Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава I. Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав……………………………3
1.1.Понятие ценной бумаги………………………………………………………………......4
1.2.  Классификация ценных бумаг……………………….………………………………….6
1.3. Отдельные виды ценных бумаг ………………………………………………………..10
1.3.1. Акция…………………………………………………………………………………...10
1.3.2. Облигация……………………………………………………………………………...11
1.3.3. Вексель…………………………………………………………………………………14
1.3.4. Чек………………………………………………………………………………………17
1.3.5. Прочие ценные бумаги……………………………………………………………….18
Глава II. Порядок обращения ценных бумаг………………………………………………21
2.1.  Права по ценной бумаге……………………………………………………………….21
2.2. Восстановление прав по утраченной ценной бумаге………………………………..22
Заключение…………………………………………………………………………………..25
Список использованной литературы………………………………………………………26

ВВЕДЕНИЕ

 

Правовое регулирование ценных бумаг – один из важнейших институтов гражданского права. В Гражданском  кодексе Российской Федерации (ГК РФ) ценным бумагам посвящена специальная глава – глава 7 (статьи 142-149).

Законодательство, регулирующее рынок  ценных бумаг, является несовершенным. Тем не менее, сам рынок существует, функционирует, развивается, оказывает  влияние на положение дел в  государстве и способствует развитию предпринимательства.

Ценные бумаги – необходимый  атрибут любого рыночного хозяйства. Раньше во внутреннем гражданском обороте  находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек. С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования. Для решения этих задача необходима надежная правовая база. Федеральный закон (ФЗ) «О рынке ценных бумаг» (от 22 апреля 1996 г.) – первый российский закон о ценных бумагах, который вносит упорядоченность и стабильность на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, которая продолжает развиваться и в настоящее время. В связи с этим тема данной курсовой работы актуальна. Многочисленные недоработки и ошибки в законодательстве ведут не только к сложностям в правоприменительной деятельности, но и мошенничеству, аферам. Определить роль, выявить степень значимости правового регулирования ценных бумаг – этой проблеме посвящена данная работа.

Целью выступает  рассмотрение основных понятий, фундаментальных  свойств, классификации и особенностей, а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав. Цель достигается посредством решения следующих задач:

1. Изучить и проанализировать учебную и юридическую литературу по вопросам основных понятий, фундаментальных свойств, классификации, особенностей,  а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав.
2. Проанализировать действующее законодательство касательно темы данной курсовой работы.
3. Комплексно рассмотреть отдельные виды ценных бумаг в качестве объектов гражданского права.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы. Для более полного решения поставленных задач использованы такие методы как анализ нормативно-правовых актов, юридической литературы, анализ юридической практики, систематизация и обобщение материала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В СИСТЕМЕ ОБЪЕКТОВ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ

 

В числе объектов гражданских прав, относящихся к вещам, в статье 128 ГК РФ названы и ценные бумаги.

В соответствие со ст. 142 ГК РФ ценной бумагой является «документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.

В соответствии со ст. 145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
• названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Согласно статье 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, изучение понятия ценных бумаг как объектов гражданских  прав играет особую роль в определении  правового режима ценных бумаг и  имеет немаловажное значение при заключении сделок с ними.

1.1. Понятие ценной бумаги

 

В пункте 1 статьи 142 ГК РФ содержится определение ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего  имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Следовательно, ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (или неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п.2 ст.144 ГКРФ); в-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, так как реализовать это право или передать его другому лицу можно  только путем использования этого документа.

Ценными бумагами в юридическом  смысле являются документы, которые  ценны не сами по себе, как бумаги – материальные предметы: в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность.¹

Любая ценная бумага характеризуется  тесной и неразрывной связью между  правами «на»  ценную бумагу и  правами «из» этой бумаги. Так осуществления  «права из ценной бумаги» возможно только при предъявлении подлинника документа – ценной бумаги.

 Ценные бумаги обладают следующими свойствами²:

• представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции корпораций, векселя, чеки и т.д.) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, сертификаты и др.);
• выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств;
• в них отражаются требования к реальным активам (акциям, чекам, приватизационным документам, жилищным сертификатам и др.);
• приносят доход, являются капиталом для владельцев;
• обладают свойством ликвидности, то есть могут быть превращены в денежные средства путем продажи;
• обращаемость, то есть способность ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации) или платежного инструмента (чеки, векселя);
• серийность и стандартность;
• участие в гражданском обороте, то есть способность быть предметом не только купли-продажи, но и других имущественных отношений (сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследования и т.д.).

Вопрос о понятии ценных бумаг  не получил однозначного решения  ни в законодательстве, ни в юридической  литературе. Существуют две основные концепции понимания ценных бумаг. Первая концепция – документарная, представители которой, основываясь главным образом на действующем ГК, признают ценными бумагами только документарные ценные бумаги.

В.А. Белов отмечает, что «под ценными  бумагами как объектами гражданских правоотношений можно понимать только документы, но не воплощенные в них субъективные гражданские права».³

Бездокументарные ценные бумаги рассматриваются  в рамках документарной концепции  не в качестве ценных бумаг, а только как имущественные права или способ фиксации прав, а потому не могут быть признаны вещами, а следовательно, и объектами права собственности.

Сторонники второй – бездокументарной – концепции ценных бумаг указывают на то, что бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что их содержание (совокупность имущественных и неимущественных прав) отражается в решении о выпуске, а их принадлежность определенным лицам фиксируется в реестре владельцев именных ценных бумаг. Ценные бумаги рассматриваются как совокупность имущественных прав, и при этом ее выражение (бумажная оболочка, сам документ) является чем-то внешним по отношению к существу ценной бумаги.⁴

В современной юридической литературе высказывается мнение, что выработать единое понимание ценной бумаги не представляется возможным, поэтому бездокументарные ценные бумаги можно определить как особый объект гражданских прав, мыслимый как идеальная оболочка для прав, заключенных в ценной бумаге.

 

1.2.  Классификация ценных бумаг

 

Ценные бумаги могут быть классифицированы по отдельным видам по различным основаниям.

1. По признаку принадлежности прав (статья 145 ГК РФ):

• ценные бумаги на предъявителя (ценная бумага является бумагой на предъявителя, когда из ее содержания или формы следует, что в качестве субъекта права признается лицо, обладающее документом. В качестве ценных бумаг на предъявителя могут быть выпущены облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, складские свидетельства и др.);

• именные ценные бумаги (содержат обозначение субъекта права в тексте документа. В соответствии с пунктом 2 статьи 146 ГК РФ права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.
• ордерные ценные бумаги (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи – индоссамента. Лицо, делающее такую передаточную надпись, называется индоссантом, а лицо, в пользу которого совершается такая надпись, - индоссатом. Каждый из владельцев бумаги, осуществивший ее передачу с помощью индоссамента, становится перед управомоченным по бумаге лицом ответственным не только за действительность права, но и за его осуществление (п.3 ст. 146 ГК РФ). Ордерными ценными бумагами могут быть коносаменты, чеки, векселя и другие.

2. По критерию назначения или цели выпуска:

• краткосрочные ценные бумаги (их срок обращения - од одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска – обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота;
• инвестиционные, которые также можно разделить на две категории: во-первых, это долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации); во-вторых, это ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

3. В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги:

• фондовые (обращаются на фондовых биржах – акции, облигации) С учетом правового статуса эмитента фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы: государственные (казначейские векселя, облигации государственных и сберегательных займов) и субъектов РФ, муниципальные (долговые обязательства местных органов власти) и негосударственные (обязательства предприятий, организаций, банков);
• торговые (предназначены, главным образом, для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товара).

4. По особенности обращаемости на рынке:

• рыночные (могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке);
• нерыночные (не переходят свободно из рук в руки, например, ценные бумаги, эмитент которых поставил при выпуске условие, заключающееся в том, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом).

5. По роли:

• основные (акции, облигации) – в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив – товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы. Основные ценные бумаги также можно подразделить на  первичные и вторичные. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные). Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных, ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и другие;
• вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты) – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива, то есть производная ценная бумага – это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота); на цены основных ценных бумаг (на индексы акций); на цены кредитного рынка (валютные курсы) и др.;
• производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы), они могут предоставлять дополнительные льготы, быть связанными с прогнозированием курса ценных бумаг (например, опционы на биржевой индекс), обеспечивать появление основной ценной бумаги на зарубежных фондовых рынках (депозитарные расписки и т.д.), то есть это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых: зерна, мяса, нефти, золота); на цены основных ценных бумаг (обычно на индексы акций, облигаций); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы)  и т.п.