Антикризисное управление

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6 (гр4-гр2)	7 (гр4: гр 2х100)	8 (гр 5-гр3)
Резервный капитал	1620	0,59	1620	0,57	-	-	-0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	126648	46,44	147187	51,54	20539	116,2	5,1
Итого по разделу	228619	83,83	248175	86,9	19556	108,6	3,06
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	8278	3,04	43	0,02	-8235	0,52	-3,02
Отложенные налоговые обязательства	-	-	3669	1,28	3669	-	1,28
Итого по разделу	8278	3,04	3712	1,3	-4566	44,84	-1,74
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	11840	4,34	9000	3,15	-2840	76,0	-1,19
Кредиторская задолженность	18032	6,61	18227	6,38	195	101,1	-0,23
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	684	0,25	161	0,06	-523	23,5	-0,19
Итого по разделу	35798	13,12	33715	11,8	-2083	94,2	-1.32
Баланс	272695	100	285602	100	12907	104,7	-

 

Как видно  из данных таблицы 1 и 2, величина активов за анализируемый период выросла на 12 907 тысяч рублей или на 4,7% и на конец периода составила 285 602 тысячи рублей. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.

Внеоборотные  активы увеличились на 12 945 тысяч рублей или на 7,6%. Оборотные активы снизились, но незначительно – на 38 тысяч рублей или на 0,04%. Основные средства выросли на 11 628 тысяч рублей или на 9,3%, также произошел рост незавершенного строительства на 4611 тысяч рублей или на 11,8%. В конце отчетного периода организация осуществляла доходные вложения в материальные ценности. Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период снизились на 3964 тысяч рублей, в то же время увеличились краткосрочные вложения на 611 тысяч рублей.

В составе  оборотных активов резко возросли денежные средства на 2349 тысяч рублей или на 727,2%. На конец года они составили 2672 тыс. руб., или на 0,94% в структуре  активов. Запасы снизились незначительно  на 4278 тыс. руб., или на 6,7% и составили  на конец года 59392 тысячи рублей. Следует  положительно оценить снижение долгосрочной и краткосрочной дебиторской  задолженности.

Структура активов изменилась незначительно. Доля внеоборотных активов в общей  сумме активов на конец года составила 64,4%, в том числе доля основных средств возросла на 2,01%, доля незавершенного строительства увеличилась на 0,97%. Снизился удельный вес оборотных  средств в общей сумме активов: удельный вес запасов и дебиторской  задолженности уменьшился на 2,55 и 0,72% соответственно, а удельный вес краткосрочных  финансовых вложений и денежных средств  увеличился.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ЗАО  «Родэкс-Юкон» за 2010-2011 годы

Актив	2010 год	2011 год	пассив	2010 год	2011 год	Платежный излишек или недостаток
						2010 год	2011 год
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	801	3761	Наиболее срочные обязательства (П1)	18032	18227	-17231	-14466
Быстро реализуемые активы (А2)	31431	31272	Краткосрочные пассивы (П2)	12524	9161	18907	22111
Медленно реализуемые активы (А3)	66853	64271	Долгосрочные пассивы (П3)	8278	3712	58575	60559
Трудно реализуемые активы (А4)	173610	186298	Постоянные пассивы (П4)	233861	254502	-60251	-68204
Баланс	272695	285602	Баланс	272695	285602

 

Из данных таблицы 3 видно, что баланс организации  не является абсолютно ликвидным.

Первое  условие (А1 больше или равно П1) не выполняется как на 2010г., так и  на 2011г. На конец гола платежный недостаток по первой группе снизился, что следует  признать положительным фактором.

Второе (А2 больше или равно П2) и (А3 больше или равно П3) условия выполняются  как и 2010г. и 2011г. На 2011г. платежный  излишек по второй группе увеличился на 3204 тысячи рублей (22111-18907), а по третьей  группе - на 1984 тысячи рублей (60559-58575).

Четвертое условие (А4 меньше или равно П4) характеризующие  минимальную финансовую устойчивость, выполняется на 2010г. так и на 2011г.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группа характеризует текущую ликвидность: на предприятии на 2010 год текущий  платежный излишек составил 1670 тысяч  рублей (-17231+18907), на 2011 год -7645 тысячи рублей (-14466+22111).

Перспективная ликвидность характеризуется платежным  излишком или недостатком по третьей  группе: на 2010г. сумма платежного излишка  равна 58575 тыс. руб., на 2011г. -60559 тыс. руб.

Показатели  ликвидности применяются для  оценки способности организации  выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но в случае чрезвычайных происшествий.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 - Относительные показатели ликвидности  за 2010-2011г.

Показатель	Формула1	2010 год	2011 год	Изменение (+,-)	Рекомендуемая величина
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности	где ОбА - оборотные активы КДО - краткосрочные долговые обязательства	3,24	3,63	+0,39	1,0-2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	Где, ОА – Оборотные активы, З –  запасы, КП – краткосрочные пассивы	1,06	1,28	+0,22	0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные  пассивы	0,03	0,14	+0,11	0,2-0,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса и  итогом первого раздела баланса	0,582	0,65	0,068	Н>0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	где Ктл.к - фактическое значение  коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности,  6 - нормативный период восстановления  платежеспособности	-	1,9	-	Н>1

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4	5	6
Коэффициент утраты платежеспособности	где Ктл.к - фактическое значение (на конец  отчетного периода) коэффициента текущей  ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности,  3 - нормативный период восстановления  платежеспособности в месяцах.	-	1,86	-	Н>1

 

Как видно  из данных таблицы 4 на предприятии  значения коэффициентов текущей  и быстрой ликвидности выше рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности  на 2011г. увеличился, но еще не достиг нормативного значения. Рост показателей  в динамике можно оценить положительно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в норме, на 2011 г. он составил 0,65. Коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности в норме, больше 1. Что говорит о платежеспособности данного предприятия.

Таблица 5 – Оценка вероятности банкротства  ЗАО «Родэкс-Юкон» по методике Г.В. Савицкой

№ п/п	Показатели	2010  год	2011  год	Отклонение
				абсолютное	темп прироста
1	2	3	4	5	6
1	Внеоборотные активы	171042	183987	12945	107,6
2	Оборотные активы	101653	101615	-38	99,96
3	Запасы	63970	59392	-4278	93,3
4	Краткосрочная дебиторская задолженность	31431	31272	-159	99,5

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6
5	Денежные средства	323	2672	2349	827,2
6	Краткосрочные финансовые вложения	478	1089	611	227,8
7	Валюта баланса	272695	285602	12907	104,7
8	Собственные оборотные средства	65855	67900	2045	103,1
9	Собственный капитал	228619	248175	19556	108,6
10	Краткосрочные заемные средства	11840	9000	-2840	76
	Значения2:
11	Коэффициент абсолютной ликвидности  ДС – денежные средства КП – краткосрочные пассивы	0,03	0,14	+0,11	466,7
12	Коэффициент быстрой ликвидности  ОА – оборотные активы З – запасы КП – краткосрочные пассивы	1,06	1,28	+0,22	120,8
13	Коэффициент текущей ликвидности  ОбА – оборотные активы КДО - краткосрочные долговые обязательства	3,24	3,63	+0,39	112
14	Коэффициент автономии  Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы	0,838	0,869	0,031	103,7
15	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы	0,582	0,65	0,068	111,7