Активные операции коммерческого банка

В  документе,  определяющем  инвестиционную  политику  банка, определен также перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать  решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении  структуры  портфеля ценных бумаг, о межпортфельном  переводе  ценных  бумаг,  о регламенте  проводимых банком  дилерских,  брокерских  операций,  операций  по  доверительному управлению и др.

Кроме того, руководство банка утверждает положения  и инструкции,  регламентирующие  деятельность подразделений,  связанных  с  реализацией инвестиционной политики банка.

Портфель  ценных  бумаг  банка  представляет  собой  совокупность ценных бумаг  банка, определенным образом подобранных  с целью приращения (сохранения)  капитала,  получения  банком  прибыли  и  поддержания его  ликвидности.

Принято выделять следующие основные типы портфелей:

Портфель  роста – целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель  дохода, целью получения которого  является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

В соответствии с учетной политикой банка  выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый. 

Сделка  РЕПО - сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Значительное  место в процессе управления портфелем  ценных бумаг банка занимает управление инвестиционными рисками банка.

Инвестиционный  риск на  рынке ценных  бумаг  –  это  вероятность получения  прибыли (убытка) в результате проведения банком операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестиционные риски банка  связаны с возможностью:

− обесценения  помещенных в ценные бумаги средств при росте                                                                   инфляции;

− невыплаты  полностью или частично ожидаемого дохода по         вложенным  средствам;

−  задержки в получении дохода;

− появления  проблем с переоформлением права  собственности на      приобретенные  ценные бумаги.

По степени  риска различают допустимый риск – потеря прибыли, критический риск – потеря прибыли и не восполнение  затрат, катастрофический риск – полная потеря инвестиций.

Область риска –  это  зона возможных  потерь, в  границах которой общие  потери  не  превышают  предельного  значения  определенной  степени  риска. При оценке степени инвестиционного  риска, банк определяет  причины  инвестиционного  риска  и  возможности  их  устранения,  т.е. осуществляет управление инвестиционными рисками.

Управление  инвестиционными  рисками предполагает их  своевременную идентификацию, оценку,  анализ и определение  наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного  инвестиционного  риска. Одним  из  наиболее широко  практикуемых  банками  способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное  сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к  сложностям качественного управления  портфелем;  росту  издержек,  связанных  с  поиском  банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке  мелких пакетов ценных бумаг, покупке  недостаточно надежных, доходных и  высоколиквидных ценных бумаг.

 

2.3. Анализ других активных операций

 

Прочие  активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом значительный доход. К числу прочих активных операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые, агентские, товарные и др. Экономическое содержание указанных операций различно. В одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий кредиторов банка; в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по отношению к собственности, переданной ему в управление; в-третьих (агентские операции) – банк выполняет роль посредника, совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.

Развитие  прочих операций способствует универсализации  банковского дела, диверсификации рисков, получению прибыли из новых источников, улучшает структуру баланса банка, его ликвидность. Однако наряду с  преимуществами, которые возникают  в результате расширения круга операций, возрастает риск обслуживания. Расширение деятельности за счет диапазона предоставленных  услуг снижает эффективность  контроля за затратами и при чрезмерном расширении может привести к ослаблению менеджмента, росту себестоимости операций и снижению прибыльности банка.

Таким образом, коммерческие банки по-прежнему остаются центром финансовой системы, сосредотачивая вклады правительства, деловых кругов и миллионов частных лиц. Через  активные операции коммерческие банки  открывают доступ к своим фондам различного рода заемщикам: частным  лицам, компаниям и правительству. Банковские операции облегчают движение товаров и услуг от производителей к потребителям, так и финансовую деятельность правительства. Они предоставляют  долю средств обращения, а сами выступают  как средство регулирования количества денег в обращении. Активные операции наглядно свидетельствуют о том, что национальная система коммерческих банков играет важную роль в функционировании экономики.

 

3. ПРОБЛЕМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСГО БАНКА

3.1. Проблемы развития активных операций банков

 

Важнейшей проблемой развития активных операций в нашей стране является участие  банков в инвестиционной деятельности. Сейчас, когда говорят “инвестиции”, то подразумевают “банки”, и напрасно. В настоящее время объемы осуществляемых банками инвестиций очень невелики, в основном это - краткосрочные вложения.

До настоящего времени, высокий уровень инфляции и значительный риск при долгосрочных инвестициях не позволяют банкам быть активными в этой сфере. Снижение уровня инфляции может создать принципиально  новую ситуацию, при которой инвестиции станут важным направлением вложения средств для банка. Однако это произойдет только в том случае, если будут решены такие вопросы, как гарантии по рискам и возвратность вложений.

У банков весьма различные инвестиционные стратегии. Они зависят и от объема средств (возможностей) банка, и от места, которое  банк занимает на рынке, а также от целого ряда других факторов. Эксперты журнала “Коммерсантъ”, например, подразделяют банки (в зависимости  от тех или иных приоритетов в  стратегическом поведении), на три типа:

I - банки,  контролирующие мощные денежные  потоки, с доходностью активов,  достигающих 13-15% (при средней 3% и менее);

II - банки,  отстраненные от наиболее выгодных  кредитных линий, вынужденные  расширять сферу инвестиционных  интересов в надежде на оживление  экономики;

III - наиболее  распространенный тип банков, с  ориентацией на торговый сектор  и операции на внутреннем финансовом  рынке.

Анализ  ситуации на рынке инвестиционных кредитов позволяет прийти к определенным выводам:

1. Многие банки активизируют свою деятельность в области инвестиционного кредитования, видя в этом залог финансового благополучия при возрождении экономики страны.
2. Большинство банков предпочитают среднесрочное инвестиционное кредитование на 1-2 года, но начинают финансироваться проекты и на более длительные сроки, до 5-6 лет.
3. Отмечается специализация банков по отдельным областям экономики, или, при проникновении в большое количество областей, по конкретным проектам. Кредитуются в основном экспортно-ориентированные области - нефтяная, лесная, металлургическая, химическая и нефтехимическая, а также предприятия добывающей отрасли, конверсионные программы и быстро окупаемое строительство.
4. Кредиты выдаются в среднем под 15-25% в валюте.
5. Реальная кредитоспособность коммерческих банков не позволяет им кредитовать значительные проекты.
6. Обеспечение проектов принимает различные формы - в основном это акции кредитуемых предприятий, залог основных фондов, гарантии третьих юридических лиц, ликвидная недвижимость и депозиты, размещенные в банке.

Несмотря  на весьма сложные условия, в которых  приходится работать российским коммерческим банкам, новая кредитная система  развивается и все больше адаптируется к рынку. Российские коммерческие банки  все более активно развивают  филиальную сеть, открывают отделения  и представительства как в различных регионах России, так и за рубежом.

Предоставление  коммерческим банкам все большей  самостоятельности и прав должно в перспективе привести к развитию их инвестиционной активности.

По мнению экспертов ЦБР, в экономике страны наметилась тенденция повышения  эффективности долгосрочных вложений и снижения доходности краткосрочных  финансовых операций.

В практической работе при анализе перспектив развития кредитно-инвестиционного рынка  банки исходят из двух основных текущих  макроэкономических проблем: высокой  инфляционной среды и структурной  перестройки. Все остальные проблемы, включая финансовую, промышленную налоговую  и ресурсную политику государства, вытекают из этих двух. Сопутствующие  проблемы: высокий политический риск, следствием которого является недостаток внутренних и внешних ресурсов для  инвестирования, соответствующее качество инвестиционных проектов, а также  кадровые вопросы.

Проблема  привлечения инвестиций в реальный сектор экономики не сводится только к обеспечению вливания определенного  объема денежных средств. Важно создать  условия взаимодействия финансового, промышленного, страхового, венчурного и других капиталов в этой сфере  и обеспечить формирование и развитие рыночных механизмов, их функционирования, взаимозаинтересованности и взаимоподдержки.

Одним из эффективных путей решения проблемы инвестиций является создание финансово-промышленных групп, холдингов. Их организация будет  способствовать повышению заинтересованности всех участвующих структур в долгосрочном инвестировании.

Причины медленной интеграции банковского  и промышленного капитала в России: экономическая нестабильность; отсутствие эффективных механизмов взаимодействия банковского и промышленного  капитала в новых социальных условиях; политическая нестабильность; несовершенство законодательства; разнонаправленность  интересов банков и промышленных предприятий; отсутствие механизмов страхования  рисков.

В России роль банков при осуществлении инвестиционных проектов будет возрастать, т.к. это  практически единственные хозяйственные  структуры, аккумулирующие средства. Работая  с инвестициями, банки сейчас являются фактически единственным элементом  системы учреждений, необходимых  для инвестиционной инфраструктуры.

3.2 Диверсификация  рисков портфеля размещения

 

Портфельный подход к управлению – основа современной  денежной теории. Принципы портфельного анализа аналогичны принципам теории портфельного выбора. При этом предполагается, что цель состоит в максимизации дохода от богатства в период, на который принимается решение. Вместе с тем при выборе портфеля учитывается не только предельный подход, но и так же элемент риска, стремление его свести к минимуму. Таким образом, проблема оказывается более сложной, чем она кажется на первый взгляд. Ее решение связанно с единством противоположностей, а именно с обеспечением, с одной стороны, максимального дохода, а с другой – минимального риска. Другими словами осложнение связанно с поддержанием равновесия между стремлением к наибольшему доходу и минимальным рискам, то есть обеспечением ликвидности.

Важнейший принцип портфельного подхода –  это диверсификация операций и освоение различных рынков ссудного капитала. Диверсификация источников получения  и направления использования  средств банка является одним  из способов уменьшения риска, банки  обычно стараются использовать два  типа уменьшающих риск диверсификации – портфельную и географическую. Диверсификация портфеля означает распределение  кредитов и депозитов между широким  кругом клиентов, включая крупные и мелкие фирмы.

Портфельный подход в формировании активов заключается  в максимизации полезности, то есть росте доходности от активов при  одновременной диверсификации рисков. Снижение рисков путем комбинирования активов (диверсификации портфеля) является обычным эффектом при «хранении» портфеля.

Управление  портфелем активов, изменение его  структуры для максимизации дохода основаны на анализе и прогнозе динамики процентной ставки по банковским депозитам, поскольку предельный доход от таких активов, как различные виды ценных бумаг, недвижимости и т.п., должен быть не ниже дохода, получаемого от банковских депозитов. При изменении процентной ставки и уровня доходности по различным активам изменяется структура активов. Например, при росте доходности от ценных бумаг значительная часть банковских активов перемещалась в ценные бумаги, при росте доходности от операций на валютном рынке – на валютный рынок; если более доходным был рынок межбанковских кредитов, - то на рынок «коротких» денег. При портфельном подходе к управлению активами пропорции между ними определяются стремлением банков свести к минимуму риск и добиться максимизации доходности.

Когда цели банка определены, то на основе анализа  ситуации на финансовом рынке приступают к разработке стратегии: увеличению доли банка на рынке банковских услуг, предложению новых финансовых продуктов, выбору новых направлений деятельности банка и т.д. В процессе реализации стратегии формируется портфель активов, соотношение между которыми определяется относительной доходностью каждой формы активов. Успешное управление портфелем активов во многом определяется качеством прогноза финансового рынка, поскольку, чем точнее определены возможные варианты развития финансового рынка и вероятность поступления того или иного события, тем меньше риск неопределенности.