Теория антикризисного управления

К аналитическим  относятся методы, основанные на различных  операциях со статистическими данными. Аналитическая диагностика предполагает проведение диагностических исследований бесконтактными методами с помощью  статистической информации, с использованием методов комплексного экономического анализа, балльных оценок и т. п.

Под экспертной диагностикой понимаются средства диагноза, основанные на обобщении оценок и  информации, данной экспертами. Экспертная диагностика строится на информации, получаемой для целей диагноза контактными методами посредством проведения специальных экспертных опросов. В этой диагностике используется большое количество приемов и методов экспертных оценок, специальных коэффициентов и показателей сравнительной экономической эффективности и др.

Линейное программирование — математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых  для достижения оптимального результата. Он позволяет оптимизировать тот  или иной процесс, увеличивать прибыль, эффективно использовать ресурсы и время. Чтобы использовать этот прием, менеджер должен количественно определить цель — параметр, который будет подвергнут этому приему, и имеющиеся ориентиры и ограничения (ресурсы, мощности, время).

Динамическое  программирование — вычислительный метод для решения задач управления определенной структуры, когда задача с п переменными представляется как многошаговый процесс принятия решения. На каждом шаге определяется экстремум функции только от одной переменной. В этом случае исследование проходит три этапа:

построение  математической модели. Диагностика  на модели представляет собой процесс  получения информации о диагностируемом  объекте с помощью модельных  имитаций;

решение управленческой задачи;

анализ и  обобщение полученных результатов.

Возможность использования  различных методов диагностики  позволяет получить комплекс принципиально  новых данных относительно диагностируемого объекта, предмета, явления, процесса и  сделать соответствующие выводы относительно его экономического и социального развития.

Социально-экономическое  развитие любого общества определяется следующими характеристиками: экономическим  строем, способом производства; политическим режимом; менталитетом, образом жизни.

Рассмотрим  такое явление, как кризис, относящийся к первой характеристике. Кризис является одной из четырех фаз цикла развития экономических систем и характеризуется следующими признаками: сокращением объемов производства; падением занятости населения; инфляцией; снижением уровня благосостояния населения.

Признаки следующей  фазы — депрессии: минимальный объем  производства; отсутствие роста цен; низкий уровень жизни людей. После  депрессии наступает оживление  — это рост объемов производства; рост занятости населения и его  доходов. Последняя фаза цикла — подъем — это отсутствие безработицы; полная загрузка производственных мощностей; превышение уровня внутреннего валового продукта до начала цикла; повышение уровня жизни людей.

 

13. Информация в диагностики кризиса.

При диагностике  кризиса ведется исследование не статического состояния объекта, а его развития во времени. Если объектом диагностики является экономика государства, критериями диагноза являются макроэкономические показатели, если отрасль, то основные технико-экономические показатели этой системы, применяемые в бухгалтерском учете.

Основная информация, необходимая для получения заключения об объекте, обобщается по двум основным блокам: влияние факторов, стабилизирующих  систему; динамические свойства системы  и масштабы их проявления.

Исследование  этих информационных блоков с помощью средств и методов диагностики позволяет получать необходимые данные о состоянии и перспективах развития объекта. Достоверная информация является залогом верного диагноза состояния экономического объекта. Для исследования состояния какого-либо объекта информация берется из официальных источников, предоставляемых органами государственной статистики.

Статистические  организации проводят массовое научно организованное наблюдение, с помощью  которого получают первичную информацию о параметрах диагностируемого объекта. В нашем случае такой информацией являются отчетность о деятельности отдельных предприятий (организаций), сведения о занятости, количестве и распределении трудовых ресурсов. Массовое статистическое наблюдение — это учет максимально возможного числа всех входящих в область исследования единиц. Это исходный материал для статистических обобщений и выводов об исследуемом объекте. Получение сведений о достаточно большом числе единиц дает возможность освободиться от влияния случайных причин и установить характерные черты диагностируемого объекта.

С формальной точки  зрения вся полученная информация об интересующем нас объекте проходит три стадии работы с ней: группировка  и обобщение, обработка материала, анализ. При прохождении этих стадий информация по диагностике кризиса подвергается методам статистической обработки, но предварительно осуществляется качественный анализ параметров диагностируемого объекта. Это необходимо для постановки диагноза, так как в любом объекте происходят не только количественные, но и качественные изменения.

На первой стадии работы с информацией осуществляются ее сбор и группировка методом  кластерного анализа. Определяется принадлежность той или иной информации к конкретной группе, подгруппе или  классу по принципу сходства и однородности. Полученные результаты оформляются в виде аналитических матриц. Это процедура позволяет выявить сравниваемые между собой объекты, особенности их развития. Затем полученные данные обобщаются.

На стадии обработки  материала осуществляются расчет индексов и определение синтетических показателей для оценки состояния диагностируемого объекта, тенденций и закономерностей его развития.

Заключительная  стадия (анализ информации) необходима для получения выводов о состоянии  диагностируемого объекта. Они могут быть представлены в форме текста и дополняться графиками, таблицами, диаграммами и другим иллюстративным материалом.

Все стадии диагностики  тесно связаны между собой, недостатки, возникающие в одной из них, сказываются  на всем исследовании.

Результаты  диагностики излагаются в следующей  последовательности:

Определение общей  тенденции экономического (социального, политического) развития объекта.

Деление процесса развития диагностируемого объекта  на стадии и определение, на какой из них находится объект.

Представляется  прогноз развития объекта.

 

14. Диагностика банкротства предприятия.

Финансовый  менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые  с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние предприятия, однако множественность показателей не всегда правильно позволяет оценить существующее положение.

В развитых странах  существует метод, позволяющий выделить макроэкономические показатели, влияющие на уровень банкротства. К ним относятся следующие показатели.

1.   Индекс Доу - Джонса.

2.   Уровень безработицы.

3.   Прибыль после вычета налогов.

4.   Изменение в структуре инвестиций.

5.   Удельный вес новых заказов на товары длительного пользования (стоимостное выражение этих товаров) в ВВП.

Диагностика банкротства объединяет следующие этапы.

1.   Исследование финансового состояния предприятия.

2.   Обнаружение признаков банкротства.

3.   Определяются масштабы кризисного положения.

4.   Изучаются основные факторы, обуславливающие кризисное состояние.

Объектом пристального внимания при диагностике являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

Самой простой моделью  прогнозирования банкротства является двухфакторная модель, при этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент покрытия и отношение заемных средств к активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые коэффициенты к этим показателям.

В США и в Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.

z = 1,2x₁ + 1,4x₂ + 3,3x₃ + 0,6x₄ + 1x₅.

x₁ - степень ликвидности активов;

x₂ - уровень рентабельности активов;

x₃ - уровень доходности активов;

x₄ - коэффициент отношения собственного капитала к заемному;

x₅ - оборачиваемость активов.

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана оценивается  по следующей шкале.

Значение z	до 1,8	1,81 - 2,70	2,71 - 2,91	3 и выше
Вероятность банкротства	очень высокая	высокая	возможная	очень низкая

Практика показывает, что по модели Альтмана прогноз банкротства  оправдывается: за год - 90%, 2 года - 70%, 3 года - 50%.

Несмотря на относительную  простоту использования модели Альтмана, для оценки банкротства в России она оказалась непригодной из-за ряда факторов.

1)  При расчетах x₂, x₃, x₅ в условиях инфляции нельзя использовать их балансовую стоимость, так как в этом случае показатели будут искусственно завышены.

2)  При расчете x₄ при оценке собственного капитала он также должен быть переоценен на сегодняшнюю восстановительную (рыночную) стоимость.

Реально банкротство возникает в том случае, когда на счете нет денег, имеются долги, кредиторы не желают ждать и подают в суд; или же предприятие само объявляет себя банкротом.

С позиции финансового  менеджмента существует целая система  для диагностики и возможной  защиты предприятия от банкротства. Ниже приведен порядок основной системы управления предприятием при угрозе банкротства.

1.    Исследование финансового состояния с целью раннего обнаружения признаков банкротства.

2.    Определение масштабов кризисного состояния предприятия.

3.    Изучение основных факторов, приводящих к банкротству.

4.    Формирование целей и выбор механизмов организационного управления.

5.    Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации.

6.    Выбор возможности эффективной санации предприятия.

7.    Финансовое обеспечение ликвидационной процедуры.

При финансовой диагностике уровень текущей угрозы определяется по коэффициенту абсолютной платежеспособности (если он меньше 1, то положение кризисное).

Существует  три оценки кризисного состояния:

·      легкий кризис;

·      тяжелый кризис;

·      банкротство.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия,  подразделяются на две группы.

Внешние:

·      политические;

·      галопирующая инфляция;

·      налогообложение;

·      высокая учетная ставка.

Внутренние:

·      неустойчивое положение на рынке;

·      неэффективное использование основных и оборотных средств;

·      непрофессионализм управленческого персонала;

·      большая дебиторская задолженность;

·      большая доля заемных средств;

·      низкая рентабельность производства продукции;

·      высокие затраты.

Пути  вывода предприятия из кризиса.

1.    Мобилизация внутренних резервов - снижение запасов, снижение дебиторской задолженности.

2.    Обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи.

3.    Попытка реорганизации предприятия.

4.    Переход на выпуск более конкурентоспособной продукции.

5.    Прекращение хозяйственной деятельности, объявление себя банкротом.

Внутренние  механизмы финансовой стабилизации должны обеспечить меры, связанные  с возобновлением платежеспособности (например, продажа запасов). Опыт показывает, что 90% российских предприятий и фирм могут самостоятельно улучшить свои финансово-экономические и социальные показатели, а с помощью консультантов - улучшить в большей степени. Важно создать команду единомышленников. Для выбора эффективной формы санации проводят мозговой штурм.

Затем необходимо:

1. оценить стоимость  инноваций;

2. рассчитать  производственную программу;