Пути пополнения финансовых ресурсов предприятия ОАО «АГРОПРОМСТРОЙМАШ»

Финансовые ресурсы  предприятия могут иметь нефондовую форму, например нераспределенную прибыль. Малые предприятия могут не создавать специальных фондов накопления и потребления, а распределять и использовать «средства, остающиеся в их распоряжении».

Формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяйствующий субъект осуществляет самостоятельно.[8, стр.120]

Основываясь на  всем  вышесказанным  можно  утверждать, что источниками формирования финансовых ресурсов являются собственные, заемные и привлеченные средства.

 

3. Управление финансовыми ресурсами

 

Как известно, основной объем финансовых ресурсов составляет капитал предприятия. В  связи с этим управление капиталом, является главной задачей менеджера.

Капитал предприятия  представляет общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Исходя из экономической сущности капитала предприятия, можно выделить следующие его  свойства.

Во-первых, капитал  предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства – капитал, землю и другие природные ресурсы. Капиталу среди них принадлежит приоритетная роль, поскольку он объединяет все эти факторы в единый производственный комплекс.

Во-вторых, капитал – это стоимость или ресурсы, приносящие их владельцу доход. В этом своем качестве капитал может выступать обособленно от производства – в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной ( операционной), а финансовой сфере его деятельности.

В-третьих, капитал, и прежде всего собственный, является решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия. Собственный  капитал определяет не только объем  его чистых активов, но и одновременно характеризует потенциал привлечения заемных финансовых ресурсов, обеспечивающих получение предприятием дополнительной прибыли.

В-четвертых, объем и динамика капитала предприятия  являются важнейшим критерием эффективности  его финансово-хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию характеризует высокий уровень организации финансовой работы, а также эффективности механизма формирования и использования прибыли. И наоборот, снижение объема собственного капитала, как правило, является результатом неэффективной деятельности предприятия. Такая роль капитала и определяет его в качестве главного объекта финансового управления предприятием.

Эффективность деятельности предприятия зависти  не только от объема и состава его  активов, но и от финансовой структуры инвестированного в них капитала. Финансовая структура капитала предприятия – это соотношение собственного и заемного капитала, используемого предприятием в процессе хозяйственной деятельности. Она существенным образом влияет на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень финансовой устойчивости, платежеспособность предприятия, величину финансовых рисков и в конечном итоге – на эффективность финансового менеджмента в целом.

В связи с  этим процесс формирования финансовой структуры капитала предприятия должен быть подчинен определенной политике. Политика формирования финансовой структуры капитала является частью финансовой стратегии предприятия. Она заключается в обеспечении такого сочетания собственного и заемного капитала, которое оптимизирует соотношение приемлемого риска финансовой устойчивости и высокой рентабельности собственных финансовых ресурсов. 

Основной капитал должен быть собственным и превышать долгосрочный заемный капитал. Это необходимо для того, чтобы собственный капитал составлял надежный фундамент финансирования предприятия, так как он не может выплачиваться и, что особенно важно, не подлежит давлению текущей уплаты процентов.

Принципиально важным для  решения вопросов финансирования предприятия  являются еще два обстоятельства: издержки финансирования в виде процентов за кредит, комиссионных платежей, дивидендов и сохранение автономии хозяйственной деятельности. Для последнего может представлять опасность как финансирование заемным капиталом, так и прием новых участников путем дополнительной подписки на акции.

В процессе принятия решений  по структуре капитала следует учитывать  следующие факторы:

- характер спроса на  выпускаемую продукцию и стабильность  получения выручки от реализации;

- структуру активов;

- структуру затрат;

- рентабельность деятельности;

- ставку налога на  прибыль и подоходный налог  на физических лиц;

- размер капитала предприятия.

 

ГЛАВА 2

Анализ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

ОАО «Агропромстроймаш»

 

2.1 Анализ  наличия и структуры источников  средств предприятия

 

Для полного анализа  наличия и структуры источников средств необходимо проанализировать фонды собственных, заёмных и  привлечённых средств.

Фонд собственных средств  предприятия состоит из прибыли  от основной деятельности, прибыли  от реализации выбывшего имущества, прибыли от внереализационных мероприятий, целевых поступлений (ПРИЛОЖЕНИЕ А).

Рассмотрим фонд собственных средств предприятия, который представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ источников и структуры фонда собственных  средств предприятия за 2008 – 2010гг

Источник собственных  средств	2008 год	Доля в общем объёме,%	2009 год	Доля в общем объёме	2010 год	Доля в общем объёме
Уставной фонд, млн.руб.	9512	57,0%	9512	56,7%	9512	56,5%
Резервный фонд, млн.руб.	7501	44,9%	7501	44,7%	7501	44,5%
Нераспределённая прибыль,млн.руб	-318	-1,9%	-250	-1,5%	-164	-1,0%
Итого:	16695	100,0%	16763	100,0%	16849	100,0%

Примечание – Источник: Приложение А

 

Как видно из представленных расчётов основным источником собственных  средств предприятия был и остаётся уставной фонд. В 2008 году он составил 57% от общего размера фонда, в 2009 – 56,7%, в 2010 – 56,5% (рисунок 2.1). Уменьшается доля резервного фонда. Наблюдается тенденция к росту доли нераспределённой прибыли в 2008 году она составила – 318 млн. рублей, в 2009 - 250 млн. рублей, в 2010 - 164 млн. рублей.

Рисунок 2.1 –  Структура фонда собственных  средств предприятия на 2010 год

Рассмотрим фонд заёмных  средств, состоящий из кредитов (банковские и товарные (коммерческие)) и других видов кредиторской задолженности, помимо задолженности поставщикам товарно-материальных ценностей (ПРИЛОЖЕНИЕ А). Рассмотрим источники его пополнения в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ источников и структуры заёмных средств  предприятия за 2008-2010 гг.

Источник заёмных средств	2008 год	Доля в общем объёме	2009 год	Доля в общем объёме	2010 год	Доля в общем объёме
Кредиторская задолженность, млн.руб.	1852	61,5%	1839	61,5%	1725	62,5%
В т.ч.перед покупателями и заказчиками, млн.руб.	225	7,5%	225	7,5%	225	8,2%
По оплате труда и  прочим  расчетам с персоналом,млн.руб	50	1,7%	55	1,8%	60	2,2%
По налогам и сборам, по социальному страхованию и  обеспечению,млн.руб.	569	18,9%	569	19,0%	550	19,9%

 

 

Продолжение таблицы 2.1

Прочая кредиторская задолженность, млн.руб.	313	10,4%	300	10,0%	200	7,2%
Итого:	3009	100,0%	2988	100,0%	2760	100,0%

Примечание – Источник: Приложение А

 

Таким образом, из расчётов видно, что основную долю заёмных  средств составляет кредиторская задолженность. В 2008 году она составила 1852 млн. рублей (61,5%), в 2009 – 1839 млн.рублей ( 61,5%), в 2010 – 1725 млн.рублей (рисунок 2.2).Замечена тенденция к её снижению за счёт снижения задолженности по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению. Заметно снизилась прочая кредиторская задолженность. Если в 2008 году она составляла 313 млн. рублей, то в 2010 – 200 млн. рублей.

Рисунок 2.2 –  Структура фонда заёмных средств предприятия на 2010 год

Рассмотрим фонд привлеченных средств включающий фонды потребления, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов. Представим данные в таблице 2.3 и рассчитаем структуру.

 

 

 

Таблица 2.3 - Анализ источников и структуры привлечённых средств  предприятия   за 2008-2010 гг.

Источник привлечённых средств	2008 год	Доля в общем объёме	2009 год	Доля в общем объёме	2010 год	Доля в общем объёме
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям, млн.руб.	12	4,3%	10	2,9%	9	2,7%
Резервы предстоящих  расходов,млн.руб	75	26,6%	34	9,9%	69	20,7%
Фонд потребления,млн.руб	136	48,2%	243	71,1%	206	61,7%
Доходы будущих периодов,млн.руб.	59	20,9%	55	16,1%	50	15,0%
Итого:	282	100,0%	342	100,0%	334	100,0%

Примечание – Источник: Приложение А

 Таким образом,  из расчётов можно сделать  вывод, что основную долю привлечённых  средств составляет  фонд потребления. Заметна тенденция к его увеличению. В 2008 году он составлял 136 млн. рублей, в 2009 – 243 млн. рублей,  в 2010 году он составил 206 млн. рублей. Заметно сократились доходы будущих периодов с 59 млн. рублей до 50 млн. рублей. Заметно сократилась в общем объёме  доля дивидендов, процентов по финансовым вложениям. Если в 2008 году она составляла 4,3 %, то в 2010 году – 2,7 %.  

Рисунок 2.3 –  Структура фонда привлечённых средств предприятия на 2010 год

 

Проведём анализ наличия и структуры источников финансовых ресурсов предприятия, которые представлены в таблицах 2.4 и 2.5.

Таблица 2.4 - Наличие и  структура финансовых ресурсов предприятия на 2008-2010 гг

Источник средств	2008 год	Доля в общем объёме	2009 год	Доля в общем объёме	2010 год	Доля в общем объёме
Фонд собственных средств,млн. руб
Уставной фонд,млн. руб.	9512	47,6%	9512	47,3%	9512	47,7%
Резервный фонд,млн.руб.	7501	37,5%	7501	37,3%	7501	37,6%
Нераспределённая прибыль,млн.руб.	-318	-1,6%	-250	-1,2%	-164	-0,8%
Фонд заёмных средств,млн.руб.
Кредиторская задолженность, млн.руб.	1852	9,3%	1839	9,2%	1725	8,6%
В т.ч.перед покупателями и заказчиками, млн.руб.	225	1,1%	225	1,1%	225	1,1%
По оплате труда и  прочим  расчетам с персоналом,млн.руб	50	0,3%	55	0,3%	60	0,3%
По налогам и сборам, по социальному страхованию и  обеспечению,млн.руб.	569	2,8%	569	2,8%	550	2,8%
Прочая кредиторская задолженность, млн.руб.	313	1,6%	300	1,5%	200	1,0%
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям, млн.руб.	12	0,1%	10	0,0%	9	0,0%
Резервы предстоящих  расходов,млн.руб	75	0,4%	34	0,2%	69	0,3%
Фонд потребления,млн.руб	136	0,7%	243	1,2%	206	1,0%
Доходы будущих периодов,млн.руб.	59	0,3%	55	0,3%	50	0,3%
Итого:	19986	100,0%	20093	100,0%	19943	100,0%