Пути улучшения финансового состояния предприятия ООО "Мастер"

Оценка финансового состояния предприятия предполагает расчёт следующих важнейших показателей:

- величины собственных  оборотных средств;

- коэффициентов ликвидности, характеризующих состояние оборотных  средств и краткосрочных обязательств;

- коэффициента долгосрочной  платёжеспособности и др.

Собственные оборотные средства характеризуют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия.

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платёжеспособность и ликвидность предприятия тесно взаимосвязаны, но не тождественны. Так, платёжеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счёт реализации высоколиквидных активов.

Для оценки платёжеспособности предприятия применяют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктек.л.), который показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрываются текущими активами (ТА) [23, С. 156]:

Ктек.л  .=   ТА: ТО = ОС: КП                                             (1)

где ОС – оборотные средства;

КП – краткосрочные пассивы (обязательства).

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия. Оптимальным считается значение, равное 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.), или коэффициент платёжеспособности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КС) может быть немедленно погашена за счёт имеющихся денежных средств (ДС):

Кабс.л.  =   ДС:КП                                                        (2)

Для западных предприятий рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2; для российских – от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находится в обороте и приносить прибыль.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кср.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:

Кср.л. = (ОС –  ПЗ): КП                                            (3)

где ПЗ – производственные запасы.

Коэффициент долгосрочной платёжеспособности (К) характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заёмного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК):

К = ДЗ: СК (4)

Увеличение доли заёмных источников в структуре капитала повышает производственный и финансовый риск предприятия.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия [39, С.412].

1. Абсолютная финансовая  устойчивость отмечается, если величина  запасов и затрат меньше размера  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов и  займов:

З < СОС + КЗ (5)

где З – затраты и запасы;

СОС – собственные оборотные средства;

КЗ – краткосрочная задолженность.

2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует платёжеспособность  предприятия в полном объёме  при соблюдении следующего условия:

З = СОС + КЗ (6)

3. Неустойчивое финансовое  положение ведёт к нарушению  платёжеспособности предприятия  при следующем соотношении:

З = СОС + КЗ + ДЗ (7)

где ДЗ – долгосрочная задолженность.

4. Кризисное финансовое  состояние предприятия характеризуется  недостаточностью финансовых ресурсов  для финансирования необходимых  затрат и формирования запасов  и выражается формулой:

З > СОС + КЗ (8)

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты:

- соотношения собственных  и заёмных средств;

- автономии (или финансовой  независимости);

- обеспеченности собственными  оборотными средствами и др.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кзаем.ср.) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных:

Кзаем.ср. = ЗК: СК (9)

где ЗК – заёмный капитал;

СК – собственный капитал.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Его оптимальное значение должно быть меньше 1.

Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент манёвренности собственных оборотных средств (Кманёвр. ), который определяется по формуле [37, С. 196]:

Кманёвр. = СОС: СК (10)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем он выше, тем больше у предприятия возможностей маневрировать собственными средствами. Нормальное значение этого коэффициента должно превышать 0,5.

Важным для оценки финансовой устойчивости является коэффициент автономии, или финансовой независимости (Кавт.), который определяется по формуле:

Кавт. = СК: ИБ                                            (11)

где СК – собственный капитал;

ИБ – общая сумма капитала.

Этот коэффициент характеризует деловую активность предприятия, показывая долю средств собственника, вложенную в общую стоимость имущества. Он имеет важное значение для кредиторов, так как определяет степень их риска на вложенный в предприятие капитал. Оптимальным считается значение коэффициента менее 0,5, но оно может быть и меньше, если для расширения производства привлечены долгосрочные ссуды. Чем         выше доля собственного капитала в общем объёме  привлечённых ресурсов,   тем выше финансовая независимость предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность.

Обратным ему является коэффициент финансовой зависимости (Кфин.завис.), который определяется по формуле

Кфин.завис.=  ИБ: СК                                            (12)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобеспеч.) определяется как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат (З):

Кобеспеч.  = СОС: З                                                         (13)

Его величина должна быть больше или равна 0,1 в соответствии с нормативными документами Российской Федерации. Он показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для нормального функционирования. 

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства. Систематический контроль финансового состояния позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и принимать меры по их ликвидации.

Устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Далее рассмотрим методы повышения финансового состояния предприятия.

1.3. Методы  повышения финансового состояния  предприятия

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно посредством эффективного их применения обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризует собой совокупность показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование, оптимальное соотношение структуры источников их формирования выявляют рыночную и финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и ликвидность, деловую активность и конкурентоспособность.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска (рис. 1.3).

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Рис. 1.3. Составляющие финансовой устойчивости организации

Чтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, определять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений нужно не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Финансовая устойчивость является важной характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия. Предприятие, обладающее финансовой устойчивостью, имеет преимущества перед другими предприятиями той же специализации, в области привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

В сложившейся экономической обстановке в условиях преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организаций, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйствующих субъектов, обязанных обеспечить реальную финансовую устойчивость.