Методы оценки финансового состояния предприятия на предмет возможного банкротства

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

 

1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) – разница между капиталом и резервами (раздел IV пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:

 

СОС = СИ – ВА,                                                       (2.1)

 

где СИ – собственные  источники (IV раздел пассива баланса);

      ВА –  внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:

 

СД = СОС + ДП,                                                        (2.2)

 

где ДП – долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

 

ОИ = СД + КЗС,                                                          (2.3)

 

где КЗС – краткосрочные заемные  средства (стр.610 VI раздела пассива баланса).

(2.6)

Тип финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость:

                                                             (2.7)

2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:

                                                             (2.8)

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:

                                                             (2.9)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспеченные источниками их покрытия:

                                                           

 

  Анализ финансовой устойчивости

Таблица 2.2

(млн. руб.)

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Изменения  (гр.4 – гр.3)
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных  средств	СИ	608 666	726 420	+ 117 754
2. Внеоборотные активы	ВА	594 389	686 059	+ 91 670
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	СОС	14 277	40 361	+ 26 084
4. Долгосрочные пассивы	ДП	1 867	622	- 1 245
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования средств	СД	16 144	40 983	+ 24 839
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	2 159	720	- 14 439
7. Общая величина основных источников (стр5 + стр.6)	ОИ	18 303	41 703	+ 23 400
8. Общая величина запасов	З	19 828	53 966	+ 34 138
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр.3 – стр.8)	∆ СОС	- 5 551	- 13 605	+ 8 054
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов (стр.5 – стр.8)	∆ СД	- 3 684	- 12 983	+ 9 299
11. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов (стр.7 – стр.8)	∆ ОИ	- 1 525	- 12 263	+ 10 738

 

Данные табл.2.2 свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли более чем в 2 раза. Однако на конец года состояние ОАО «Газпром» ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился, Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости ОАО «Газпром» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).

 

2.4. Анализ ликвидности

 

Результаты анализа  ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Ликвидность означает способность ценностей легко  превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене

Все активы фирмы в  зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы³:

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расходов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять  к деньгам
2. Быстрореализуемые активы (БРА) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
3. Медленнореализуемые активы (МРА) – сюда включаются дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.
4. Тр<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 14pt; font-weight: bold; text-decor