Способы обработки информации в экономическом анализе на примере ОАО «НЛМК»

 

Как показывают приведенные данные, на анализируемом предприятии в двух отчетных периодах запасы меньше собственного оборотного капитала и больше источников их финансирования. Следовательно, предприятию свойственна абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

2.6. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

  Таблица 2.6. 1.Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2011 г.	2012 г.
Денежные средства	11747230	19692137
Краткосрочные финансовые вложения	73342074	75435145
Итого по группе 1	85089304	95127282
Товары отгруженные	8866922	6773901
Краткосрочная дебиторская задолженность	71081197	60138386
НДС по приобретенным ценностям	7942249	7934120
Итого по группе 2	87890368	74846407
Сырье и материалы	24158652	19107828
Незавершенное производство	9742297	9255831
Готовая продукция	1519542	2523511
Итого по группе 3	26650491	30887170
Основные средства	144561560	153473309
Нематериальные активы	1837942	1748963
Долгосрочная дебиторская задолженность	972586	806662
Расходы будущих периодов	1714688	1205081
Долгосрочные финансовые вложения	92369776	113130556
Итого по группе 4	241456552	270364571
Всего	449856715	471225430

 

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2)относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно большой срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 2.6.2. Оценка ликвидности баланса.

акт	Значение, тыс. руб.		пас	Значение, тыс. руб.		Знак		Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.		2011г.	2012г.	2011г.	2012г.	2011г.	2012г.
А1	85089304	95127282	П1	32504475	30248292	А1>П1	А1>П1	-52584829	-64878990
А2	87890368	74846407	П2	37385221	45520882	А2>П2	А2>П2	-50505147	-29325525
А3	26650491	30887170	П3	76377055	70292847	А3<П3	А3<П3	+49726564	+39405677
А4	241456552	270364571	П4	303589966	325163419	А4<П4	А4>П4	+62133414	+54798848
Бал	449856715	471225430	Бал	449856715	471225430

 

На анализируемом предприятии в двух отчетных периодах не выполняется третье неравенство, а именно А3<П3. Это значит, что при реализации своих запасов предприятие не сможет погасить свои обязательства.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (табл.2.6.3)

Таблица 2.6.3.Показатели ликвидности предприятия

Показатель	Допустимое значение	2011г.	2012г.	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,7	1,217	1,255	+0,038
Коэффициент быстрой ликвидности	>1,5	2,235	2,049	-0,186
Коэффициент текущей ликвидности	1 – 2	2,982	2,651	-0,331

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособно, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, он показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами

Проанализировав коэффициенты ликвидности, можно сделать следующие выводы: коэффициент текущей ликвидности превышает 2, это говорит о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, что означает нерациональное вложение своих средств и неэффективное их использование; коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное значение, что говорит о возможности погашения долгов за счет собственной денежной наличности; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности превышает нормативное значение, а это означает, что краткосрочные обязательства могут быть погашены немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам.

 

 

 

Заключение

Проведенный на предприятии анализ финансового состояния за 2011 - 2012 гг. позволяет сделать выводы о том, что предприятие находится на стадии абсолютно краткосрочной финансовой устойчивости, так как на анализируемом предприятии в двух отчетных периодах запасы больше собственного оборотного капитала и больше источников их финансирования. Это свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

В 2012 году общая стоимость имущества предприятия по сравнению 2011 годом возросла на 21368715 тыс. руб. и составила 471225430 тыс. руб. Значительный удельный вес в общей стоимости имущества составили внеоборотные активы. За 2012 год они увеличились на 28907578 тыс.р., или 3,7%. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах  занимают долгосрочные финансовые вложения (3,475), это говорит о том, что происходит отвлечение средств из основной производственной деятельности.

В 2012 году наблюдается уменьшение оборотных активов главным образом за счет снижения запасов и дебиторской  задолженности.

Снижения дебиторской задолженности говорит о уменьшении отвлеченных средств, что способствует увеличению ликвидности оборотных средств.

Снижение запасов сырья, материалов положительно сказывается на финансовом положении предприятия, так как это ускоряет оборачиваемость оборотных активов.

В 2012 году долгосрочная кредиторская задолженность предприятия снизилась на 6084208 тыс.руб. за счет уменьшения кредитов на сумму 23156587 тыс.р. Наибольший удельный вес занимают займы (30,9), то есть предприятие взяло больше долгосрочных займов, чем их возвратило.

 При этом наблюдается  увеличение краткосрочной кредиторской  задолженности на сумму 5879470 тыс.р., т.е. уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

 Значительный удельный вес в общей краткосрочной кредиторской задолженности составляют кредиты (15,5 % за 2012 г.), это говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар.

 Большая задолженность  по налогам показывает, что предприятие  является недоимщиком. В 2012 году ОАО «НЛМК» увеличило задолженность по налогам и сборам в сумме 442743 тыс. руб., что привело к увеличению кредиторской задолженности в 2012 году.

Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо оценить его платежеспособность. Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основании показателей ликвидности оборотных активов, то есть времени которое необходимо для их превращения в денежную наличность.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 1,217, в 2012 году он увеличился до 1,255, что показывает высокую платежеспособность предприятия. Это означает, что ОАО «НЛМК» сможет погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент текущей ликвидности превышает 2, это говорит о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, что означает нерациональное вложение своих средств и неэффективное их использование. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности превышает нормативное значение, а это означает, что краткосрочные обязательства могут быть погашены немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам.

 Главными причинами  платежеспособности предприятия  является:

1) использование в хозяйственном  обороте заемных средств (при  дефиците собственных, денежных средств)

2) большая дебиторская  задолженность покупателям, которая  создает серьезные финансовые  проблемы предприятию.

3) большой запас сырья  и материалов, что замедляет оборачиваемость  оборотных средств.

4) увеличение кредиторской  задолженности, особенно задолженности  по налогам: предприятие не успевает  оплачивать очередные налоги, так  как не хватает собственных  денежных средств, накапливаются  долги перед бюджетом, растут пени и штрафы.

Для финансового оздоровления предприятия руководство ОАО «НЛМК» целесообразно составить бизнес - план мероприятий по эффективному использованию собственных средств, уменьшению кредиторской задолженности. Кроме выше приведенных мер по оздоровлению финансового положения предприятию крайне необходимо государственная финансовая поддержка из бюджетов различных уровней. В этом случае у предприятия имеется реальная возможность укрепить свои позиции на рынке, обеспечить финансовую устойчивость предприятия.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И. Теория экономического  анализа. – М., 2005. – с. 405.

2. Ващёкин Н.П. О системе экономической информации // Маркетинг. – 1996 - № 1.

3. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.,2005.

5. Ефимова О.Е. Финансовый  анализ. – М.2002.

6. Ковалёв В.В. Финансовый  анализ: Управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2001. – с. 525.

7. Лысенко М.П. Система  комплексного экономического анализа  производства. – М.: ИНФРА – М, 2004. – с. 720.

8. Муравьёв А.И. Теория  экономического анализа. – М.: Финансы  и статистика, 1998. – с. 507.

9. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятия. – СПб.: Питер, 2002. – 224 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности. – М.,2005.

11. Сергеев И.В. Экономика  предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.

12. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий / Международная организация труда : Пер. с англ. / Под ред. Ю.И. Воропаева. – М.: Финансы и статистика, 1996. – с. 570.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М., 2001.

14.Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под. ред. проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 601 с.

15. Экономика предприятия / Под ред. Е.Л.Кантора. - СПб.: Питер, 2006. - 352 с.

16. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Г.З.Суша. – М.: Новое знание, 2004. – 384 с.