Финансовый механизм организации и пути повышения его эффективности (на примере ОАО «Лента», г. Могилёв)

На предприятии сертифицирована:

• система менеджмента качества на соответствие требованиям СТБ ИСО 9001-2009.
• система управления окружающей средой сертифицирована на соответствие требованиям СТБ ИСО 14001-2005.
• система управления охраной труда на соответствие требованиям СТБ 18001-2005.

С 2002 г. ОАО «Лента» является лауреатом премии Правительства Республики Беларусь за достижения в области качества.

ОАО «Лента» является коммерческой организацией - юридическим лицом и имеет самостоятельный баланс, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания). Управление обществом осуществляют в соответствии с действующим законодательством и уставом ОАО «Лента». Контроль деятельности общества осуществляет ревизионная комиссия. Для проверки и подтверждения правильности годовой финансовой отчетности общество ежегодно привлекает аудитора, а в случаях, предусмотренных законодательством, - ведомственную контрольно-ревизионную службу.

Структурная схема управления ОАО «Лента» приведена в приложении А.

Персонал ОАО «Лента» периодически повышает свой профессиональный и образовательный уровень на курсах и семинарах, проводимых концерном «Беллегпром», институтом приватизации и менеджмента, академией управления при Президенте Республики Беларусь.

ОАО «Лента» имеет эффективное производство, квалифицированный персонал, технические и технологические возможности по расширению выпуска новых видов текстильной галантереи, конкурентоспособных на внешнем рынке и в случае технического перевооружения производства будет в состоянии обеспечить устойчивый выпуск продукции и его рост.

Далее рассмотрены основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Лента». Анализ основных показателей представлен в таблице 1, составленной по данным приложений Б, В, Е, Ж, Л, М.

Анализ основных финансово-экономических  показателей за 2010-2012 годы показал, что результаты хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период улучшились.

Объем производства продукции  в абсолютном выражении увеличился на

 

Таблица 1 - Основные финансово-экономические  показатели деятельности ОАО «Лента» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2011 г. к 2010 г.		Изменение 2012 г. к 2011 г.		Темп роста 2012 г. к 2010 г.
				абсолют-ное, млн. р.	относи-тельное, %	абсолют-ное, млн. р.	относи-тельное, %
Объем производства продукции, работ, услуг, млн. р.	67 395	149 989	240 165	82 594	122,55	90 176	60,12	356,35
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн. р.	73 290	142 291	233 449	69 001	94,15	91 158	64,06	318,53
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн. р.	62 649	97 674	154 547	35 025	55,91	56 873	58,23	246,69
Прибыль от реализации продукции, млн. р.	8 464	40 872	47 830	32 408	382,89	6 958	17,02	565,10
Прибыль чистая, млн. р.	4 117	6 609	30 472	2 492	60,53	23 863	361,07	740,15
Рентабельность продукции, %	6,57	6,77	19,72	0,19	2,97	12,95	191,40	300,04
Рентабельность продаж, %	11,55	28,72	20,49	17,18	148,72	-8,24	-28,67	177,41
Среднесписочная численность работников, чел.	1 149	1 151	1 179	2	0,17	28	2,43	102,61
Среднемесячная заработная плата, тыс.р.	937,8	1 642,3	2 122,1	704,5	75,12	480	29,22	226,28
Среднегодовая выработка, млн. р.	58,7	130,3	203,7	72	122,17	73	56,32	347,29

 

82 594 млн. р. в 2011 г.  по сравнению с 2010 г., а в 2012 г. возрос на 90 176 млн. р. по сравнению с 2010 г. За рассматриваемый период темп роста объема производства составил 356,35 %. Выручка от реализации в 2011 г. увеличилась на 94,15 % по сравнению с 2010 г. и в 2012 г. возросла на 64,06 % по сравнению с 2011 г. При анализе динамики выручки от реализации за период в целом был получен темп роста 318,53 %. Себестоимость продукции в течение рассматриваемого периода увеличивается на 246,69 %, что в абсолютном выражении составило 91 898 млн. р. Вместе с тем, наблюдается увеличение чистой прибыли на 26 355 млн. р. в целом за период. Вследствие данных изменений показатель рентабельности продукции возрос за рассматриваемый период на 300 %, что свидетельствует о том, что производство продукции является эффективным.

За рассматриваемый период темп роста рентабельности продаж составил 177,41 %. Рост данного показателя может свидетельствовать о повышении цен на производимую продукцию. При увеличении количества проданной продукции выручка возрастает быстрее затрат в результате действия так называемого производственного левериджа.

За 2010-2012 гг. предприятие проводило кадровую политику по созданию новых рабочих мест. В связи с этим среднесписочная численность персонала в 2011 г. увеличилась на 2 человека по сравнению с прошлым годом, а в 2012 г. по сравнению с 2011 годом – на 28 человека. Среднемесячная заработная плата в 2012 г. возросла на 704,5 тыс. р. в сравнении с 2011, а в сравнении с 2010 – на 1 184 тыс. р. Темп прироста составил 75,12 % и 126,28 % соответственно.

Для характеристики финансово-хозяйственной  деятельности предприятия используются коэффициенты, анализ которых представлен в таблице 2.

 

Таблица 2 – Анализ финансового состояния  ОАО «Лента» за 2010-2012 гг.

Показатель	Норматив-ное значение	Фактическое значение			Отклонение от нормативного значения
		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,30	1,67	1,40	1,43	0,37	0,10	0,13
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,20	0,26	0,22	0,30	0,06	0,02	0,10
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,85	0,49	0,53	0,50	-0,36	-0,32	-0,35

 

Коэффициент текущей ликвидности  за анализируемый период претерпел  значительные колебания. В 2010-2012 гг. значение коэффициента превышает норматив. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Т.о., можно сказать, что на конец рассматриваемого периода ОАО «Лента» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и кредиторам обеспечены гарантии для погашения долгов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами так  же превышает нормативное значение. В 2010 г. – на 0,06, в 2011 г. – на 0,02, а в 2012 г. – на 0,1. Это свидетельствует о том, что предприятие в достаточном объеме обладает собственными оборотными средствами для обеспечения своей финансовой устойчивости. Однако намечена тенденция к снижению этого коэффициента.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами находится  в пределах нормы. Это позволяет  говорить о том, что предприятие  без трудностей в любой момент может рассчитаться по своим финансовым обязательствам.

 

2.2 Анализ состава и структуры активов, собственного капитала и обязательств  организации

 

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии  и его динамике можно получить на основе ОАО «Лента» специального сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс строится на основе «чтения» бухгалтерского баланса, который обычно начинается с горизонтального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предписывающий период. Горизонтальный анализ баланса ОАО «Лента» приведен в таблице 3 на основании данных приложений Б, В, Г. Для наглядности структура активов представлена на рисунках 3 и 4.

На рисунке 3 отчетливо видно, что в структуре активов на протяжении анализируемого периода произошли незначительные изменения, в результате которых получено уменьшение долгосрочных активов.

По данным проведенного анализа  динамики статей баланса следует, что  валюта баланса на конец 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 59 238 млн. р., или 93,9 % и составила 122 316 млн. р. Валюта баланса на конец 2012

 

Таблица 3 –  Оценка динамики статей баланса ОАО «Лента» за 2010 – 2012 гг.

Показатель	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Изменение 2011 г. к 2010 г.			Изменение 2012 г. к 2011 г.			Темп роста 2012 г. к 2010 г.
	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	абсо-лютное, млн. р.	относи-тельное, %	удель-ных весов, п.п	абсо-лютное, млн. р.	относи-тельное, %	удель-ных весов, п.п
Активы
Долгосрочные активы	21 499	34,08	39 865	32,34	57 845	30,45	18 059	84,00	-1,74	17 980	45,10	-2,14	269,06
Краткосрочные активы	41 579	65,92	82 451	67,66	132 136	69,55	41 179	99,04	1,74	49 685	60,26	2,14	317,80
Баланс	63 078	100,00	122 316	100,00	189 981	100,00	59 238	93,91	-	67 665	55,32	-	301,18
Пассивы
Собственный капитал	32 196	51,04	57 810	47,26	94 269	49,62	25 614	79,56	-3,78	36 459	63,07	2,36	292,80
Долгосрочные обязательства	5 990	9,50	5 400	4,41	3 544	1,87	-590	-9,85	-5,08	-1 856	-34,37	-2,55	59,17
Краткосрочные обязательства	24 892	39,46	59 106	48,32	92 168	48,51	34 214	137,45	8,86	33 062	55,94	0,19	370,27
Баланс	63 078	100,00	122 316	100,00	189 981	100,00	59 238	93,91	-	67 665	55,32	-	301,18

 

г. по сравнению с 2011 г. увеличилась  на 67 665 млн. р., или 55,3 % и составила 189 961 млн. р.

 

 

Рисунок 3 - Динамика показателей структуры активов

ОАО «Лента» за 2010 – 2012 гг.

 

То есть на протяжении анализируемого периода  наблюдается существенное увеличение валюты баланса, обусловленной с  одной стороны увеличением суммы  оборотных активов (краткосрочных  обязательств в 2012 г.) (на 90 557 млн. р.), с другой стороны собственного капитала (на 62 073 млн. р.) и краткосрочных обязательных (на 62 276 млн. р.).

 

 

Рисунок 4 – Динамика показателей структуры пассивов

ОАО «Лента» за 2010 – 2012 гг.

 

По  данным рисунка 4 видно, что в структуре пассивов имели место

существенные  изменения. Так, за рассматриваемый  период произошло сокращение доли долгосрочных активов в структуре пассивов, что является

положительной тенденцией.

Для оценки структуры имущества  и источников его формирования ОАО  «Лента» составлены таблицы 4, 5. Динамику изменения по статьям имущества и источникам его финансирования изучают путем «чтения» баланса по вертикали. Источником информации являются приложения Б, В, Г.

Данные таблицы 4 показывают, что общая сумма средств организации  в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 18 366 млн. р., или на 85,43 %, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - увеличилась на 17 980 млн. р., или на 45,10 %. В 2010 г. 34,08 % средств организации приходилось на долгосрочные активы, а 65,92 % средств – на краткосрочные активы, в 2011 г. – 32,59 % на долгосрочные активы, 67,41 % на краткосрочные активы, в 2012 г. – 30,45 % на долгосрочные активы, 69,55 % на краткосрочные активы. Удельный вес краткосрочных активов в общей сумме средств возрос в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 1,49 п.п., а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. – на 2,14 п.п., а долгосрочных уменьшился на эти же величины.

Следовательно, организация  незначительно перераспределила свои средства. Таким образом, произошло  увеличение их мобильной части. Это  может свидетельствовать о том, что организация не намерено менять характер производства.

В таблице 4 приведена информация о доле основных групп краткосрочных  активов в общей стоимости  имущества. Ее анализ говорит о том, что наибольшую долю занимают материалы (25,85 % - в 2010 г., 24,92 % – в 2011 г., 20,49 % - в 2012 г.), готовая продукция и товары (20,08 % - в 2010 г., 20,01 % – в 2011 г., 32,19 % - в 2012 г.) и товары отгруженные (23,52 % - в 2010 г., 19,50 % – в 2011 г., 18,94 % - в 2012 г.). В целом, за рассматриваемый период не произошло значительных изменений в структуре краткосрочных активов.

В 2011 г. увеличилась доля дебиторской  задолженности на 2,27 п.п. по сравнению с 2010 г., и уменьшилась в 2012 г. на 4,27 п.п. по сравнению с 2011 г. Изменения 2011 г. свидетельствуют об отвлечении краткосрочных активов в дебиторскую задолженность. Эти средства иммобилизованы (временно изъяты из оборота), другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность. В 2012 г. данная ситуация стабилизируется в сторону увеличения платежеспособности.

По данным таблицы 4 можно  оценить производственный потенциал  организации,  который   определяется   как совокупность   основных  средств, производственных запасов и незавершенного производства, и его изменение за год.

В 2010 г. он был равен 35 513 млн. р. (19 875 + 10 750 + 4 888), или 56,30

 

Таблица 4 –  Оценка структуры имущества ОАО «Лента» за 2010 – 2012 гг.

Показатель	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Изменение 2011 г. к 2010г.				Изменение 2012 г. к 2011 г.				Темп роста 2012 г. к 2010 г.
	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	сумма, млн. р.	удель-ный вес, %	абсолют-ное, млн. р.	относи-тельное, %		удель-ных весов, п.п	абсолют-ное, млн. р.		относи-тельное, %	удель-ных весов, п.п
Долгосрочные активы	21 499	34,08	39 865	32,59	57 845	30,45	18 366	85,43		-1,49	17 980		45,10	-2,14	269,06
основные средства	19 875	92,45	38 995	97,82	57 016	98,57	19 120	96,20		5,37	18 021		46,21	0,75	286,87
нематериальные активы	208	0,97	343	0,86	300	0,52	135	64,90		-0,11	-43		-12,54	-0,34	144,23
вложения долгосрочные активы	1 416	6,59	220	0,55	220	0,38	-1 196	-84,46		-6,03	-		-	-0,17	15,54
прочие внеоборотные активы	0	-	307	0,77	307	0,53	307	-		0,77	-		-	-0,24	-
отложенные налоговые активы	0	-	0	-	2	0,003	-	-		-	2		-	-	-
Краткосрочные активы	41 579	65,92	82 451	67,41	132 136	69,55	40 872	98,30		1,49	49 685		60,26	2,14	317,80
материалы	10 750	25,85	20 548	24,92	27 072	20,49	9 798	91,14		-0,93	6 524		31,75	-4,43	251,83
незавершен ное производство	4 888	11,76	9 180	11,13	13 508	10,22	4 292	87,81		-0,62	4 328		47,15	-0,91	276,35
готовая продукция и товары	8 347	20,08	16 499	20,01	42 528	32,19	8 152	97,66		-0,06	26 029		157,76	12,17	509,50
товары отгруженные	9 781	23,52	16 074	19,50	25 022	18,94	6 293	64,34		-4,03	8 948		55,67	-0,56	255,82
Продолжение таблицы 4
расходы будущих периодов	760	1,83	1 075	1,30	2 874	2,18	315	41,45	-0,52			1 799	167,35	0,87	378,16
налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	1 301	3,13	1 747	2,12	2 541	1,92	446	34,28	-1,01			794	45,45	-0,20	195,31
краткосрочная дебиторская задолженность	4 032	9,70	9 871	11,97	10 173	7,70	5 839	144,82	2,27			302	3,06	-4,27	252,31
краткосрочные финансовые вложения	319	0,77	1 184	1,44	2 800	2,12	865	271,16	0,67			1 616	136,49	0,68	877,74
денежные средства и их эквиваленты	1 396	3,36	6 270	7,60	5 615	4,25	4 874	349,14	4,25			-655	-10,45	-3,36	402,22
прочие краткосрочные активы	5	0,01	3	0,004	3	0,002	-2	-40,00	-0,01			0	0,00	0,00	60,00
Баланс	63 078	100,00	122 316	100,00	189 981	100,00	59 238	93,91	-			67 665	55,32	0,00	301,18