Формирование системы анализа и мониторинга неплатежеспособными предприятиями

 Мониторинг   предприятий, проводимый ЦБ РФ – это постоянное наблюдение за их совокупностью путем проведения опросов об изменении экономической конъюнктуры, инвестиционной активности, финансового положения предприятий, а также систематизация и анализ полученной информации. Мониторинг основан на анкетном методе получения информации. Оценка реального положения дел на предприятии осуществляется за счет сопоставления экономической, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Мониторинг предприятий проводится в форме:

-ежемесячного анализа  изменения экономической конъюнктуры,  позволяющего оценивать текущие  тенденции в формировании спроса  и предложения в производственном секторе, определяющие спрос на заемные ресурсы и оказывающие воздействие на проводимую процентную политику;

-ежеквартального анализа  финансового положения  предприятий, составляющего основу создаваемой системы мониторинга   предприятий и позволяющего ЦБ РФ получать независимые оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий с позиций формирования источников самофинансирования,  потребности в заемных ресурсах, а также их платежеспособности;

-ежеквартального анализа  инвестиционной деятельности  предприятий, формирующейся под воздействием финансовых результатов хозяйственной деятельности, а также спроса и предложения на рынке капиталов.

Методология финансового  анализа, применяемого в рамках  мониторинга предприятий  ЦБ РФ, обеспечивает комплексную оценку следующих параметров, связанных с финансовыми результатами деятельности предприятий:

-динамики основных составляющих  капитала предприятий;

-структуры капитала предприятия  и происходящих в ней изменений;

-стратегии предприятия  в управлении активами и пассивами,  в том числе: политики компании в отношении самофинансирования, формирования оборотных активов, заимствования средств, состояния расчетов, движения фондов, наличие или недостаточность средств у предприятия для финансирования основных видов деятельности;

-эффективность управления  капиталом предприятия, которая  определяется изменениями, произошедшими  с показателями ликвидности и  рентабельности  предприятия.

Все участники  мониторинга  регулярно получают конъюнктурный, инвестиционный обзор, а также аналитические  материалы анализа финансового состояния предприятий - участников  мониторинга. Эти обзоры содержат данные в отраслевом разрезе об экономических процессах в регионе, и в целом по стране. Кроме того, по индивидуальным запросам руководителей  предприятий готовится аналитическая информация, характеризующая финансовое состояние этих  предприятий. Она отражает тенденции развития  предприятия и содержит оценку результатов деятельности на фоне общеотраслевой ситуации [10].

Итак,  мониторинг   предприятий, проводимый Банком России, позволяет на основе данных о финансовом состоянии  предприятий  повысить эффективность банковских вложений в реальный сектор экономики, а также ввести в действие механизм взаимной ответственности кредитных организаций и  предприятий.

Однако основной целью  банковского  мониторинга  является снижение риска банков при работе с  предприятиями, проблемы же финансового оздоровления и реструктуризации  предприятий  отходят на второй план. В основном содержание  мониторинга  определяется банковскими интересами, а не интересами предприятий. Для более точного представления о финансово-экономическом состоянии  предприятия, его платежеспособности, стабильности необходим более полный и глубокий анализ.

Методика проведения  мониторинга  ЦБ России предполагает расчет коэффициентов абсолютной, строгой ликвидности, текущей ликвидности, рентабельности продаж, рентабельности активов, производительности труда.

На наш взгляд, для более  полной характеристики финансового  состояния предприятия  эти показатели следует дополнить показателями финансовой устойчивости. Среди коэффициентов финансовой устойчивости наиболее информативным представляется коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Если коэффициент превышает 1, то это значит, что предприятие в большей степени зависит от заемных средств, что нежелательно. Но допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т. Е. увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать 1.

Важным является коэффициент  обеспеченности собственными средствами,  так как характеризует наличие собственных оборотных средств у организации,  необходимых для ее текущей деятельности и характеризует меру финансовой устойчивости для предприятия. Его минимальная величина должна быть 0,1.

Если показатель >0,5, можно с уверенностью говорить, что предприятие не зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов. Если < 0,5, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами равен 1, если все запасы – необходимые. Тогда финансовая устойчивость предприятия определяется тем, что все необходимые для бесперебойной деятельности материальные оборотные активы покрываются собственными, а не заемными источниками.

Среди показателей рентабельности наиболее показательно соотношение величины чистой прибыли и собственного капитала, поскольку он показывает, насколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие.

Среди показателей оборачиваемости, наиболее важным является показатель оборачиваемости активов (ресурсоотдача), характеризующий интенсивность использования активов предприятия для производства продукции. Кроме того, необходимо отслеживать показатель оборачиваемости оборотных активов, так как он характеризует эффективность использования оборотных средств предприятия. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств меньше требуется запасов сырья, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы улучшают финансовое состояние, укрепляют платежеспособность предприятия. Среди показателей оборачиваемости важны также оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности. Скорость обращения дебиторской и кредиторской задолженности должна быть примерно одинаковой. В противном случае может возникнуть дефицит платежных средств, что, возможно, приведет предприятие к неплатежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основании вышеизложенного  можно сделать вывод, что в  России существует множество центров  мониторинга, у каждого из которых  свои цели и методики. Но ни один из центров  мониторинга  не решает задачу реализации государственной  политики, направленной на предупреждение банкротства, финансовое оздоровление и реструктуризацию неплатежеспособных организаций. В настоящий момент нет единой методики и концепции  проведения  мониторинга финансово-экономического состояния  предприятий, который  позволил бы осуществить эффективно и своевременно диагностику финансового  состояния предприятия с целью  принятия оптимальных управленческих решений.

Проводимый  мониторинг  не всегда позволяет своевременно определить приближение кризисной ситуации на  предприятии. Количество убыточных  и обанкротившихся  предприятий  по-прежнему велико.

Эти данные свидетельствуют  о том, что в настоящее время  в экономике страны, на  предприятиях  не создано надежной системы  мониторинга  финансового состояния  предприятий, системы профилактики кризиса, позволяющей  вовремя реагировать на негативные процессы, происходящие на  предприятии.

Таким образом, необходимо дальнейшее исследование системы показателей  финансового состояния  предприятия  с целью определения оптимального набора коэффициентов, позволяющих  сформировать эффективную методику мониторинга  финансового состояния  предприятия, которая должна своевременно обнаруживать признаки существенных отклонений от нормального экономического развития и, тем самым, давать реальную возможность  руководству предприятия проводить  мероприятия по профилактике кризисных  ситуаций.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Александров Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство БЕК, 2002г.
2. Антикризисный менеджмент/ Под ред. А.Г. Грязновой М.: Издательство ЭКМОС, 1999г.
3. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/ Под ред. Иванова Г.П.-М.: Закон и право, 1995г.
4. Антикризисное управление/ Под ред. Профессора Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2003г.
5. Антикризисное управление/ Под ред. Ларионова И.К. и др., М.: «Дашков и К», 2005г.
6. Антикризисное управление/ Под ред. Маеренкова Н.Л. Ростов-на-Дону, Феникс, 2005г.
7. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2001г., 256 с.
9. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 года.
10. Положение о проведении  мониторинга   предприятий  Банком России №186-П от 19.03.2002г.
11. Постановление Правительства РФ от 20.05.1994г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
12. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации».
13. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994г. № 31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
14. Распоряжение ФСДН РФ от 31.03.1999г. № 13-р (ред. от 28.06.1999г.) "О введении  мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности".
15. Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000г. № 226-р "О мониторинге финансового состоянии организаций и учете их платежеспособности" (вместе с "порядком формирования перечня крупных, экономически или социально значимых организаций).
16. Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций // Финансовый вестник. – 2007. - № 2. – С. 35-38
17. Федеральный закон от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».