Структура платежного баланса

• Резиденты и нерезиденты. Выступают субъектами отношений при составлении платежного баланса. Различаются на основе критерия «оседлости», зафиксированного в международном частном праве. Согласно российскому законодательству к резидентам относятся физически и юридически лица, предприятия и организации с местонахождением (местожительством) в России, дипломатические и другие официальные представительства за границей, заграничные филиалы и представительства резидентов. Под нерезидентами понимаются все субъекты валютных отношений, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России; физические лица, имеющие постоянное (временное) место жительство за границей.

• Рыночная цена. Определяется суммой денег, заплаченной за приобретение товара или услуги у продавца в коммерческих сделках (за исключением бартера).

• Время регистрации. Записи в дебите и кредите должны быть сделаны одновременно в момент создания, преобразования, обмена, передачи или ликвидации экономических ценностей.

• Расчетная единица. При составлении платежного баланса используется расчетная единица, принятая во внутренних расчетах и учете в стране. При пересчете платежного баланса в иностранную валюту используются рыночные валютные курсы.

 

Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и кредиту

Операция	Kредит, плюс (+)	Дебет, минус (–)
А. Товары и услуги	Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)	Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Б. Доходы от инвестиций и оплата труда	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентами нерезидентам
В. Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств	Передача средств
Г. Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах)	Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

 

Данная классификация составляется в целом в соответствии с пятым изданием Руководства по платежному балансу МВФ.

Ошибки и пропуски:

Система двойной записи предполагает формальное отсутствие расхождений между размерами сальдо по кредитовым и дебетовым статьям. На практике такое состояние недостижимо. Из-за сложности полного охвата всех сделок, неоднородности цен, разницы во времени регистрации сделок и др. неизбежны различные искажения. Этим обусловлено введение в платежный баланс специальной статьи «Ошибки и пропуски» (или «Чистые ошибки и пропуски»). Как правило, величина, показанная в этой статье, относительно невелика и стабильна, однако она резко возрастает и может достигать больших значений в странах со слабым контролем за предоставлением отчетов участниками внешнеэкономических связей для статистики платежного баланса. В этом случае величина пропусков и ошибок дает представление о незарегистрированном оттоке (или притоке) капитала.

 

Регулирование платежного баланса

 

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Стабильно положительное сальдо по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильно отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.

Сильные колебания сальдо по текущим операциям (в ту или другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает, «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому, когда речь идет о равновесии платежного баланса, то в центре внимания оказывается прежде всего дефицит текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо.

Государство регулирует платежный баланс страны. Здесь существует несколько методов государственного воздействия:

1. Прямой  контроль, включая регламентацию  импорта (например, через количественные  ограничения), и таможенные и другие  сборы, запрет или ограничения  на перевод за рубеж доходов  по иностранным инвестициям и  денежным трансфертам частных  лиц, резкое сокращение безвозмездной  помощи, вывоза краткосрочного и  долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля  обычно вызывают затруднения  для многих фирм страны и  соответственно воспринимаются  враждебно. В краткосрочном плане  прямой контроль дает положительный  эффект. В долгосрочном плане  эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный  режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных  инвесторов к стране из-за запрета  на перевод их доходов, возникают  трудности с привлечением иностранных  специалистов, создаются препятствия  для расширения за рубежом  товаро- и услугопроводящей сети  для отечественных экспортеров.

2. Дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия – снижение объема производства, инвестиций и доходов – ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал. Однако, есть и другой аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т.к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.

3. Изменения  обменного курса, которые помогают  государству регулировать равновесие  платежного баланса, но при этом  надо учитывать, что эффект от  ревальвации / девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить экспорт, а импортерам – время, чтобы сократить количество новых контрактов. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.

Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, т.к. из-за растущего участия стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.

Воздействие изменений в обменном курсе на движение капиталов различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, т.к. здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее увеличивается вывоз капитала.

4. Изменение  учетной ставки ЦБ, направленное  на регулирование валютного курса  и платежного баланса путем  воздействия на международное  движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного  спроса – с другой. Например, при пассивном сальдо платежного баланса повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая ставка% и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса.

5. Диверсификация  валютных резервов – политика государства, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.

Таким образом государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.

 

 

 

Заключение

 

В связи с ростом интенсивности мировых хозяйственных связей, необходим анализ внешнеэкономических отношений для исследований экономического состояния страны и её дальнейших перспектив развития. В итоге, очевидно, что основными источниками показывающие экономическую ситуации страны, являются платежный и расчетный балансы.

1) С помощью  анализа результатов обмена между  странами легче судить о стабильности  системы плавающих валютных курсов: платежный баланс помогает выявить  масштабы аккумулирования иностранных  валют у тех экономических  агентов, которые больше заинтересованы  в их владении, и тех, кто более  склонен избавиться от этих  валют.

2) В условиях  фиксированных валютных курсов  платежный баланс помогает определить  объем притока иностранной валюты  в страну, степень давления на  курс национальной валюты, а также  позволяет решить вопрос о  целесообразности поддержки фиксированного  курса валюты, если ей угрожает  кризис.

3) Счета  платежного баланса в части  расчетного баланса предоставляют  информацию о накоплении внешней  задолженности, выплате процентов  и платежей по основной сумме  долга и возможностях страны  аккумулировать валюту для будущих  платежей. Эта информация необходима  для оценки того, насколько стране-должнику  стало обходиться дешевле или  дороже погашать долги иностранным  кредиторам.

Вместе с тем, для того, чтобы на основе баланса можно было делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

Указанными обстоятельствами определяется актуальность темы настоящей работы: «Платежный и расчетный баланс». Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулированием, продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов остается актуальной. Баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. На основании результатов платежного и расчетного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения баланса.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. – М., 2011 г.

2. Иванов Н. О новых рекомендациях МВФ по платежному балансу // Вопросы экономики. 2010 г.

3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // под редакцией Л.Н. Красавиной. – Москва, 2009 г.

4. Моисеев С.Р. «Международные валютно-кредитные отношения» 2011 г.

5. http://www.dergachev.ru/book-10/20.html

6. Т.А. Фролов Мировая экономика: конспект лекций «Мировая валютная система», изд.  2010 г.

7. А.Г. Светлов – экономист «Платежный баланс: Образовательный курс финансового управляющего» публикация Финансовый менеджмент №1 /