Денежно - кредитная политика

После Первой мировой войны в Великобритания и Франция введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золотые слитки; в Германии, Австрии, Дании, Норвегии - золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на девизы, т.е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг. утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги. Система предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными центрами стран.

Элементами денежной системы являются: денежные единицы; масштаб цен; виды денег, являющихся законным платежным  средством; эмиссионная система; государственный  аппарат регулирования денежного  обращения.

Денежные единицы - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. В большинстве стран действуют десятичные системы деления.

Масштаб цен - средство выражения стоимости через весовое содержание денежного металла в выбранной денежной единице ( это определение утратило экономическое значение, т.к. кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров).

Виды денег, являющиеся законными платежными средствами - это прежде всего кредитные деньги и банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты).

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции осуществляет Центральный банк (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск казначейских билетов, мелко купюрных бумажно-денежных знаков). Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

Регулирование денежного  обращения. Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита является таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться центральные банки. Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика. [ 7 ]

Международная денежная система

С 1944 г. по 1973 г. по решению Бреттон-Вудской (США) конференции ООН международная денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами были:

• золото выполняет функцию мировых денег, оно выступает средством окончательных расчетов межу странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
• кроме золота в международном платежном обороте используются доллар США и английский фунт стерлингов;
• доллар США обменивался на золото по установленному соотношению. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;
• национальные денежные единицы свободно через центральные банки обменивались на доллары, а через доллары - в золото, и между собой по установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям.

Денежная система, основанная на использовании  доллара как эталона ценностей  всех денежных единиц в 1971-1973 гг. потерпела  банкротство. С 1971 г. прекращен обмен долларов на золото. Роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, SDR - специальные права заимствования в МВФ и ЭКЮ. На смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. В 1978г. внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризуется следующим:

• мировыми деньгами являются специальные права заимствования (SDR), которые становились международной счетной единицей;
• доллар США сохранял важную роль в международных расчетах и в валютных резервах других стран;
• юридически была завершена демонетизация золота. Золото остается резервом государства и используется для приобретения денежных единиц других стран.

Современная денежная система характеризуется  следующим: отменено официально золотое  содержание денежных единиц (демонетизировано золото); осуществлен переход к  неразменным на золото кредитным  деньгам, немногим отличающихся по своей  природе от бумажных денег; наряду с  кредитными деньгами в денежном обороте  некоторых стран сохранены бумажные деньги в форме казначейских билетов; в порядке кредитования государства, а также под прирост официальных  золотых и валютных резервом выпускаются  банкноты; в денежном обороте преобладают  безналичные расчеты; постоянное нарушение  соответствия количества денег объективным  потребностям экономического оборота  и усилением роли государственного регулирования. [ 15 ]

2. Денежная система Республики  Казахстан

2.1 Особенности денежной системы Республики Казахстан

Характеризуя  денежную систему Республики Казахстан  в целом, можно отметить следующие квалифицирующие признаки:

1. Денежная  система республики основана  на деньгах, выступающих в качестве  денежного товара, что, впрочем,  характерно для любой современной  денежной системы. Не исключено,  конечно, что могут выпускаться  памятные монеты, изготовленные  из серебряных, золотых, платиновых  сплавов, однако они будут носить  сувенирный или коллекционный,  т.е. нумизматический характер, и  их номинал или продажная цена  не будет соответствовать стоимости  содержащегося в них благородного  металла.

2. Единственным  элементом денег является государство  в лице Национального банка,  который, следовательно, единственный  эмиссионный центр. Другого, довольно  традиционного центра эмиссии  в виде казначейства, денежная  система республики не предусматривает.

3. Поскольку  центром эмиссии является банк, то структура бумажных денег  состоит лишь из одного вида  денежных знаков - банкнот (т.е.  билетов банка). Соответственно нет  денег, традиционно именуемых  «государственные казначейские  билеты».

4. Бумажные  деньги являются неразменными, т.е.  не обеспечены возможностью обмена  на драгоценные металлы и другие  активы элементов. Эти деньги  относятся к разряду обычных,  чья платежная способность обеспечена  установленной государством обязательностью  приема в качестве средства  платежа. Такое положение типично  для всех современных денежных  систем.

5. Денежная  единица - казахстанский тенге  - не содержит масштаба цен.

6. Казахстанский  тенге является единственным  законным средством платежа на  территории республики. Использование  иностранной валюты в качестве  средства платежа запрещается,  за исключением некоторых случаев, предусмотренных законодательством (они касаются, как правило, нерезидентов, а также денежных операций, связанных с внешнеэкономической деятельностью).

7. По  своему режиму национальная валюта  относится к разряду частично  конвертируемой - возможность обмена  тенге на иностранную валюту  и наоборот, хотя и с ограничениями,  но существует.

8. На  территории республики действует  государственная монополия по  сделкам на внешнем и внутреннем  рынках с драгоценными металлами  и драгоценными камнями.

9. Официальный  валютный курс выражается через  обменный курс Национального  банка. Однако реальная продажа  иностранной валюты осуществляется  по курсу банков, которые они  устанавливают самостоятельно.

10. Порядок  денежного обращения довольно  жестко регулируется государством, особенно в части наличноденежного  оборота.

Такое положение  объясняется, во-первых, трудностями  становления национальной валюты; во-вторых, инфляционными издержками функционирования денежной системы. [3]

2. Элементы денежной системы Республики Казахстан

Денежная система РК функционирует  в соответствии с государственным  законом о НБ РК от 12 апреля 1995г. Официальной  денежной единицей (валютой) является тенге. Соотношение между тенге и золотом Законом не установлено. Официальный курс тенге к иностранным денежным единицам определяется НБ РК и публикуется в печати. Фиксированный масштаб цен отсутствует. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка Казахстана. Кроме наличных денег функционируют и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации и их обращения и изъятия обладает НБР. На Банк Казахстана возложены следующие обязанности:

• прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены и уничтожения поврежденных;
• разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;
• определение правил, формы, сроков и стандартов осуществления безналичных расчетов;
• лицензирование расчетных систем кредитных учреждений.

Законом предусмотрен общий срок прохождения  безналичных расчетов: не более двух операционных дней в пределах субъекта РК и пяти дней в пределах РК. [ 5 ]

С целью регулирования экономики  НБ РК привлекает следующие инструменты: ставки учетного процента; нормы обязательных резервов кредитных учреждений; операции на открытом рынке; осуществляет регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений.

Для осуществления  кассового обслуживания кредитных  учреждений, а также других юридических лиц, на территории РК создаются расчетно-кассовые отделы (РКО) при территориальных главных управлениях Банка Казахстана. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет.

Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах НБР и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется и при превышении лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена необходимостью: удовлетворения нужд экономики в наличных деньгах; обновления денежной массы в обращении в связи с приходом в негодность отдельных банкнот; поддержания обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и регионам; сокращения расходов на перевозки и хранение денежных знаков. Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право НБР подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка Казахстана в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РК. [ 5 ]

Под денежной системой понимается форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная в законодательном порядке.

В каждом государстве существует своя национальная денежная система. Как и любая  система, денежная система состоит  из ряда элементов.

Денежная  система на современном этапе  должна включать две подсистемы: система  наличных расчетов и система безналичных  расчетов.

Наглядно  элементы денежной системы представлены в следующей схеме 1.

Как видно  из схемы, первым основополагающим элементом  денежной системы являются принципы ее организации. Под принципами понимаются правила организации денежной системы установленные государством.

Современная денежная система включает в себя следующие элементы:

Наименование денежной единицы. Этот элемент денежной системы, как правило, складывается исторически, однако, в некоторых случаях может установить новое наименование денежной единицы. В России в период с 1922 г. по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: « рубль » и « червонец ». После денежной реформы 1947 г. по настоящее время сохранилось единое наименование денежной единицы « рубль ».