Анализ финансового состояния предприятия

- снижение объемов производства  и реализации продукции, повышение  ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат- недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.;

- неправильное использование  оборотного капитала: отвлечение  средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы  и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- несостоятельность клиентов  предприятия;

-высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную  или неполную уплату налогов.

Ликвидность предприятия- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников( реализация активов) Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

2.5.1Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность предприятия  за 2011-2013 г.

Актив	Годы			Пассив	Годы
	2011	2012	2013		2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы	3056	3545	2486	Наиболее срочные обязательства	17854	21148	19485
Быстрореализуемые активы	17663	27964	16452	Краткосрочные пассивы (среднесрочные)	296553	318092	228383
Медленно реализуемые активы	197455	257854	145291	Долгосрочные пассивы	1756	1867	1528
Трудно реализуемые активы	157889	169533	192442	Постоянные пассивы	105664	117789	107275

 

Выводы: Из таблицы видно, что наиболее срочные обязательства  в 2012 и в 2013 году не могут  покрыть ликвидные активы; Краткосрочные пассивы  могут покрыть быстрореализуемые  активы; Долгосрочные пассивы в 2012 и в 2013 году  не могут покрыть медленно реализуемые активы; Постоянные активы также не могут покрыть труднореализуемые активы в 2012 и в 2013 году.

 

 

 

2.5.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

Показатель	2011	2012	2013	Изменения к 2012	Изменения к 2013
Платежеспособность предприятия (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)	0.69	0.85	0.66	+0.16	-0.19
Коэф. абсолютной ликвидности, (А1/П1)	0.17	0.17	0.13	-	-0.04
Коэф. быстрой ликвидности (А1+А2)/П2	0.07	0.1	0.08	+0.03	-0.02
Коэф. текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2)	0.69	0.85	0.66	+0.16	-0.19

Вывод: Из данной таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 году не изменился и этот показатель меньше 0.2 это означает, что у предприятия средняя платежеспособность, а в  2013 году по сравнению с 2011 году уменьшился на 0.04-платежеспособность средняя.  Коэффициент быстрой ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 году возросло на 0.03 и этот показатель меньше 0.7-0.8-предприятие в данный момент не может погасить свою задолженность, а в 2013 году по сравнению с 2012 году уменьшилось на 0.02, но предприятие не может погасить задолженность. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году  по сравнению с 2011 году  увеличился на 0.16, но предприятие не может своевременно погашать кредиторскую задолженность, а в 2013 году по  сравнению с 2012 году уменьшилось на 0.19, но предприятие не может своевременно погашать кредиторскую задолженность, потому что платежеспособности предприятия снижается и коэффициенты ликвидности  снижаются и это означает, что предприятие не получает прибыли от своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6Анализ показателей деловой активности (рентабельности) предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются

относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие

использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям,

характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала

увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности

увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же

самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.

Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д. Если повысить рентабельность нет возможности - необходимо "брать" оборотом, т.е. выпускать и реализовывать больше продукции.

Анализ деловой активности и рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности компании и позволяют оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной активов в целом, оборотных активов, собственного капитала и объемом продаж. Рентабельность показывает соотношение между затратами и результатами деятельности предприятия, эффективность и экономическую целесообразность его функционирования

 

2.6. Анализ показателей  рентабельности за 2011-2013 г

Показатели	2011 г	2012 г	2013 г	Изменение к            2012 г	Изменение к 2013г
1.Общая величина имущества(средн  велич)	123642	136362	134936	+12720	-1426
2.Капитал и резервы(ср.величина)	89648	111435	73293	+21787	-38142
3.Долгосрочные обязательства/средн величины	20708	18795	14504	-1913	-4291
4.Средняя величина тек. Активов	64473	75228	53903	+10755	-21325
5.Выручка от реализации  товаров (работ, услуг)	67541	90732	57251	+23191	-33481
6.Прибыль отчетного периода	59988	69519	54623	+9531	-14896
7.Прибыль, остающаяся в распоряжений предприятия	12807	22892	10951	+10085	-11941
8.Рентабельность активов (стр 7:стр 1) *100%	10	18	8.1	+8	-9.9
9.Рентабельность текущих  активов (7:4) *100%	19.9	30.4	20.3	+10.5	-10.1
10.Рентабельность инвестиции (6:2)*100%	66.9	62.3	74.5	-4.6	+12.2
11.Рентабельность собственного  капитала (7:2)*100%	14.2	20.5	14.9	+6.3	-5.6
12.Рентабельность продукции (7:5)*100%	19	25.2	19.1	+6.2	-6.1
13.Рентабельность реализованной  продукции (6:5)*100%	88.8	76.6	95.4	-12.2	+18.8
14.Рентабельность объема продаж.	88.8	76.6	95.4	-12.2	+18.8

 

 

 

Выводы: Из этой таблицы видно, что рентабельность активов изменении к 2013 г. по сравнению к 2011г. снизилось на -1.9%. Рентабельность текущих активов изменении к 2013г. по сравнению к 2011г. увеличилось на 0,4%. Рентабельность инвестиций изменении к 2013г. по сравнению к 2011г. Увеличилась на 7.6%. Рентабельность собственного капитала увеличился на 0.7%.  Рентабельность продукции уменьшилась на 0.1%. Рентабельность объема продаж увеличилась на 6.6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7 Оценка финансового  состояния и рекомендации по  улучшению финансового состояния.

 

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от улучшения качественных показателей (производительность труда, фондоотдача, рентабельность, выполнение плана по прибыли). Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально – технического обеспечения производства и оперативная деятельность по ускорению денежных средств. Поэтому анализ финансового состояния предприятия проводится на завершающей стадии анализа финансово – хозяйственной деятельности. Состояние финансового положения предприятия характеризуется размещением его средств, и источников его формирования, и проводится с целью установления на сколько эффективно они используются. Финансовую эффективность определяют по обеспеченности собственными оборотными средствами и их сохранностью, состоянием и динамикой кредиторской и дебиторской задолженности, оборачиваемостью оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

 

2.7 Оценка финансового состояния и рекомендации по улучшению финансового состояния.

Таблица 2.7

Анализ обеспеченности запасов источниками средств для их формирования и определить тип финансовой ситуации

 

Показатели	2011	2012	Изм-ние	2013	Изм-ние
1.Собственный капитал	81843	73760	-8083	65745	-8015
2.Внеобротные активы	82596	70268	-12328	66527	-3741
3.Собственный оборотный  капитал	43913	37287	-6626	38499	1212
4.Долгосрочные обязательства	20708	18795	-1913	14504	-4291
5.Собственный оборотный  и долгосрочный заемный капитал	64621	56082	-8539	53003	-3079
6.Краткосрочные кредиты  и займы	8541	18591	10050	20010	1419
7.Задолженность поставщикам	1563	2559	996	3372	813
8.Общая величина источников  средств для формирования запасов	8995	9987	992	11152	1165
9.Общая величина запасов	22463	25996	3533	39539	13543
10.Излишек или недостаток  собственного оборотного капитала (3-9)	21450	11291	-10159	-1040	-12331
11.Излишек или недостаток  собственного оборотного и долгосрочного  заемного капитала (5-9)	-3872	30086	26214	13464	-16622
12.Излишек или недостаток  общей величины источников средств  для формирования запасов (8-9)	-13468	-16009	-2541	-28387	-12378
13.Тип финансовой устойчивости	S= (0;0;0)	S= (0;0;0)	-	S= (0;0;0)	-

Выводы :

  Из этой таблицы  видно, что кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала к 2013 году излишек составляет 1212 руб. Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала к 2013 году недостача составляет -3079 руб. Излишек или недостаток общей величины источников средств для формирования запасов к 2013 году излишек составляет 1165 руб.

 

 

 

 

 

Таблица 2.7.1

Определение запаса финансовой прочности

Показатель	Методика расчета	2011  г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013 г. к 2011 г.
Выручка от продаж	Выр (стр. 010 (ф. 2))	67541	57251	90732	-10290	+33481	+23191
Переменные затраты	Пер.З. (стр. 020 (ф. 2))	11551	14901	9893	+3350	-5008	-1658
Маржинальный доход в составе выручки от продаж	МД=Выр-Пер.З.	55990	42350	80839	-13640	+38489	+24849
Уровень (доля) маржинального дохода в выручке от продаж, коэфф.	УДМД=МД / Выр	0.82	0.74	0.89	-0.08	+0.15	+0.07
Прибыль от продаж	П (стр. 050 (ф. 2))	32543	37562	41980	+5019	+4418	+9437
Постоянные затраты	Пост.З. (стр. 030 + стр. 040 (ф. 2))	7856	8532	7233	+676	-1299	-623
Сила воздействия операционного рычага	СОР=МД/П	1.72	1.12	1.92	-0.6	+0.8	+0.2
Критическая точка объема продаж	Тб=(Выр*Пост.З.)/МД	9476	11534	8118	+2058	-3416	-1358
Запас финансовой прочности	ЗФП=Выр-Тб	58065	45717	82614	-12348	+36897	+24549
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %	УЗФП=ЗФП / Выр*100	80	79.85	91.05	-0.15	+11.2	+11.05