Бухгалтерская финансовая отчетность

 

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в составе активов наибольший удельный вес (76,36 %) приходится на оборотные активы, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего капитала.

Структура активов с высокой долей дебиторской задолженности – 65,13 % и низкой долей денежных средств – 4,62 % может свидетельствовать о проблемах, связанных с маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно неденежном характере расчетов.

Что касается анализа уровня дебиторской задолженности, то здесь нужно отметить следующее. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а, соответственно, и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. В этой связи необходимо различать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Доля основных средств составляет менее 40 % от всей величины совокупных активов, следовательно, организация имеет «легкую» структуру активов и обладает низкой чувствительностью к изменению выручки (имеет низкий порог рентабельности).

 Как видно из таблицы 3.1 в структуре источников формирования активов наибольшую долю составляют собственные средства – 69,18 %, что говорит о финансовой устойчивости (независимости от внешних источников финансирования). В собственном капитале наибольший  удельный вес приходится на уставный капитал – 41,44 %.

Благоприятным является увеличение в структуре доли нераспределенной прибыли (с 16,27 до 19,84 % всех пассивов организации).

Краткосрочные обязательства, доля которых к концу года увеличилась с 20,10 до 30,82 %, представлены займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью.

Большую долю (69,14 %) на конец года составляет собственный капитал, что свидетельствует о достаточно высокой независимости ООО «Исток».

Положительным признаком является превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами. На конец года величина оборотных активов стала превышать краткосрочные обязательства более чем в два раза, что с позиции кредиторов снижает риски невозврата долгов.

Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности организации.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Различают:

• долгосрочную платежеспособность – способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;
• текущую платежеспособность (ликвидность) – способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Методика анализа ликвидности баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы, включают денежные средства и краткосрочные обязательства;
• А2 – быстро реализуемые активы, включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные;
• A3 – медленно реализуемые активы, включают, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочную дебиторскую задолженность;
• А4 – трудно реализуемые активы, включают внеоборотные активы.

В свою очередь, пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 – наиболее срочные обязательства, включают кредиторскую задолженность, в том числе задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства;
• П2 – краткосрочные пассивы, включают краткосрочные кредиты и займы;
• ПЗ – долгосрочные пассивы, включают долгосрочные обязательства;
• П4 – постоянные пассивы, включают собственный капитал организации.

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 > П1;          А2 > П2;       A3 > ПЗ;       А4 < П4.

Таблица 3.2 – Оценка ликвидности баланса

Наименование актива	Значение актива, тыс. руб.		Наименование пассива	Значение пассива, тыс. руб.		Платежный излишек или недостаток
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	17 005,0	9 221,0	П1	15 875,0	36 557,8	+ 1 130,0	- 27 336,8
А2	21 500,0	130 075,8	П2	15 000,0	25 000,0	+ 6 500,0	+ 105 075,8
А3	65 000,0	13 200,0	П3	-	-	+ 65 000,0	+ 13 200,0
А4	50 120,0	47 205,0	П4	122 750,0	138 144,0	- 72 630,0	- 90 939,0
Баланс	153 625,0	199 701,8	Баланс	153 625,0	199 701,8

 

Из полученных данных следует, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. В частности, она располагает платежным излишком, как на начало, так и на конец отчетного периода по второй и третьей группе активов и пассивов. Вместе с тем, у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, о чем свидетельствует отрицательная разница первой группы активов и пассивов. Однако учитывая, что в первую группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить наличие у ООО «Исток» собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Определяется по формуле:

 

где,  ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов. Определяется по формуле:

 

где,  ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Определяется по формуле:

 

где,  ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2 – Оценка платежеспособности ООО «Исток»

Наименование показателя	Значение показателя		Отклонение (±)
	на начало периода	на конец периода
Исходные данные для анализа
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	17 005,0	9 221	-7 784,0
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	21 500,0	130 075,8	+ 108 575,8
Общая величина оборотных активов, тыс. руб.	103 505,0	152 496,8	+ 48 991,8
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	30 875,0	61 557,8	+ 30 682,8
Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,551	0,150	- 0,401
Коэффициент критической ликвидности	1,247	2,263	+ 1,016
Коэффициент текущей ликвидности	3,352	2,477	- 0,875

 

Из расчетов, представленных в таблице 3.2, следует, что на начало периода ООО «Исток» за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии был погасить 55,1 % своих краткосрочных обязательств, а на конец года только 15 %. Вместе с тем если организация получит деньги от дебиторов, то на конец года она сможет расплатиться по своим долгам (коэффициент критической ликвидности на конец года составил 2,263). В то же время в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности – 2,477).

Таким образом, следует отметить, что у ООО «Исток» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов. К концу года происходит увеличение дебиторской задолженности, что способствует повышению коэффициента критической ликвидности. Однако основным источником покрытия краткосрочных обязательств на начало года являются запасы. Их значительное сокращение на 79,69 % (см. табл. 3.1) привело к снижению коэффициента текущей ликвидности с 3,352 до 2,477.

Оценка финансовой устойчивости организации.

Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость означает:

· стабильное превышение доходов над расходами;

· свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;

· бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент независимости (автономии или концентрации собственного капитала) – характеризует долю собственных средств в общей величине источников деятельности организации. Определяется по формуле:

 

где,  СК – собственный капитал; 

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) – характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Определяется по формуле: