Теоретические основы управления денежными потоками ОАО «НижегородНИИнефтепроект»

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования  «Нижегородский государственный университет  имени Н. И. Лобачевского»

 

Факультет подготовки региональных кадров

 

Специальность «Финансы и кредит»

 

Курсовая работа

по дисциплине Теоретические  основы финансового менеджмента

Теоретические основы управления денежными потоками ОАО «НижегородНИИнефтепроект»

__________________________

 

_________________________________

 

 

 

 

Нижний Новгород

2012

 

 

Содержание.

Введение

Глава1. Теоретические основы управления денежными потоками.

1.1.  Понятие, сущность и виды денежных потоков

1.2. Анализ денежных потоков на предприятии

1.3. Оптимизация денежных потоков на предприятии

Глава2. Управление денежных потоков ОАО «НижегородНИИнефтепроект»

     2.1. Характеристика предприятия

     2.2. Анализ структуры и динамики денежных потоков ОАО«НижегородНИИнефтепроект»

     2.3 Анализ эффективности денежных потоков

Глава3. Выводы и рекомендации 

3.1. Выявленные недостатки по управлению денежными потоками

3.2. Пути улучшения о управлеию денежными потоками

Заключение

Список используемой литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Главной проблемой российской экономики является не достаточное количество денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей инвестиционной и текущей деятельности. При рассмотрении этой проблемы выясняется, что основной причиной этого дефицита является, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, механизмов и технологий.

  В настоящее время многие предприятия самостоятельно выбирают стратегии и тактики своего развития. У любого предприятия главной задачей является -самофинансирование. При нестабильности внешней среды и конкуренции необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Главным инструментом, с помощью которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия - получения прибыли, является управление денежными потоками.

Цель моей курсовой работы рассмотреть управление денежными потоками на предприятии.

В своей курсовой работе я поставила перед собой несколько задач:

-рассмотреть понятие и виды денежных потоков;

-ознакомиться с процессом  управления денежных потоков  на предприятии;

- рассмотреть показатели  денежных потоков на примере  предприятия ОАО «НижегородНИИнефтепроект»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками.

1.1. Понятие, сущность и виды денежных потоков.

  Денежный поток  (поток кассовой наличности, поток  денежных средств), - это деньги, которые  остаются на предприятии (разница  между поступлениями и выплатами  из кассы). Следовательно, измерение  денежного потока предполагает учет поступлений и выплат, а не учет доходов и расходов.[6, стр.216]

Денежные потоки бывают двух основных видов: Положительные  и отрицательные. Положительные  потоки (притоки) отражают поступление  денег на предприятие, отрицательные (оттоки) - выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком.[7,c.70]

Управление денежными  потоками входит в состав финансового  менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия. [3, с.12]

    1.Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия.

Денежный поток фирмы показывает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего фактора.

К внешним факторам необходимо отнести денежные отношения предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка; с партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка.

К внутренним факторам нужно отнести денежные отношения между головным и дочерними предприятиями; между различными структурными подразделениями; предприятия с его учредителями (акционерами), с персоналом и т.п. Опосредуя  денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности. [2,c.263]

2.Денежный  поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны.

Деньги - это одно из главных  составляющих экономики любой страны. Они показывают особенности развития национальной экономики государства. 

Форма организации денежного обращения в конкретной стране, определяемая ее денежной системой, оказывает существенное влияние на характер денежных потоков отдельных субъектов хозяйствования.

3.Денежный  поток предприятия как процесс,  связанный с формированием, распределением и использованием его капитала.

Основу денежного потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал  в денежной форме. Иначе говоря, денежный поток на конкретную дату можно рассматривать как дискретную величину капитала предприятия в денежной форме, характеризуемую размером запаса его денежных активов (соответственно любое изменение этой дискретной величины в динамике отражает характер денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде времени). [2,c.266]

4.Денежный  поток предприятия как процесс,  отражающий использование предприятием  различных форм кредита.

Движение денег и  ссудного капитала компании неразрывно связаны между собой, т.к. ссудный  капитал необходим для наличия  денег на предприятии. Кредит компании нужен для кругооборота его фондов, для капиталовложений, для реализации готовых изделий.

5.Денежный  поток предприятия как процесс,  характеризующий оборот и трансформацию  отдельных видов его активов. Денежные активы на предприятии всегда находятся в движении. Этот процесс движения называется  «оборот активов », который имеет определенные повторяющиеся циклы. Под циклом оборота активов понимается период полного завершения кругооборота отдельных их функциональных групп и видов, в результате чего они возвращаются к исходной своей форме - денежным активам.

Цикл оборота оборотных  активов имеет несколько стадий:

1. стадия превращения денежных активов предприятия в запасы сырья, материалов, полуфабрикатов. Эта стадия характеризует процесс закупки этих исходных предметов труда, необходимых для начала осуществления производства продукции;
2. стадия превращения запасов сырья, материалов и полуфабрикатов в запасы готовой продукции. Эта стадия характеризует непосредственное осуществление производственного процесса от его начала до окончания. На предприятиях с большим объемом незавершенной продукции в рамках осуществляемого производственного процесса их движение может быть выделено в отдельную самостоятельную стадию;
3. стадия превращения запасов готовой продукции в дебиторскую задолженность. Эта стадия характеризует осуществление процесса реализации продукции с различными формами последующей оплаты за нее. Если реализация готовой продукции осуществляется за наличный расчет (по системе платежа - «деньги против документов») эта стадия кругооборота оборотных активов на предприятии отсутствует;
4. стадия превращения дебиторской задолженности в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности предприятия. [2,c.268]

Поэтому, оборотные активы, пройдя полный цикл, превращаются в материальный, финансовый и денежный виды.

Цикл оборота внеоборотных операционных активов состоит из следующих основных стадий:

5. стадия превращения денежных активов в производственные основные средства и нематериальные активы. Эта стадия характеризует процесс закупки соответствующих средств труда и других капитальных активов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
6. стадия постепенного переноса стоимости амортизируемых производственных основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию. Эта стадия непосредственно связана с осуществляемым производственным процессом;
7. стадия превращения стоимости производственных основных средств и нематериальных активов, содержащейся в готовой продукции, в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс реализации готовой продукции предприятия. В составе цикла кругооборота внеоборотных операционных активов, стадия нахождения их стоимости в форме дебиторской задолженности в самостоятельную не выделяется (в связи с относительно кратким ее периодом в общем, цикле кругооборота этого вида активов).

  Таким образом,  внеоборотные активы в процессе  полного цикла их кругооборота  последовательно трансформируются  из материальных и нематериальных  активов в денежные активы. Скорость трансформации денежных средств, авансированных во внеоборотные активы, в значительной мере зависит от используемых предприятием методов начисления их амортизации.

  6.Денежный поток предприятия как процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта. Главная черта денежного потока предприятия является его способность быстро меняться. При рациональном использовании денежных средств, они всегда оказывают положительный эффект на финансовую деятельность предприятия. Основной формой экономики любого предприятия, выступает «чистый денежный поток» (разница между совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока).

7.Денежный поток предприятия как процесс, отражающий формы и объемы функционирования предприятия на товарном и финансовом рынках.

Денежные потоки тесно  связано с работой предприятия  на рынке. Основной объем расходования денежных средств на сырье, материалы, полуфабрикаты, капитальные товары, используемые в процессе операционной и инвестиционной деятельности предприятия, также происходит на товарном рынке.

  8.Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора времени. Рост денежных потоков во многом зависит от фактора времени. У собственника денежного капитала, всегда есть выбор, использовать денежный капитал в настоящий момент или вовлечь его в дальнейший экономический процесс для получения этих благ в большом количестве через определенный период времени.

  9.Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора риска. При использовании денежных средств в хозяйственной деятельности всегда имеет место риск. Объем, риска зависит от количества денежного потока. Фактор риска всегда учитывается при управлении денежным потоком.

  10.Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора ликвидности. Кругооборот денег на предприятии обслуживает своевременное поступление денежных средств, для поддержания постоянной платежеспособности. Ликвидность денежных потоков необходима для поддержания нужного запаса денежных средств предприятия.[2,c.274]

Денежный поток предприятия  представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений  и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

В процессе управления финансовыми  ресурсами важен не только их общий  объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в  течение определенного временного периода.

  Для принятия решений в сфере управления финансовыми ресурсами необходимо:

-классификация доходов  и расходов, прибыли и убытков,  чтобы определить источники доходов  и направления и их использования;

-проведение внешних  и внутренних факторов, являющих  на эффективность деятельности предприятия;

-возможность оперативно  использовать информацию в удобной  для финансового менеджера форме. [1, с.271]

Денежные потоки классифицируются по признакам:

1.По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса.

• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности.
• денежный поток по операционной деятельности. Деньги по операционной деятельности необходимы для выплаты: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе; поставщикам сырья и материалов, налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств.
• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).