Понятие денежной массы. Закон денежного обращения: классическая и современная формула

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие денежной массы. Закон денежного обращения: классическая и современная формула.

Под денежной массой понимается денежной предложение, или совокупность общепринятых средств платежа в экономике, или сумма наличных и безналичных денежных средств в обращении.

Структура денежной массы определяется соотношением между денежными агрегатами.

Под денежными агрегатами понимают совокупность активов, выполняющие функции денег, обладающих одинаковой ликвидностью.

Построение структуры денежной массы аналогично во всех странах с рыночной экономикой. Структура денежной массы строится по принципу убывающей ликвидности денежных агрегатов, вход в нее агрегатов.

Под ликвидным понимается такой актив, который может быть использован как средство обращения и платежа или обращен в средство обращения и платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Структура денежной массы

В России:

М0 - наличные деньги в обращении, не включая средства в резервных фондах РКЦ ЦБ РФ. Особенность М0 - очень высокий удельный вес в структуре денежной массы (до 40%); не наблюдается тенденция к сокращению.

Денежная база (резервные деньги) - наиболее ликвидные активы по классификации ЦБ:

• Наличные деньги, в том числе в кассах коммерческих банков
• Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ
• Средства коммерческих банков в фонде обязательного резерва ЦБ
• Средства на депозитах в ЦБ

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих счетах, счетах до востребования. В М1 к ликвидным наличным деньгам добавляются деньги безналичного оборота, владелец которых может их использовать в любой момент.

М2 - основной денежный агрегат, который используется для анализа состояния денежно-кредитной сферы; показывает уровень монетизации экономики.

М2 = М1 + срочные вклады до 1 года.

Особенность: незначительное отличие от М1 в связи с низким удельным весом срочных вкладов.

Широкие деньги = средства на валютных счетах + М2 + иностранная валюта на руках населения.

М3 = М2 + срочные вклады более 1 года + депозиты и сберегательные сертификаты + государственные ценные бумаги.

В странах с развитой экономикой:

М0 - наличные деньги (1-5% - удельный вес)

М1 = М0 + средства на трансакционных счетах + средства на счетах до востребования, не приносящие %. Владельцы этих счетов имеют право на электронные чековые переводы.

М2 = М1 + мелкие срочные вклады + ценные бумаги по однодневным операциям РЕПО. РЕПО - операция по купле (продаже) ценных бумаг с целью продажи (купли) на следующий день по определенному курсу.

М3 = М2 + крупные срочные вклады + ценные бумаги по операциям РЕПО более 1 дня.

L = М3 + казначейские ценные бумаги.

Денежный агрегат - это часть денежной массы, представляющая определенную совокупность денежных активов, сгрупированных по уровню ликвидности.

М0 - наличные или узкие деньги.

М1 = М0 + счета до востребования.

М2 = М1 + счета в иностранной валюте + иностранные банковские депозиты.

М3 = М2 + квазиденьги (векселя и чеки).

М4 = М3 + ЦБ.

М5 = М4 + вся иностранная валюта.

Компоненты денежной массы позволяют устранять или определять уровень монетизации экономики. Уровень монетизации = М2 / ВВП (для РФ = 14-15%, а в развитых странах - около 50%).

Закон – связь явлений. Эта связь может быть поверхностной или существенной. Поверхностные взаимосвязи выражают эмпирические законы (закон Грешема, монетарное правило). Внутренние причинные взаимосвязи выражают сущностные законы (формула Фишера и др.). По форме сущностные законы предстают как количественные оценки денежной массы, необходимой и достаточной для того, чтобы реализовать товарную массу, обеспечить покупательную способность денег и поддерживать стабильное равновесие между ними.

 Классическое уравнение обмена («формула Фишера»). Логика классического  уравнения обмена базируется  на трех предпосылках: а) концепции  совершенной конкуренции, при которой  покупатели и продавцы формируют  равновесный уровень цен; б) хозяйствующие  субъекты на рынке преследуют только личную выгоду; в) покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами. MV = PQ (М – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег; P — цена товара; Q– масса товара, находящегося в обращении). Классическое уравнение обмена принимает во внимание только одну функцию денег – средства обращения. Другие функции (средства накопления, средства платежа, мировых денег) остаются без внимания.

 Марксистская трактовка количества  полноценных денег, необходимых для обращения. Формула количества полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках: а) трудовой теории стоимости; б) золотом стандарте; в) учете не только функции денег как средства обращения, но и функции как средства накопления и платежа. Количество полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, представляют в виде формулы: MD= (Т + П – К – В)/О (где MD – объем спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения; Т – сумма цен реализованных товаров; П – платежи, по которым наступил срок; К – товары, проданные в кредит; В – взаимопогашающиеся платежи, взаимозачеты; О – среднее число оборотов денежной массы за период). В данной формуле под полноценными деньгами понимаются золотые и серебряные деньги. Это ставит препятствие для практического применения теории.

 Кейнсианский вариант формулы  обмена. В данной формуле связываются  накопление ликвидных средств  с нормой обязательных банковских  резервов. Формула принимает вид: n = p(k+rk’) (где n — количество денег в обращении; p — индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления; k — единицы потребления в виде наличных денег; k’ — вклады в банках; r – норма обязательных банковских резервов) Это разновидность формулы Фишера.

 Кембриджское уравнение. Исходит  из того, что 1) хозяйствующие субъекты  руководствуются транзакционным  мотивом (накопление денег для  запланированной дорогостоящей  покупки) и 2) мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы). Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег: Md= kRP (где Md— общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить спрос на деньги); k, – коэффициент характеризующий ту часть конечного продукта Py, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме; 0<k<1), а в долгосрочном периоде k можно признать величиной постоянной; R– объем производства в физическом выражении; P — Цена произведенной продукции). Кембриджское уравнение выражает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, которые склонны часть своих доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.

 Монетаристский вариант количественной  теории денег. Монетаристы во  главе с М. Фридманом предложили  новую интерпретацию формулы обмена: MV = PY (где M – денежная масса; V — скорость обращения дохода; P — уровень цен; Y — норма (поток) реального дохода).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Признаки  кредитной организации. Организационно-правовые формы  деятельности банков, виды лицензий, требования к минимальному размеру уставного капитала. Классификация банков.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» . Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

1). Кредитная организация - это юридическое лицо. В п. 1 ст. 48 ГК РФ сказано: "Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету".

2). Основная цель кредитной организации - извлечение прибыли. Кредитная организация - это коммерческая организация.

3). Кредитная организация наделена специальной правоспособностью. Это означает, что она действует на основании своего устава и разрешения (лицензии), выданного Банком России. Кредитные организации действуют на основе лицензий, выданных Банком России..

4). Кредитная организация осуществляет банковские операции.

5). Наименование кредитной организации - В соответствии с ГК РФ (п.1ст.54) в наименовании юридического лица указывается организационно-правовая форма. При этом в наименовании коммерческой организации должно содержать указание на характер деятельности юридического лица.

6.) Место нахождения кредитной организации - По ГК РФ (п.2ст.54) место нахождения юридического лица определяется местом его государственной регистрации. А государственная регистрация юридического лица осуществляется по месту нахождения его постоянно действующего исполнительного органа, а в случае отсутствия постоянно действующего исполнительного органа - иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности.

7). Специфика устава кредитной организации - Кредитная организация имеет устав, утверждаемый в порядке, предусмотренном в ст. 10 ФЗ. "О банках и банковской деятельности".

8). Уставный капитал кредитной  организации формируется в соответствии  с гражданским правом, однако  в силу повышенного уровня  публичности кредитной организации, а также и в связи с тем, что она привлекает денежные средства, в том числе работает с денежными средствами вкладчиков, он имеет специфику. Эта специфика состоит в ряде требований, которые касаются размера уставного капитала и способов, порядка его формирования.

В зависимости от организационной формы деятельности банки подразделяются на унитарные и паевые.

Унитарные банки представляют собой образования, основанные на единовластии и единоначалии и имеющие единого собственника в лице государства или частного лица.

Паевые банки основаны на коллективном, долевом участии различных физических и юридических лиц в формировании их собственного капитала. Они могут быть двух основных видов: товарищества и акционерные общества.

Вновь созданному банку могут быть выданы 3 вида лицензий:

I – лицензия на ведение банковских операций в рублях (без права привлечения во вклады денег физических лиц);

II – лицензия на ведение банковских  операций в рублях и иностранных  валютах (без права привлечения  во вклады денег физических  лиц). При наличии данной лицензии  банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным числом иностранных банков;

III – лицензия на привлечение  во вклады и размещение драгоценных  металлов. Она может быть выдана  банку одновременно с лицензией  вида II.

Банк, желающий расширять свою деятельность, должен получить дополнительные лицензии, для этого ему необходимо:

1) быть в течение последних 6-и  месяцев финансово устойчивым;

2) выполнять резервные требования  Банка России;

3) не иметь долгов перед бюджетами  и внебюджетными фондами;

4) иметь адекватную организационную структуру, в том числе службу внутреннего контроля;

5) иметь сотрудников, отвечающих  квалификационным требованиям Банка  России;

6) соблюдать технические требования, включая требования к оборудованию, необходимому для осуществления банковских операций.

Если эти условия соблюдаются, действующему банку для расширения его деятельности могут быть выданы следующие виды лицензий:

II - на ведение операций в рублях  и иностранных валютах (если до  этого банк имел только лицензию  вида I);

III - на работу с драгоценными металлами (если банк до этого не получил такую лицензию отдельно или одновременно с лицензией вида II). Как и в случае с вновь создаваемым банком, данная лицензия может быть выдана действующему банку при наличии или одновременно с лицензией вида II;

IV - лицензия на привлечение во  вклады денег (в рублях) физических  лиц. Данная лицензия может быть  выдана банку, с даты регистрации  которого прошло не менее 2-х  лет;

V - лицензия на привлечение во  вклады денег физических лиц (в  рублях и иностранных валютах). Такая лицензия может быть выдана банку, с даты регистрации которого прошло не менее 2-х лет, при наличии у него лицензии вида II или одновременно с ней;

VI - генеральная лицензия, которая может быть выдана банку, с даты регистрации которого прошло не менее 2-х лет, имеющему перечисленные выше лицензии на ведение всех банковских операций в рублях и иностранных валютах и выполняющему установленные Банком России требования к размеру собственного капитала. Наличие лицензии вида III не является обязательным условием получения генеральной лицензии.

Собственный капитал банка, ходатайствующего о получении генеральной лицензии, должен быть не менее суммы, эквивалентной 5 млн евро.

Уставный капитал кредитной организации – это имущество, которым должна обладать кредитная организация (банк) для обеспечения интересов своих кредиторов и вкладчиков, ограниченное минимальной обязательной величиной.