Анализ отчета о движении денежных средств

Введение

Отчет о движении денежных средств является относительно новой формой отчетности. В развитых западных странах ее применение стало осуществляться с середины 70-х годов. Действующий там, в настоящее время стандарт Международным стандартом финансовой отчетности обязывает представлять в составе финансовой отчетности отдельный отчет о движении денежных средств и их эквивалентов, в которых заинтересованы пользователи этой отчетности, получая информацию о том, как организация создает и использует денежные средства и их эквиваленты. В Российской Федерации указанный отчет введен нормативным регулированием бухгалтерского учета и отчетности в состав финансовой отчетности с 1996 года.

Предприятию для ведения хозяйственной деятельности, исполнения обязательств и обеспечения доходности нужны денежные средства. Способность генерировать денежные потоки и их объемы - важнейший показатель стабильности. Отчет о движении денежных средств вместе с остальными формами отчетности обеспечивает предоставление информации, позволяющей оценить эти показатели, а также понять изменения в чистых активах организации, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно меняющихся внешних и внутренних факторов. Отчет о движении денежных средств содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, имея информацию о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

 

1. Определение и классификация денежных потоков. Чистый денежный поток.

 

Денежный поток — разность между суммами поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени (как правило, финансовый год). Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, потенциал  доходность. В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Иными словами, денежный поток — чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде.

Классификация денежных потоков: 

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса: 

• По предприятию в целом

• По отдельным структурным подразделениям
• По отдельным хозяйственным операциям 
  

2. По видам хозяйственной деятельности: 

• По операционной деятельности
• По финансовой деятельности
• По инвестиционной деятельности 
  

3. По направлению движения денежных средств: 

• Положительный денежный поток – приток денежных средств
• Отрицательный денежный поток – отток денежных средств 
  

4. По методу исчисления объемов:  
   

• Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств;
• Чистый денежный поток – разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде. Является важнейшим результатом деятельности, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости (Чистый денежный поток = Положительный денежный поток - Отрицательный денежный поток)

5. По уровню достаточности:  
   

• Избыточный – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании
• Дефицитный – денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании 
  

6. По методу оценки во времени: 

• Настоящий 
• Будущий 

 

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: 

• Дискретный – поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени; 

• Регулярный - поступление или расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде времени, осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.  
  

8. По стабильности временных интервалов: 

• С равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода – аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа)
• С неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).

Чистый денежный поток

Чистый денежный поток является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия.  Чистый денежный поток рассчитывается за определенный интервал времени (отчетный период) по формуле: 

ЧДП = ПДП – ОДП,

где: 
- ЧДП — чистый денежный поток;  
- ПДП — сумма положительного денежного потока (поступление денежных средств) за отчетный период;  
- ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за отчетный период. 
Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать чистый денежный поток не только при составлении бизнес-планов или в иных обязательных случаях, но и по истечении каждого отчетного периода. Это позволит постоянно контролировать ситуацию и своевременно соответствующим образом реагировать на какие-либо изменения.

2. Отчет о движении денежных средств.

Содержание отчета. Понятие операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Отчёт о движении денежных средств (форма № 4) — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде.

Денежные средства — наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает организации наибольшую степень ликвидности. В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организация генерирует движение денежных средств в форме их поступления или расходования.

Отчет о движении денежных средств раскрывает данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации.

Отчет о движении денежных средств характеризует изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отчет о движении денежных средств дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках информацией о способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Отчет содержит информацию о движении денежных средств организации, как в российских рублях, так и в иностранной валюте. Однако заполняется он полностью в официальной валюте РФ. При этом единица измерения рублей — тысячи или миллионы — должна быть такой же, как и в годовом бухгалтерском балансе. 

Формирование данной отчетной формы регламентируется ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (приказ Минфина от 2 февраля 2011 г. № II н). Основным источником денежных средств должна быть текущая деятельность. Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметами и целями деятельности, т.е. деятельность, которая в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» является обычной.

В отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств:

• 50 «Касса» (за исключением остатка по субсч.50/3 «Денежные документы»)
• 51 «Расчетный счет»
• 52 «Валютные счета»
• 55 «Специальные счета в банках» (за исключением остатка по субсч. 55/3 «Депозитные счета»)
• 57 «Переводы в пути»

Отчет о движении денежных средств состоит из трех основных разделов:

• Операционная деятельность - денежные потоки, возникающие, как правило, из основной, приносящей доход, деятельности компании.
• Инвестиционная деятельность - расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.
• Финансовая деятельность - денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

 

Операционная деятельность

В этом разделе отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль за счет основной деятельности компании согласно уставу. Сумма денежных средств, возникающая в результате операционной деятельности, является важнейшим показателем того, создает ли данная категория деятельности достаточно денежных средств для погашения займов, полдержания производительной способности компании, выплаты дивидендов (и осуществления новых инвестиций) без привлечения внешних источников финансирования. При прогнозировании денежных потоков по операционной деятельности представляет ценность информация об отдельных их компонентах в увязке с прочей информацией.

 

Приток денежных средств обеспечивается за счет следующих операций:

• продажа товаров и предоставление услуг
• поступление рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, за счет сдачи помещений или оборудования в аренду,  комиссионных и прочих видов выручки
• получение дивидендов по акциям других компаний
• поступление (и выплата) по договорам на выполнение коммерческих (или биржевых) операций.

 

Отток денежных средств происходит за счет:

• выплаты поставщикам товаров и услуг
• выплаты заработной платы работникам
• выплаты (или возмещения) налогов на прибыль, кроме относящихся к финансовой или инвестиционной деятельности.

 

Инвестиционная деятельность

Этот раздел отражает денежные потоки от операций, связанных с основными средствами компании, которые трактуются как долгосрочные инвестиции компании. Раскрытие информации о денежных потоках по инвестиционной деятельности отражает масштабы расходов на ресурсы, предназначенные для создания в будущем дохода и потоков денежных средств.

 

Приток денежных средств обеспечивается за счет следующих операций:

• поступление от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
• поступление от продажи акций других компаний, а также долей в совместных предприятиях
• поступление в погашение авансированных сумм или займов, предоставленных другим компаниям

 

Отток денежных средств происходит за счет:

• выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
• выплаты по приобретению акций других компаний, а также долей в совместных предприятиях
• выплаты авансированных сумм или займов, предоставленных другим компаниям

 

Финансовая деятельность

Этот раздел отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, т.е. операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом. Раскрытие информации о потоках денежных средств по финансовой деятельности необходимо для прогнозирования денежных требований со стороны тех, кто предоставляет компании капитал.

Приток денежных средств обеспечивается за счет следующих операций:

• поступление денежных средств от кредиторов
• поступления от продаж собственных ценных бумаг (акций) компании.

Отток денежных средств происходит за счет:

• выплаты в погашение займов
• выкупа акций у акционеров
• выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

Методы составления отчета о движении денежных средств

Существуют два метода представления денежных потоков от текущей (операционной) деятельности: прямой и косвенный.