Банкротство предприятия

для удовлетворения их требований сполна, баланс переводится в статус

кредитора, не имеющего обеспечения  долга.

2. Административные расходы  банкротства. Эти затраты включают  любые

издержки ведения дела о банкротстве, такие как юридические  расходы и расходы

попечителя.

3. Необеспеченные жалованье  и комиссионные. Эти требования  ограничены

максимальной определенной суммой для конкретного исполнителя  и должны быть

оплачены в течение  девяноста дней со дня заявления  о банкротстве.

4. Необеспеченные требования  депозитов клиентов. Эти требования

ограничены номинальной  суммой, например депозит, за будущие  товары или услуги.

5. Налоги. Налоговые требования  — это невыплаченные го­сударственные  налоги.

     6. Требования  кредитора, не имеющего обеспечения  долга. Это те

требования, которые выставлены кредиторами, не имеющими обеспечения  долга, кто

ссудил компании денежные средства без конкретного имущественного залога. Сюда

включаются необеспеченные облигации и счета к оплате.

7. Привилегированные акционеры.

8. Обыкновенные акционеры.

После того как требования были удовлетворены в приоритетном порядке и

процессуальные действия были оформлены отчетом, может быть подготовлено

заявление о прекращении  деятельности компании-банкрота.

Прекращение деятельности наступает, когда суд освобождает компанию от

законных долгов в связи  с банкротством, за исключением долгов, которые не

подлежат освобождению. Если компания не подвергалась роспуску в  течение

предыдущих шести лет  и не была банкротом по причине  мошенничества, ее владелец

может начать новый бизнес.

     Пример 3

Компания «Медиа-Мост»  является банкротом. Балансовая и ликвида­ционная

стоимости приводятся ниже:

      

Балансовая 

 

стоимость  

Ликвидационная стоимость

 

Денежные средства

 

Дебиторская задолженность

 

Товарно-материальные запасы

 

Земля

 

Здания

 

Оборудование

 

Итого активов 

600000 р.

 

1900000

 

3700000

 

5000000

 

7800000

 

6700000

 

25700000 р. 

600000 р.

 

1500000

 

2100000

 

3200000

 

5300000

 

2800000

 

15500000 р.

 

 

Долговые обязательства  и акционерный капитал на дату ликвидации составляет:

    

Краткосрочные обязательства

 

Счета к оплате

 

Векселя к оплате

 

Накопленные налоги

 

Накопленное жалованье

 

Итого краткосрочных обязательств

 

Долгосрочные обязательства

 

Закладная на землю

 

Первая закладная —  здания

 

Вторая закладная —  здания

 

Подчиняемые необеспеченные облигации

 

Итого долгосрочных обязательств

 

Итого обязательств

 

Акционерный капитал

 

Привилегированные акции

 

Обыкновенные акции

 

Нераспределенная прибыль

 

Итого акционерного капитала

 

Итого обязательств и акционерного капитала 

1800000

 

900000

 

650000

 

450000

 

3800000

 

3200000

 

2800000

 

2500000

 

4800000

 

13300000

 

17100000

 

4700000

 

6800000

 

(2900000)

 

8600000

 

25700000

 

 

Расходы по ликвидации, включая  судебные издержки, составили 15 процентов  от

выручки. Необеспеченные облигации  подчиняются только в отношении  двух первых

облигаций с залогом недвижимости.

Распределение выручки приводится ниже:

    

Выручка

 

Закладная на землю

 

Первая закладная —  здания

 

Вторая закладная —  здания

 

Ликвидационные расходы

 

(15% х 15500000$)

 

Накопленное жалованье

 

Накопленные налоги

 

Итого

 

Баланс 

15500000 р.

 

3200000 р.

 

2800000

 

2500000

 

2325000

 

450000

 

650000

 

11925000

 

3575000 р.

 

 

Процент, подлежащий выплате  кредиторам, не имеющим обеспечения  долга:

     Баланс выручки = 3575000 р. = 47,66667%

Итого подлежит оплате 7500000 р.

 

 

Баланс, подлежащий выплате  кредиторам, не имеющим обеспечения  долга,

определяется следующим  образом:

    

Кредиторы, не имеющие

 

обеспечения долга 

Подлежит выплате  

Выплачено

 

Счета к оплате

 

Векселя к оплате

 

Субординированные облигации

 

Итого 

1800000 р.

 

900000

 

4800000

 

7500000 р. 

858000 р.

 

429000

 

2288000

 

3575000 р.

 

 

     Пример 4

Балансовый отчет «Алтын Ай» представлен ниже.

    

АКТИВЫ

 

Оборотные активы

 

Денежные средства

 

Рыночные ценные бумаги

 

Дебиторская задолженность

 

Товарно-материальные запасы

 

Предварительно оплаченные расходы

 

Итого оборотных активов

 

Необоротные активы

 

Земля

 

Необоротные активы (основные средства)

 

Итого необоротных активов  Итого активов

 

ПАССИВЫ И АКЦИОНЕРНЫЙ  КАПИТАЛ

 

Краткосрочные обязательства

 

Счета к оплате

 

Ссуда банка, подлежащая оплате

 

Накопленное жалованье

 

Пособия персоналу к оплате

 

Претензии покупателей —  необеспеченные

 

Налоги к оплате

 

Итого краткосрочных обязательств

 

Среднесрочные и долгосрочные обязательства

 

Первая закладная к  оплате

 

Вторая закладная к  оплате

 

Подчиняемая необеспеченная облигация

 

Итого среднесрочных и  долгосрочных обязательств

 

Итого обязательств

 

Акционерный капитал

 

Привилегированные акции (3500 акций)

 

Обыкновенные акции (8000 акций)

 

Оплаченный капитал

 

Нераспределенная прибыль

 

Итого акционерного капитала

 

Итого обязательств и акционерного капитала 

9000 р.

 

6000

 

1100000

 

3000000

 

4000

 

4119000 р.

 

1800000 р.

 

2000000

 

3800000

 

7919000 р.

 

180000

 

900000

 

300000

 

70000

 

80000

 

350000

 

1880000

 

1600000

 

1100000

 

700000

 

3400000

 

5280000

 

350000

 

480000

 

1600000

 

209000

 

2639000

 

7919000

 

 

Дополнительные данные приведены  ниже:

1. Закладные касаются общих  необоротных активов компании.

2. Субординированные облигации  входят в ссуду банка, подлежащую  оплате.

Следовательно, при ликвидации они идут после банковской ссуды, подлежащей

оплате.

3. Попечитель продал оборотные  активы компании за 2,1 миллиона  рублей и

необоротные активы за 1,9 миллиона рублей. Следовательно, всего было получено

4 миллиона рублей.

4. Компания обанкротилась,  поскольку общие обязательства  в размере 5,28

миллиона руб. больше, чем 4 миллиона руб. реальной стоимости  активов.

Предположим, что административные расходы по оформлению банкротства-компании

составляют 900000 р. Это обязательство  не отражено в вышеупомянутом

балансовом отчете.

Распределение 4 миллионов  руб. по кредиторам приводится ниже:

    

Доходы

 

Предусмотрено для кредиторов с обеспечением

 

Первая закладная —  подлежащая оплате из 1900000 р. доходов  от необоротных активов

 

Вторая закладная —  подлежащая оплате из остатка доходов  от необоротных активов

 

Остаток после кредиторов с обеспечением

 

Следующий приоритет

 

Административные расходы

 

Накопленное жалованье

 

Пособия персоналу к оплате

 

Претензии покупателей —  необеспеченные

 

Налоги, подлежащие оплате

 

Доход, доступный для кредиторов, не имеющих обеспечения долга 

1600000р.

 

300000

 

900000

 

300000

 

70000

 

80000

 

350000 

4000000р.

 

1900000

 

2100000р.

 

1700000

 

400000

 

 

Теперь, когда претензии  по доходу от ликвидации удовлетворены, кредиторы, не

имеющие обеспечения долга, получают остаток на пропорциональной основе.

Распределение 400000р выполняется  следующим образом:

    

Кредиторы, не имеющие

 

обеспечения долга 

Сумма  

Пропорциональное распределение  остатка к выплате

 

Остаток второй закладной

 

(1100000 р. – 300000 р.)

 

Счета к оплате

 

Банковская ссуда,

 

подлежащая оплате

 

Субординированная облигация

 

Итого 

800000 р.

 

180000

 

900000

 

70000

 

2580000 р. 

124031 р.1

 

27907

 

248062а

 

0

 

400000 р.

 

 

     * Сумма индивидуального  кредитора х Всего подлежит распределению

Общая сумма

 

 

    

1800000 р. х 400000 р. = 124031 р.

2580000 р.

 

 

     а Так как  необеспеченные облигации подчинены,  банковская ссуда,

подлежащая оплате, должна быть погашена полностью до выплаты  сумм по

субординированным облигациям. Владельцы подчиненных необеспеченных облигаций,

следовательно, могут ничего не получить.

           1.6. Мониторинг управления банкротством  предприятия          

В большинстве развитых стран  потенциальные банкроты вымываются из сферы

бизнеса задолго до официального обретения ими «статуса». Например, во Франции

существует специальная  «Система тревоги», предупреждающая  экономических

партнеров о симптомах  «болезни».

     Мониторинг  управления банкротством предприятий  представляет собой

сформированную на макроуровне  систему сбора данных и расчета  показателей о

состоянии предприятий, позволяющих  диагностировать возникновение  банкротства,

отслеживать тенденции и  динамику происходящих изменений и  на этой основе

принимать оптимальные управленческие решения по региону и стране в  целом.

Объективная необходимость  применения мониторинга в этой области  диктуется

тем, что применяемые ранее  в условиях планово-распределительной  экономики

методы анализа и прогнозирования  практически перестали работать. Возникла

необходимость создать адекватную современным задачам систему  изучения и

управления сложными процессами, включая несостоятельность предприятий. При

этом учитывается опыт многих зарубежных стран в данной области. Он весьма

различен. Так, законодательство Великобритании рассматривает должника с точки

зрения изыскания возможности  возвращения денег кредиторам. Следствием

объявления о банкротстве  предприятия является распродажа его  имущества.

Американское и японское законодательство, напротив, преследует цель

реабилитации должника всевозможными  разрешенными способами, включая

предоставление ему определенной помощи. Во Франции предпочитают своевременно

предупреждать банкротство, а не лечить его.

В нашей стране мониторинг осуществляется на основании распоряжения

Федеральной службы России по делам о несостоятельности и  финансовому

оздоровлению «О введении мониторинга финансового состояния  организаций и

учета их платежеспособности»  от 31 марта 1999 г. № 13-р. С этой целью

сформирована система  управления банкротством предприятии, содержащая

следующие элементы:

1) участников системы,  к которым относятся предприятия-банкроты, их

кредиторы, государство, трудовые Коллективы, руководитель, конкурсный

(арбитражный) управляющий,  арбитражный суд, инвесторы, дебиторы;

2) государственное регулирование,  включающее:

• правовое (законодательное,  методические,  информационное) обеспечение;

• налоговое регулирование, в том числе установление моратория  на уплату

обязательных платежей, замораживание  начисления пеней, рассрочку и отсрочку

погашения долга, налоговый  кредит, наделение льготами по налогам;

     • реструктуризацию  — очистку от несвойственных  бизнесу предприятия

объектов, выделение самостоятельно функционирующих элементов бизнеса  или их

продажа. Осуществляется в  соответствии с постановлением Правительства

Российской Федерации  «О мерах по повышению эффективности  применения процедур

банкротства» от 22 мая 1998 г, № 476;

     • приватизацию  несостоятельных предприятий;

• обучение административных и арбитражных управляющих;

• финансово-кредитную политику государства, выражающуюся в оказании

финансовой поддержки  на безвозмездной основе и. на условиях льготных кредитов

жизненно важным для экономики  предприятиям в соответствии с Положением о

порядке . предоставления государственной  финансовой поддержки

неплатежеспособным предприятиям и использовании средств федерального

бюджета, отраслевых и межотраслевых  внебюджетных фондов в целях

реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий (Приложение № 2 к

Постановлению Правительства  РФ от 20.05.1994 г. №498);

• коммерциализацию на основе контрактной системы, в результате которой

предприятие остается в государственной  собственности. Нанимается менеджер на

контрактной основе. Перед  ним ставится задача антикризисного управления

предприятием на условиях, если дело пойдет успешно, то ему будет  бесплатно

передано 12 % акций этого  предприятия;

• социальную защиту работников предприятия-банкрота, выражающуюся в  создании

рабочих мест для них, их переподготовке, выплате пособий.

Регулируется в соответствии с Положением об организации работы по содействию