Перспективы развития вексельного обращения в России

Общегерманский Вексельный Устав стал примером для других стран. Он был взят за основу Швецией в 1851 году, Сербией - в 1860 году, Бельгией - в 1878 году, Норвегией - в 1880 году, Италией - в 1882 году. Таким образом, во второй половине XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава. Однако лишь в 1930 году в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. Принятый в Женеве рядом стран Единообразный вексельный закон был большим достижением в истории развития вексельного права. Женевская конвенция обязала каждую из стран-участниц строго придерживаться Единообразного вексельного закона и принять его за основу вексельного законодательства.

Время появления  векселя в России, как и в  других странах, установить точно практически  невозможно. Московское государство  стояло в стороне от мировой хозяйственной  практики, породившей вексель. Правда, Новгород и Псков поддерживали оживленные отношения с Ганзой, но торговля велась исключительно при помощи наличных денег. Немецкими юридическими памятниками запрещалось торговать с русскими в кредит, вступать с ними в компании, брать у них товар на комиссию и для доставки его какой-либо немецкий город. При таких отношениях отсутствовала почва появления вексельных отношений между немцами и

русскими. Поэтому, если немецкий вексель и появился в Новгороде, то он обращался только среди иноземных торговцев. Русского же купечества он не касался.

Впоследствии  иностранные купцы, поселившиеся в  Москве, Архангельске и других торговых городах, довольно часто прибегали для перевода денег к векселям. Постоянные контакты с иностранцами привели к знакомству русских торговых людей с векселем. Отсутствие бумажных денег, плохие  пути  сообщения   создавали   предпосылки  для  развития   вексельных отношений, суливших большие выгоды и удобства для купечества. К векселю прибегали не только частные лица, но и правительственные органы. Оформился так называемый казенный вексель. Так, при Петре I для того, чтобы избежать перевозки денег, предназначавшихся на содержание армии, правительство стало пользоваться векселями. Казенные деньги при этом переводились так называемыми купеческими векселями. Преимущества перевода денег при посредстве векселей были столь ощутимыми, что правительство нашло возможным стимулировать развитие вексельного обращения. 16 мая 1729 года был принят «Устав Вексельный», который регулировал взаимоотношения между частными лицами и государственными органами.

Согласно  Устава, векселю был придан бесспорный характер, в связи с чем, делавшиеся на нем разного рода надписи не нуждались в подтверждении. Главное внимание уделялось переводному векселю, с которым уравнивался и простой вексель. Были установлены сроки действия векселя, статьи о валюте, об образцах векселей, об уведомительном письме, акцепте, индоссаменте, платеже.

Усложнение хозяйственной  жизни потребовало внесения корректив  в Вексельный устав. 25 июня 1832 года была принята новая редакция Устава с дополнениями и уточнениями. Вначале он вошел, как составная часть, в свод Учреждений и Уставов торговых, а затем в 1887 году был принят в виде самостоятельного вексельного Устава.

В 1860 году был составлен проект, в основу которого легли идеи и положения Общегерманского вексельного устава 1847 года. В конечном счете, 17 февраля 1882 года учредили особое Совещание для обсуждения проекта Устава. Этим собранием были собраны все замечания и предложения представителей торговли, русских и иностранных купцов.

Новый вексельный закон был разработан выдающимся правоведом П. П. Цитовичем по поручению Министра Финансов С. Ю. Витте. Он был принят в 1902 году и вступил в силу 1 января 1903 года, явившись результатом почти полувековой работы.

В 1936 году СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции 1930 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Понятие и виды векселей

Вексель - это безусловное  письменное долговое обязательство  строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника оплаты обозначенной в векселе денежной суммы.

Согласно  статье 815 ГК РФ вексель ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного временем срока полученные взаймы денежные суммы.

Вексель может  быть только в бланковой форме, поэтому  к оформлению векселя предъявляются  жесткие требования. Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке.

Закон различает  два основных вида векселей: простые  и переводные. Причем законом предусмотрено, что по переводному и простому векселю вправе обязываться как граждане страны, так и юридические лица

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик и по существу он является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица:

• векселедатель (трассант), выдающий вексель;
• плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по 
  векселю;
• векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю.

Суть этих отношений  заключается в следующем: трассант выписывает вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Вексель   выполняет  две   главные   функции:   он   выступает   средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Вексель   как   финансовый   инструмент   имеет   определенные   свойства, которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам.

По эмитенту

1. Государственные (субъектов федерации, органов управления республик в составе РФ, краев, областей, городов).
2. Муниципальные (органов управления городских и сельских муниципальных образований).
3. Корпоративные    или    частные    (юридических    лиц).    Частные   
4. векселя эмитируются    корпорациями,    финансовыми    группами,    коммерческими 
   банками. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности   выступает  только   рейтинг   векселедателя,   устойчивость  его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.
5. Физических лиц.

 

 

 

 

 

 

По обслуживаемым  сделкам

1.  Финансовые    векселя    (обслуживание    кредита).    Финансовый    вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

2. Товарные  или коммерческие векселя (оплата  за товар, работы, услуги).

По плательщику вексельной суммы

1. Вексель   -   соло.   Плательщиком   является   векселедатель.   Минимальное количество участников вексельной сделки - 2.
2. Вексель -  тратта.    Плательщиком    является    должник    векселедателя. 
   Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

По обеспеченности залогом

1. Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги, финансовые ресурсы и т.д.).
2. Необеспеченные залогом.

По срокам оплаты вексельной суммы

1. По  предъявлении  -   подлежит  оплате  в  день  предъявления   к платежу. 
   Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки.
2. Во    столько-то    времени    от    предъявления    -    подлежит    оплате   
3. через определенное  векселем  время  от предъявления.  Позволяет  плательщику подготовиться к платежу.
4. Во    столько-то    времени    от    составления    -    подлежит    оплате    через определенное время, выраженное  в днях,  которое указывается  на самом векселе.
5. На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

По возможности  передачи другому лицу

1. Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав  по векселю используется индоссамент - передаточная надпись на векселе ("платите по приказу" или "платите вместо меня"). Лицо, передающее вексель по индоссаменту - индоссат.

2. Непередаваемые   (неиндоссируемые). Такие векселя  не могут передаваться другим владельцам.

По  месту платежа

1. Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается у векселя - тратты). 
   Место платежа указывается с целью четко обусловить место  и условия протеста при отказе платежа по векселю.
2. Недомицилированные, когда место платежа совпадает с  местоположением плательщика.

По форме  начисления дохода

1. Процентные, когда доход начисляется по формуле простых процентов на номинальную стоимость векселя.
2. Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной    цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №1                                                                                                 Виды векселей

 

Виды векселей	Характеристика
Казначейские	Краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней.
Банковские	Долговые обязательства
Дружеский	Выдается одним лицом  другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке.
Бронзовый (фиктивный)	Это вексель, за которым  не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя - получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
Товарные	В основе лежит сделка по купле-продаже товара.
Финансовые	Применяются для мобилизации  временно свободных денежных средств кредитных учреждений.
Фальшивый	Содержит поддельную подпись  или подпись неправомочного или  несуществующего лица.
Измененный	Вексель с изменениями  в тексте путем подчистки или  стирания, при наличии всех других реквизитов.
Частные	Эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

 

Учитывая  анализ структуры и состояния  вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

 

 

 

 

 

Глава 2. ПЕРСПЕКТИВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РФ

2.1. Вексельное  обращение в РФ

Анализируя  процессы, протекающие в сфере  вексельного обращения, можно увидеть, что на рынке векселей в 2004 г. появились  такие тенденции, как рост оборотов, увеличение срочности вексельных операций и стабильности котировок, понижательный тренд доходности обращающихся векселей, что свидетельствует о повышении доверия к этому типу финансовых инструментов.

Наметившиеся  позитивные изменения на вексельном рынке объективно обусловлены рядом взаимосвязанных факторов.

Во-первых, сохранили  свою актуальность функциональные особенности векселей, которые практически используются не только в качестве доходного финансового инструмента, но и как расчетный инструмент. Эффективная работа денежных властей в последние годы позволила существенно снизить остроту проблемы неденежных форм расчетов, однако, по данным Госкомстата России, в январе 2003 г. доля расчетов векселями в общем объеме платежей по оплате продукции российской промышленности составляла 7,2%. В декабре 2002 г. этот показатель был еще выше (на 3,1 процентного пункта). Одним из факторов, обусловивших его снижение, стал отказ РАО "ЕЭС России" принимать с января 2002 г. любые формы неденежной оплаты за электроэнергию кроме векселей Сбербанка России.

Во-вторых, эмитентов  векселей привлекает сравнительно мягкое регулирование этого сегмента финансового рынка, в частности отсутствие необходимости обязательной регистрации выпуска векселей, а также низкое налогообложение операций с векселями по сравнению с корпоративными облигациями и банковскими депозитами. Оздоровлению российского вексельного рынка способствует принятый в начале 2000 г. Закон №36 - ФЗ "О внесении   изменений   в   закон   РФ   «О налоге   на  добавленную   стоимость», который,    в    частности,    сделал    невозможным    использование    ряда    схем, позволяющих уходить от уплаты НДС с помощью фиктивных векселей.

В-третьих, важную роль играет конъюнктура смежных  секторов финансового рынка. Плотный контроль денежных властей за ситуацией на валютном рынке и рынке государственных ценных бумаг привел к некоторому снижению спекулятивной привлекательности этих сегментов финансового рынка. Альтернативой выступает рынок векселей. Одновременно рост объемов вексельных операций способствует повышению ликвидности вексельного рынка.