного значения, что означает преобладание заемных источников над собственными. Но коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительное значение, а к 2008 г. видно, что этот показатель возрастает еще больше, что свидетельствует о появлении больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент автономии как в 2006 г. так и в 2007 г. равны 0,53, это значение является положительным, но к 2008 г. это значение уменьшилось на 0,01 пункта, это является отрицательной тенденцией. Коэффициент самофинансирования за три года находятся выше норматива, что указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников. Коэффициент маневренности в 2006 г. и в 2007 г. находятся в пределах норматива, а к 2008 г. этот показатель увеличился и означает излишек собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой напряженности так же находится в пределах норматива за все три года, но в 2008 г. произошло наибольшее увеличение этого показателя, это означает, что в дальнейшем предприятие может больше зависеть от внешних финансовых источников. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов с каждым годом увеличивается на большее число, это означает что к 2008 г. на 1 руб. внеоборотных активов приходится 4,07 оборотных активов. Коэффициент имущества производственного назначения за все три года не приблизился к нормативу, и означает что предприятию необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

     4. Оценка платежеспособности и ликвидности

     4.1 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

                                                                  Таблица 6

2006 г.   2007 г.   2008 г.

А1  £ П1   А1  £ П1   А1  £ П1   

А2  ³ П2    А2  ³ П2    А2  ³ П2    

А3  ³ П3    А3  ³ П3   А3  ³ П3

А4  £ П4    А4  £ П4    А4  £ П4   

    Выполнение  четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении одного из условий ФУ – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

    В нашем случае первое неравенство  системы имеет знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной, это отклонение означает, что для погашения краткосрочной задолженности не хватает платежных средств. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.  

    4.2 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия                   Таблица 7

    Вывод: общий показатель платежеспособности в 2006 г. и 2007 г. не соответствует рекомендованному значению, но к 2008 г. ситуация поменялась в положительную сторону, этот показатель стал равен 1,04, что свидетельствует о надежности данного предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности за все три года имеет положительную характеристику. В 2008 г. значение 0,44 означает, что предприятие может в ближайшее время погасить 44% краткосрочных обязательств при помощи имеющейся денежной наличности. Коэффициент критической оценки за все три года находится чуть выше нормативного значения и означает, что предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, привлекая помимо денежной наличности краткосрочную дебиторскую задолженность и товары отгруженные. Коэффициент текущей ликвидности с каждым годом увеличивался и к 2008 г. он приблизился к нормативному значению, и значит, что долги будут погашены и свидетельствует о рациональном использовании предприятием своих текущих активов. Коэффициент маневренности функционирующего капитала за 2006 г., 2007 г., 2008 г. уменьшается, эта динамика является положительной.

     5. Анализ финансовых результатов и рентабельности

•  Анализ прибыли  предприятия по «Отчету о прибылях и убытках» 
  

                                                                  Таблица 8

Наименование показателей	2006	2007	2008	Отклонения		Удельный  вес, %			Отклонения
				3-2	4-3	2006	2007	2008	8-7	9-8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	94 623	125 541	184 360	+30 918	+58 819	100	100	100	-	-
2. Себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг	(90 664)	(110 557)	(153 301)	+19 893	-42 744	96	88	83	-8	-5
3. Валовая  прибыль	3 959	14 984	31 059	+11 025	+16 075	4	12	17	-8	+5
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль  (убыток) от продаж	3 959	14 984	31 059	+11 025	+16 075	4	12	17	+8	+5
7. Прочие доходы	5 567	5 470	8 859	-97	+3 389	6	4	5	-2	+1
8. Прочие  расходы	(4 814)	(9 291)	(12 926)	+4 477	+3 635	-5	-8	-7	-3	+1
9. Прибыль  (убыток) до налогообложения	4 712	11 103	27 019	+6 391	+15 916	5	8	15	+3	+7
10. Отложенные налоговые активы	1 153	(422)	101	-1 575	+523	1	1	0	0	-1
11. Отложенные налоговые обязательства	(64)	29	14	+93	-15	0	0	0	0	0
12.  Текущий налог на прибыль	(2 338)	(2 393)	(6 766)	+55	+4 373	-2	-2	-4	0	-2
13. Чистая (нераспределенная) прибыль или убыток	3 453	6 515	20 362	+3 062	+13 847	4	5	11	+1	+6

 


    Показатели  рентабельности (доходности)  выражают  экономическую эффективность деятельности организации. В общем виде показатель экономической эффективности  выражается формулой: 


Эк.эф-ть=

2006 г. 


Эк.эф-ть=

2007 г.

Эк.эф-ть=

2008 г.

Эк.эф-ть=  


5.2 Расчет показателей  рентабельности организации

                                                                  Таблица 9

Наименование  показателей	2006	2007	2008	Отклонения
				3-2	4-3
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность  продаж R1	4,2	12,0	16,8	+7,8	+4,8
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности R2	5,0	8,8	14,6	+3,8	+5,8
3. Чистая  рентабельность R3	3,6	5,2	11,0	+1,6	+5,8
4. Экономическая  рентабельность R4	6,5	10,6	20,9	+4,1	+10,3
5. Рентабельность  СК R5	12,2	20,0	40,0	+7,8	+20,0
6. Валовая  рентабельность R6	4,2	12,0	16,8	+7,8	+4,8
7. Затратоотдача  R7	4,4	13,5	16,8	+9,1	+3,3
8. Рентабельность  перманентного капитала R8	12,1	19,6	39,6	+7,5	+20,0

 


     Вывод: все выше показанные показатели рентабельности имеют положительную динамику, это означает что данное предприятие рентабельно. Рентабельность продаж имеет положительную динамику, к 2008 г. по сравнению с 2007 г. значение увеличилось на 4,8%, это показывает, что на один рубль выручки приходится 16,8% прибыли. Уровень прибыли до выплаты доходов высок и составил к 2008 г. 14,6%. Чистая прибыль тоже возрастает, к 2008 г. 11% чистой прибыли приходится на 1 рубль выручки.

 


      6. Анализ деловой активности

     6.1 Коэффициенты деловой активности

                                                                 Таблица 10

Наименование показателей	2006	2007	2008	Отклонение
				3-2	4-3
1	2	3	4	5	6
Показатели  оборачиваемости  активов
Коэффициент оборачиваемости активов	1,3	1,8	2,6	+0,5	+0,8
Продолжительность одного оборота, дни	281	203	141	-78	-62
Коэффициент оборачиваемости ВОА	4,8	6,3	9,3	+1,5	+3,0
Продолжительность одного оборота ВОА, дни	76	58	39	-18	-19
Коэффициент оборачиваемости ОА	1,9	2,5	3,6	+0,6	+1,1
Продолжительность одного оборота ОА, дни	192	146	101	-46	-45
Коэффициент оборачиваемости запасов	14,3	18,9	27,8	+4,6	+8,9
Продолжительность одного оборота запасов, дни	26	19	13	-7	-6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,0	3,8	5,7	+0,8	+1,9
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	122	96	64	-26	-32
Показатели  оборачиваемости  собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,9	3,8	5,6	+0,9	+1,8
Продолжительности одного оборота собственного капитала	126	96	65	-30	-31
Показатели  оборачиваемости  кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,9	3,8	5,6	+0,9	+1,8
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	126	96	65	-30	-31

 


      7. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организаций

    Для комплексной оценки финансового  положения организации зарубежные аналитики используют пятифакторную (Z5) модель Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную функцию, компоненты которой рассчитаны по данным исследования совокупности из 33 компаний.

    Z5  = 1,2 Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5, где

    Х1 – (тек. активы – тек. обязательства) / все обязательства

    Х2 – нераспределенная прибыль / все активы

    Х3 - прибыль до налогообложения /  все активы

    Х4 - собственный капитал / все активы

    Х5 - выручка / все активы

    2006 г.

    Х1 = =0,15

    Х2 = =0,2

    Х3 =  =0,01

    Х4 = =0,53

    Х5  = =1,79

    Z5  = 1,2 0,15+1,4 0,2+3,3 0,01+0,6 0,53+0,999 1,79=2,6

    1,81<2,6<2,7 – средняя вероятность банкротства

    2007 г.

    Х1 = =0,22

    Х2 = =0,25

    Х3 =  =0,18

    Х4 = =0,53

    Х5  = =2,04

    Z5  = 1,2 0,22+1,4 0,25+3,3 0,18+0,6 0,53+0,999 2,04=3,6

    3,6>3 – малая вероятность банкротства

    2008 г.

    Х1 = =0,33

    Х2 = =0,35

    Х3 =  =0,28

    Х4 = =0,52

    Х5  = =1,89

    Z5  = 1,2 0,33+1,4 0,35+3,3 0,28+0,6 0,52+0,999 1,89=4,01

    4,01>3 – малая вероятность банкротства

 


      III. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансовой деятельности на ОАО «НПК «Уралвагонзавод» 


     1. Пути повышения эффективности финансовой деятельности на ОАО «НПК «Уралвагонзавод» 


    Анализ  финансового состояния предприятия  необходим. В заключение анализа  финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.

    Для обеспечения четкого управления работой предприятий  предупреждения возможных нарушений в выполнении производственной программы для анализа и контроля за  результатами хозяйственной деятельности  за сохранностью коллективной собственности необходима учетная информация. Поэтому предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в установленном государством порядке и несет ответственность за ее достоверность. Анализ затрат на производство,  выявление внутренних резервов предприятия,  предупреждение пресечение случаев хищений и бесхозяйственности – вот основная задача бухгалтера и залог прибыльности производственно – хозяйственной деятельности.

    Для вывода предприятия из кризисной  ситуации разрабатывают  бизнес-план финансового оздоровления предприятия  путем комплексного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.

    С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Еще один способ - это уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

    Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку свое требование к  дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

    Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

    Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

    Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной  деятельности, когда вынужденные  потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

    Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства.

    Сокращение  расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта  путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

    С целью сокращения расходов и повышения  эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно  отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, и перейти к услугам специализированных организаций.

    Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. 


 


      Заключение 


     Анализ хозяйственной деятельности  является научной базой принятия  управленческих решений в бизнесе.  Для их обоснования необходимо  выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействия принимаемых решений на конечные результаты деятельности предприятий.

      Проведенный анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия за 2007 - 2009 г.г. выявил следующее:

     1. Горизонтальный анализ имущества показал, что в 2007 г. по сравнению с 2006 г. его фактическая стоимость возросла на 8 758 тыс. руб. или на 17%, а разница 2008 г. и 2007 г. составила 36 008 тыс. руб. или 42%.  Рост имущества свидетельствует о том, что предприятие повышает свой экономический потенциал.

     2. Как на начало, так и на конец  анализируемого периода баланс  не соответствует условиям абсолютной  ликвидности

      3. Все показатели рентабельности имеют положительную динамику, это означает что данное предприятие рентабельно. Рентабельность продаж имеет положительную динамику, к 2008 г. по сравнению с 2007 г. значение увеличилось на 4,8%, это показывает, что на один рубль выручки приходится 16,8% прибыли. Уровень прибыли до выплаты доходов высок и составил к 2008 г. 14,6%. Чистая прибыль тоже возрастает, к 2008 г. 11% чистой прибыли приходится на 1 рубль выручки.

     4. У предприятия имеется малая  вероятность банкротства

     На  основании вышеизложенного, предлагаются следующие выводы и рекомендации по улучшению финансовой деятельности:

     - остановка отрицательных денежных потоков

     - ускорение движения денежных средств

     - модернизация системы управления  под рост эффективности и снижения  издержек

 


      Список используемой литературы 


     1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008 г.

     2. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2001.- №2.

     3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2004 г.

     4. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006 г.

     5. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008 г.

     6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика 2003 г.

     7. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Издательство “ДИС”, 2003 г.

     8. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005 г.

     9. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006 г.

     10. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007 г.

     11. Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2003 г.

     12. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2005 г.

     13. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2004 г.

     14. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009 г.

     15. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006 г.