Анализ бухгалтерского баланса Красноармейского РАЙПО

Финансовая устойчивость –  это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система  показателей, характеризующих структуру  используемого капитала предприятия  с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем  периоде.

1. Коэффициент капитализации (Кк) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

На начало периода:

Кк_н = = = 0,77

На конец периода:

Кк_к = = = 0,25

Этот коэффициент является важным для инвесторов, рассматривающих данную организацию как вложение своих средств. Оптимальная значение показателя Кк ≤ 1,5.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

На начало периода:

 Косс_н = = = 0,786

На конец периода:

Косс_к = = = 0,669

Нормальное ограничение  составляет Косс > 0,6 – 0,8. В анализируемой организации значение показателя на начало, и конец периода имеет нормальное значение, причем на конец периода снижается.

3. Коэффициент автономии (Ка) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

На начало периода:

 Ка_н  = = = 0,879

На конец периода:

Ка_к = = = 0,8001

Оптимальная значение показателя Ка ≥ 0,5. Из расчетов видно, что коэффициент автономии снизился с 0,879 до 0,8001, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Возможно выделение четырех  типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость означает, что все затраты и запасы полностью покрываются собственными источниками и организация не зависит от внешних средств финансирования. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
2. Нормальная устойчивость характеризуется тем, что предприятия для формирования запасов и затрат привлекает долгосрочные кредиты и займы, которые приравнивают к собственными средствами организации
3. Неустойчивая финансовая ситуация, которая характеризуется нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальным (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
4. Кризисная финансовая ситуация, то есть предприятия находятся на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Анализ обеспеченности запасов  источниками их формирования осуществляется в такой последовательности.

1. Определяется наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

На начало периода: СОС_н = 55 517 919 – 27 360 343 = 28 157 576(тыс. руб.)

На конец периода: СОСк =  60 200 049 – 29 752 632 = 30 447 417(тыс. руб.)

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов или функционирующий капитал(ФК) определяется по формуле:

ФК = СОС + Долгосрочные обязательства

На начало периода: ФК_н = 55 517 919 – 27 360 343 = 28 157 576(тыс. руб.)

На конец периода: ФК_к = 60 200 049 – 29 752 632 – 30 447 417(тыс. руб.)

3. Общая величина источников финансирования (ВИ) определяется:

ВИ = Функционирующий капитал + Краткосрочные обязательства

На начало периода: ВИ_н = 28 157 576 + 7 652 429 = 35 810 005(тыс. руб.)

На конец периода: ВИ_к = 30 447 417 + 15 044 745 = 45 492 162(тыс. руб.)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствует  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат:

±Ф^с = СОС – ЗЗ, где ЗЗ – общая величина запасов

На начало периода: ±Ф^с_н = 28 157 576 – 20 385 232 = +7 772 344(тыс. руб.)

На конец периода: ±Ф^с_к = 30 447 417 – 24 094 658 = +6 352 759(тыс. руб.)

2. Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат:

±Ф^т = ФК – ЗЗ

На начало периода: ±Ф^т_н = 28 157 576 – 20 385 232 = +7 772 344(тыс. руб.)

На конец периода: ±Ф^т_к = 30 447 417 – 24 094 658 = +6 352 759(тыс. руб.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы источников финансирования для формирования запасов и затрат:

±Ф^о = ВИ – ЗЗ

На начало периода: ±Ф^о_н = 3 581 005 – 20 385 232 = +15 424 773(тыс. руб.)

На конец периода: ±Ф^о_к = 45 492 162 - 24 094 658 = +21 397 504(тыс. руб.)

На начало и конец периода установлен  излишек источников формирования запасов.

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:

S = {S(±Ф^с),S(±Ф^т),S(±Ф^о)},

Где функция S(x) определяется следующим образом:

 

S(x) = {1;1;1} – абсолютная финансовая устойчивость;

S(x) = {0;1;1} – нормальная финансовая устойчивость;

S(x) = {0;0;1} – неустойчивое финансовое состояние;

S(x) = {0;0;0} – кризисное финансовое состояние.

В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя определяем финансовую ситуацию рассматриваемого хозяйствующего субъека.

На начало отчетного периода:

S(x) = {1;1;1} – абсолютная финансовая устойчивость

S(x) = {1;1;1} – абсолютная финансовая устойчивость

Результаты анализа финансовой устойчивости Красноармейского РАЙПО приведены в табл. 5

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.

Анализ типа финансовой ситуации Красноармейского РАЙПО за 2011г.г.

Показатели	на 01.01.2011 года, тыс. руб.	на 31.12.2011 года, тыс. руб.	Изменение (+;-), тыс. руб.
1.Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	20385232	24094658	+3709426
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	28157576	30447417	+2289841
3. Функционального капитал (ФК)	28157576	30447417	+2289841
4. Общая величина источников финансироания (ВИ)	35810005	45492162	+9682157
5. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат	7772344	6352759	-1419585
6. Излишек или недостаток функционального  капитала для формирования запасов  и затрат	7772344	6352759	-1419585
7. Излишек или недостаток общей  суммы источников финансирования  для формирования запасов и  затрат	15424773	21397504	+5972731
8. Трёхкомпонентный показатель	111	111	-

 

Финансовое состояние  организации на начало и коней  анализируемого периода является абсолютно  устойчивым. Такая ситуация встречается  крайне редко. Её также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что организация не использует внешние источники средств для основной деятельности.

Таким образом, анализ платежеспособности показал, что считать причиной неплатежей только позиции руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами.

Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом без риска выплаты лишних процентов и пени за неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

 

 

5. Выводы о финансовом состоянии организации и возможности его укрепления

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. 

На основании проведенного анализа финансового состояния  Красноармейского РАЙПО можно сделать  следующие выводы.

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают оборотные активы (на конец 2011 года – 60,46%) в основном за счет запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение которых составило 3351590 тыс. руб., а также за счет краткосрочных финансовых вложений, увеличение которых составило 7622873 тыс. руб. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет основных средств.

Анализируя структуру  пассива баланса можно сделать  выводы об изменении добавочного  капитала и нераспределенной прибыли, также можно сделать некоторые  выводы о финансовой деятельности предприятия  на основе показателей краткосрочных  обязательств, то есть задолженностей. Увеличение источников средств предприятия произошло за счет роста кредиторской задолженности на 7392316 тыс. руб. Наибольший удельный вес в пассивах занимают «капитал и резервы» – 80,006%, но произошло их уменьшение в сравнении с началом отчетного года на 7,88%.

За отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли.

В структуре активов предприятия  значительно увеличилась доля оборотных  средств, что само по себе неплохо, так  как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом краткосрочных финансовых вложений.

Все сказанное выше позволяет  сделать вывод, что финансовое состояние  анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые  партнеры и инвесторы предприятия  могут не сомневаться в его  платежеспособности. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень  малый.

Определение финансовой устойчивости показало, что предприятие является абсолютно устойчивым, так как  собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают запасы и затраты. Так же для характеристики финансовой устойчивости был рассчитан  ряд коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов показал, что подавляющее  большинство их удовлетворяют нормальным ограничениям.

Характеризуя ликвидность  баланса предприятия, можно сказать, что баланс предприятия абсолютно  ликвиден, то есть может платить по своим обязательствам. Организация в полном объеме может погасить краткосрочные задолженности за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, хотя коэффициенты ликвидности немного снизились: коэффициент текущей ликвидности на 1,66%; коэффициент общей ликвидности на 1,241%; коэффициент абсолютной ликвидности на 0,279%; коэффициент критической ликвидности на 1,62%. Не смотря на то, что данные свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации, платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленнореализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю.

Организации имеет нормальный уровень собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

В Красноармейском РАЙПО все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.