Отчет о производственной практике на предприятии ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит»

Окончание таблицы 18

Как видно  из расчетных данных, приведенных в таблице 18, у НСММЗ нет собственного капитала и собственного оборотного капитала, значения коэффициентов не удовлетворят нормативным значениям, что является признаком неустойчивости коммерческой организации.

Выполнив  оценку финансовой устойчивости коммерческой организации, можно охарактеризовать как на начало, так и на конец  отчетного года степень финансовой устойчивости как относительно неустойчивую, а уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости), связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью, как высокий, с наметившейся отрицательной тенденцией.

9.3. Оценка платежеспособности и ликвидности

В качестве показателей оценки платежеспособности используются коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и коэффициент задолженности (см. таблицу 18), а также коэффициенты, представленные в таблице 19.

Таблица 19

Основные  финансовые коэффициенты оценки платежеспособности

Значение коэффициентов ниже рекомендуемых значений, а значит, можно говорить об неудовлетворительной платежеспособности. Следует отметить, что сокращение значений указанных коэффициентов к концу периода свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

Далее обратимся  к оценке ликвидности коммерческой организации и ее бухгалтерского баланса.

Для оценки ликвидности в качестве абсолютного показателя используются чистые оборотные активы (см. таблицу 20)

Таблица 20

Анализ  чистых оборотных активов

Показатель	На начало отчетного года, тыс. р.	На конец отчетного года, тыс. р.	Изменение, тыс. р.
1. Оборотные активы	11606322	10291529	-1314793
2. Краткосрочные обязательства	53351233	53129768	-221465
3. Чистые оборотные активы	-41744911	-42838239	-1093328

Результаты  расчетов показывают, что величина чистых оборотных активов на начало и на конец отчетного года являлась отрицательной, что рассматривается  как негативное явление, так как  у предприятия недостаточно оборотных  средств для погашения краткосрочных  обязательств, не говоря уже о продолжении  осуществления текущей деятельности. Более того, снижение показателя на 1093328 тыс. руб. свидетельствует о снижении ликвидности коммерческой организации.

Относительные показатели оценки ликвидности представлены в таблице 21.

Таблица 21

Относительные показатели оценки ликвидности предприятия

Наименование финансового коэффициента	Рекомен-дуемое значение	Расчетные значения
		На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение
Абсолютной ликвидности	>=0,2	0,008	0,005	-0,003
Быстрой ликвидности	>=1	0,107	0,072	-0,035
Текущей ликвидности	>=2,0	0,218	0,194	-0,024

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало и на конец отчетного года ниже рекомендуемого значения. А коэффициенты быстрой и текущей ликвидности предприятия находятся в рамках рекомендуемых. Однако снижение показателей может рассматриваться как отрицательное явление.

Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса представлен в таблице 22.

Таблица 22

Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса

Таким образом, на начало и на конец отчетного  года бухгалтерский баланс не являлся  абсолютно ликвидным. В течение  указанного периода были следующие  соотношения сопряженных групп  активов и пассивов:

А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4,

А значит, не выполнялись 3 из 4 соотношений; бухгалтерский  баланс может быть признан ликвидным  лишь на 25 %. Изменения в платежных излишках и недостатках могут быть охарактеризованы как неоднозначные.

Итак, выполнив оценку ликвидности коммерческой организации  и ее бухгалтерского баланса, можно  сделать следующие выводы. Во-первых, степень ликвидности предприятия  как на начало, так и на конец  отчетного года следует рассматривать  как неудовлетворительную. Во-вторых, степень ликвидности баланса  можно охарактеризовать как удовлетворительную. Следовательно, уровень финансового  риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью  организации может быть определен  как высокий.

 

 

10. Анализ отчета о финансовых результатах

10.1. Анализ финансовых результатов

Отчет о  финансовых результатах представлен  в Приложении 2.

В ходе анализа финансовых результатов проведен анализ формирования прибыли до налогообложения (таблица 23), прибыли от продаж (таблица 24), прибыли от прочих видов деятельности (таблица 25), чистой прибыли (таблица 26).

Таблица 23

Анализ  формирования прибыли до налогообложения

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. за счет увеличения прибыли от продаж на 1882042 тыс. руб. и увеличения убытка от прочих видов деятельности на 12280604 тыс. руб. убыток до налогообложения сократился на 14162646 тыс. руб., т.е. на 90,8%.

Таблица 24

Анализ  формирования прибыли от продаж

Величина прибыли от продаж возросла на 1882042 тыс. руб. (на 1160,4 %) за счет: роста выручки на 1214026 тыс. руб. (3,5 %); снижения себестоимости продаж на 48480 тыс. руб. (0,2 %), управленческих расходов на 255003 тыс. руб. (8,8 %); и коммерческих расходов на 364533 тыс. руб. (19,2 %). При этом удельный вес прибыли от продаж в выручке уменьшился на 5,3%. Это свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности организации.

Таблица 25

Анализ  формирования прибыли от прочих видов  деятельности

За отчетный год величина прочих убытков сократилась на 12280604 тыс. руб. (77,9%) за счет роста прочих доходов на 1345883 тыс. руб. (21,4%) и снижения величины прочих расходов на 10934721 тыс. руб. (49,6%). При этом увеличение общей суммы доходов от прочих видов деятельности обусловлено появлением доходов от участия в других организациях, сокращением сумм процентов к получению на 6% и ростом прочих доходов на 27,7%. Сокращение величины расходов, связанных с прочими видами деятельности, вызвано снижением процентов к уплате на 16,5% и прочих расходов на 58,7%.

Таблица 26

Анализ  распределения и использования  прибыли

Таким образом, за отчетный год величина чистого убытка сократилась на 13152905 тыс. руб. (90,1%) за счет: уменьшения убытка до налогообложения на 90,8%, роста ОНО на 285,7%, снижения ОНА на 92% и снижения прочего на 103,1%.

 

10.2. Расчет и анализ показателей оборачиваемости

Был проведен анализ оборачиваемости оборотных активов и рассмотрены ее частные показатели, рассчитаны длительность операционного и финансового циклов (см. таблицы 27-28).

Таблица 27

Анализ  общих показателей оборачиваемости  оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Откло-нение
1. Выручка, тыс. р.	34390030	35604056	1214026
2. Среднедневная выручка, тыс. р.	95527,861	98900,156	3372,294
3. Средние остатки оборотных активов,  тыс. р.	10948926	5221292	-5727633,5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	3,141	6,819	3,678
5. Средняя продолжительность одного  оборота оборотных активов, дни	114,615	52,794	-61,821
6. Экономический эффект от изменения  оборачиваемости оборотных активов,  тыс. р.	х	х	-6114149

Как видно  из результатов расчетов, приведенных  в таблице 25, коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 3,678 оборота, а средняя продолжительность одного оборота уменьшилась на 61,821 дня, что привело к высвобождению оборотных активов из оборота на сумму 6114149 тыс. руб. Указанные изменения показателей оборачиваемости оборотных активов и величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости свидетельствует о повышении интенсивности их использования в отчетном году по сравнению с прошлым годом.

 

Таблица 28

Анализ  частных показателей оборачиваемости  оборотных активов и расчет длительности операционного и финансового циклов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Откло-нение
1. Выручка, тыс. р.	34390030	35604056	1214026
2. Себестоимость продаж, тыс. р.	29432408	29383928	-48480
3. Средние остатки денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.	6437326	340381	-6096945
4. Средние  остатки запасов, тыс.р.	5587622	6113025,5	525403,5
5. Средние остатки дебиторской  задолженности, тыс.р.	6535140	4435206	-2099934
6. Средние остатки кредиторской  задолженности, тыс. р.	3112263,5	2417060	-695203,5
7. Коэффициенты оборачиваемости:			0
7.1) денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	5,342	104,601	99,258
7.2) запасов	5,267	4,807	-0,461
7.3) дебиторской задолженности	5,262	8,028	2,765
8. Средняя продолжительность одного  оборота, дни:			0
8.1) денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	67,387	3,442	-63,945
8.2) запасов	68,345	74,894	6,550
8.3) дебиторской задолженности	68,411	44,845	-23,566
8.4) кредиторской задолженности	38,067	29,613	-8,455
9. Длительность операционного цикла,  дни	136,755	119,740	-17,016
10. Длительность финансового цикла,  дни	98,688	90,127	-8,561

Итак, в  отчетном году по сравнению с прошлым  годом произошло увеличение коэффициентов оборачиваемости и соответственно уменьшение средней длительности одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности, что свидетельствует о повышении интенсивности их использования.

Длительность  операционного цикла в отчетном году уменьшилась на 17 дней, что обусловлено ускорениемем оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности; длительность финансового цикла уменьшилась на 8,561 дней, что рассматривается как положительные явления.

10.3. Расчет и анализ показателей рентабельности

В ходе анализа  выделяются 2 группы показателей рентабельности:

А. Показатели оценки эффективности деятельности предприятия (таблица 29);

Б. Показатели оценки эффективности использования  ресурсов (таблица 30).

Таблица 29

Анализ  основные коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность  деятельности предприятия

Наименование финансового коэффициента	Расчетные значения, %
	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность реализованной продукции	0,5	6,1	5,6
Рентабельность продаж	0,5	5,7	5,3
Норма прибыли (по чистому убытку)	-42,4	-4,1	38,4

Рентабельность  реализованной продукции возросла на 5,6%. Это означает, что на каждый рубль полной себестоимости в отчетном году приходится на 5,6 копеек прибыли от продаж больше, чем в прошлом году, т.е. эффективность затрат на производство и реализацию увеличилась.

Рентабельность  продаж увеличилась на 5,3%. Это значит, что удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж вырос на 5,3%; не только эффективность затрат на производство и реализацию ТРУП, но и эффективность ценообразования возросли.

Норма прибыли (по чистому убытку) увеличилась на 38,4%. На каждый рубль реализованной продукции стало приходиться на 38,4 копеек чистого убытка меньше по сравнению с прошлым годом, т.е. эффективность всей деятельности предприятия выросла.

 

Таблица 30

Анализ  основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность  использования ресурсов предприятия

Показатель	2012 год	2011 год	Откло-нение
1. Прибыль от продаж, тыс. р.	162194	2044236	1882042
2. Чистая прибыль, тыс. р.	-14597686	-1444781	13152905
3. Средняя валюта баланса (сумма  всех активов), тыс.р.	49906972	40286370	-9620602
4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	56124878	54525509,5	-1599368
5. Средняя сумма оборотных активов, тыс. р.	10948926	5221292	-5727634
6. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.р.	31059380	29337444,5	-1721936
7. Рентабельность активов (по чистому убытку), %	-29,2	-3,6	25,7
8. Рентабельность заемного капитала (по чистому убытку), %	-26,0	-2,6	23,4
9. Рентабельность оборотных активов	1,5	39,2	37,7
10. Рентабельность внеоборотных активов (по чистой убытку), %	-47,0	-4,9	42,1