Понятие ликвидности коммерческого банка и показатели ее оценки

Для осуществления эмиссионно-кассового  регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также  предприятий, организаций и учреждений в главных территориальных управлениях  Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы  по приему и выдаче наличных денег  и резервные фонды денежных билетов  и монет. В 1992 г. созданы также  региональные запасные фонды денежных билетов и монет в отдельных  главных территориальных управлениях  Центрального банка. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, поскольку они включаются в общую  массу денег, находящуюся в обращении. Если количество денег в оборотной  кассе превышает установленный  лимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные  фонды.

Резервные фонды денежных билетов  и монет - это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет  в хранилищах Центрального банка. Эти  фонды создаются по распоряжению Центрального банка, который устанавливает  их величину исходя из размера оборотной  кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

Образование резервных фондов позволяет  удовлетворять потребности народного  хозяйства в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную кассу в обращении, поддерживать необходимый покупюрный состав, сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков.

В банках такие фонды не создаются - у них имеются операционные кассы  Кредитным организациям с 1 июня 1997 г. устанавливается сумма минимально допустимого остатка наличных денег  в операционной кассе на конец  дня для обеспечения своевременной  выдачи денег со счетов предприятий  независимо от их организационно-правовой форы и физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, а также со счетов по вкладам граждан. Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

В январе-сентябре 2010 г. на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным восстановлением кредитования реального сектора экономики.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. Денежный агрегат М2за 9 месяцев 2010 г. увеличился на 14,1%, в том числе за III квартал - на 4,2% (за январь-сентябрь 2009 г. -на 1,2%). Темп прироста денежной массы в национальном определении на 1.10.2010 по сравнению с 1.10.2009 составил 31,2%, в то время как на 1.10.2009 по сравнению с 1.10.2008 он был отрицательным (-5,0%). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 за январь-сентябрь 2010 г. выросла на 7,4% (за аналогичный период 2009 г. она сократилась в реальном выражении на 6,5%).

Денежный агрегат М0 за 9 месяцев 2010 г. возрос на 12,0% (за аналогичный период 2009 г. он сократился на 8,1%). При этом в январе-марте отмечалось сезонное снижение наличных денег в обращении (на 1,3%за квартал), в апреле-июне они росли сравнительно высокими, а в августе-сентябре - умеренными темпами (9,6 и 3,6% за соответствующие кварталы). В годовом выражении темп прироста денежного агрегата М0 на 1.10.2010 составил 29,8%, в то время как на 1.10.2009 он был отрицательным (-10,7%).

Определенное влияние  на динамику наличных денег оказывал спрос населения на иностранную  валюту. По итогам 9 месяцев 2010 г. объемы продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам превысили объемы ее покупки немногим более чем на 1 млрд. долл. США (в аналогичный период 2009 г. нетто-продажи составили почти 15 млрд. долл. США). При этом в первом полугодии наблюдались нетто-покупки в объеме 2,4 млрд. долл. США, тогда как в III квартале нетто-продажи составили почти 3,5 млрд. долл. США.

Безналичная составляющая денежного  агрегата М2 за 9 месяцев 2010 г. увеличилась на 14,8% (за аналогичный период 2009 г. - на 4,8%). При этом за I квартал безналичные рублевые средства выросли на 3,0%, за II квартал - на 6,8%, за III квартал - на 4,4%. Их скользящие годовые темпы прироста на 1.10.2010 составили 31,7%, тогда как на 1.10.2009 они были отрицательными (-2,9%).

Если средства юридических  лиц на рублевых счетах за январь-сентябрь 2010 г. увеличились незначительно - на 3,1%, то средства физических лиц выросли на 27,4% (за 9 месяцев 2009 г. - рост на 1,1%и 9,3% соответственно). В рассматриваемый период депозиты «до востребования» организаций возросли на 15,5% при снижении их срочных депозитов на 10,8%. В то же время у населения опережающими темпами росли срочные депозиты (30,8%) по сравнению с депозитами «до востребования» (14,0%). При этом увеличение депозитов населения было обусловлено как ростом доходов домашних хозяйств, так и ростом их склонности к сбережению.

Общий объем рублевых депозитов «до востребования» за январь-сентябрь 2010 г. увеличился на 15,1%(за аналогичный период 2009 г. он уменьшился на 0,3%), а их скользящие годовые темпы прироста на 1.10.2010 составили 28,7% (на 1.10.2009 они были отрицательными и составили -7,6%). Общий объем срочных рублевых депозитов за рассматриваемый период увеличился на 14,6% (за 9 месяцев 2009 г. - на 8,2%), их годовые скользящие темпы прироста на 1.10.2010 составили 33,6% по сравнению с 0,2% на 1.10.2009.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении  на 1.10.2010 уменьшилась относительно 1.01.2010 на 0,4 процентного пункта (до 25,3%), удельные веса депозитов «до востребования» и срочных депозитов увеличились на 0,2 процентного пункта (до 27,9 и 46,8%соответственно).

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, за январь-сентябрь 2010 г. снизилась на 7,7% (за 9 месяцев 2009 г. - на 1,6%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 33,8 до 36,6%.

За январь-сентябрь 2010 г. объем депозитов организаций и населения в иностранной валюте уменьшился в долларовом эквиваленте на 5,1 и 6,3% (за аналогичный период предыдущего года отмечался рост указанных депозитов на 9,6 и 22,1% соответственно).

Широкая денежная масса (включающая депозиты в иностранной валюте) за 9 месяцев 2010 г. возросла на 10,3% (за аналогичный период 2009 г. ее рост составил 4,5%). Скользящие годовые темпы ее прироста на 1.10.2010 составили 22,9%, тогда как на 1.10.2009 они были равны 9,1%.

За январь-сентябрь 2010 г. прирост широкой денежной массы составил 2017,8 млрд. руб., при этом чистые иностранные активы банковской системы увеличились на 1118,8 млрд. руб., а внутренние требования - на 1837,4 млрд. рублей. За 9 месяцев 2009 г. широкая денежная масса возросла на 748,7 млрд. руб. при увеличении чистых иностранных активов на 1040,7 млрд. руб., внутренних требований - на 1071,7 млрд. рублей. Рост внутренних требований в значительной степени был обусловлен увеличением требований к организациям и населению.

В III квартале 2010 г. продолжился рост задолженности по всем категориям кредитов, за исключением валютных кредитов физическим лицам. Прирост задолженности нефинансовых организаций составил 4,4% по рублевым кредитам и 5,1% по валютным, а задолженности по рублевым кредитам физических лиц- 6,6%. Задолженность физических лиц по валютным кредитам сократилась на 4,5%. В результате годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.10.2010 составили 7,1%.

Одним из основных обстоятельств, обусловливающих восстановление кредитной  активности, являются низкие процентные ставки и высокий уровень ликвидности, сформировавшиеся на денежном рынке, в  том числе и за счет действий Банка  России. Кроме того, продолжающийся рост депозитной базы банков, увеличивающий  пассивную часть их баланса, влечет за собой соответствующий рост банковских активов. В то же время по мере восстановления совокупного спроса происходит и  постепенное оживление кредитной  активности.

Денежная база в широком  определении за январь-сентябрь 2010 г. выросла на 10,2%. В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег уменьшилась с 71,5% на 1.01.2010 до 70,5%на 1.10.2010, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах - с 13,9 до 8,3%, на депозитных счетах - с 7,9 до 7,3% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличился с 2,3 до 2,5%, в облигациях Банка России - с 4,4 до 11,4% на соответствующие даты.

Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в  кассах кредитных организаций) за 9 месяцев 2010 г. увеличились на 13,9%, а их средний дневной объем возрос с 1995,4 млрд. руб. в первом полугодии до 2254,4 млрд. руб. в III квартале 2010 года. При этом требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за рассматриваемый период значительно сократились, составив около 28 млрд. руб. на 1.10.2010. Средний дневной объем требований уменьшился примерно с 310 млрд. руб. в первом полугодии до 65 млрд. руб. в III квартале 2010 года.

Средства кредитных организаций  на корреспондентских счетах в Банке  России за январь-сентябрь 2010 г. сократились в 1,5 раза, однако их средний дневной объем в III квартале (507,8 млрд. руб.) практически остался на том же уровне, что и в первом полугодии (515,4 млрд. руб.).

В III квартале 2010 г. ситуация на рынке межбанковских кредитов (МБК) оставалась сравнительно стабильной. Средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным МБК в рублях в III квартале составила 2,6% годовых, понизившись по сравнению с аналогичным показателем предшествующего квартала (3,1% годовых).

В июле 2010 г. уровень ликвидных рублевых средств российских банков оставался достаточно высоким, поэтому средневзвешенная фактическая ставка MIACR по однодневным рублевым МБК практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 2,6% годовых. Динамика ставки MIACR по однодневным рублевым МБК в июле характеризовалась выраженной внутримесячной цикличностью.

В августе-сентябре 2010 г. в условиях сохранения значительного объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций волатильность ставки MIACR по однодневным рублевым МБК уменьшилась (в июле ставка изменялась в диапазоне от 2,1 до 3,3% годовых, в августе - от 2,3 до 2,7% годовых, в сентябре- от 2,2 до 2,9% годовых). Среднемесячное значение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК как в августе, так и в сентябре не изменилось и составило 2,6% годовых.

1.6 Инструменты денежно-кредитной политики.

В январе-сентябре 2010 г. ситуация на внутреннем денежном рынке оставалась стабильной и характеризовалась высоким уровнем ликвидности кредитных организаций.

В целях стимулирования роста  кредитной активности банковского  сектора, повышения доступности  заемных средств для реального сектора экономики и создания условий для восстановления внутреннего спроса Банк России в первом полугодии 2010 г. четыре раза снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям денежно-кредитной политики. Ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75% годовых.

В этих условиях происходило  постепенное снижение краткосрочных  ставок денежного рынка до уровня, близкого к нижней границе коридора процентных ставок Банка России, определяемого  фиксированными ставками по однодневным  депозитным операциям. В июне 2010 г. процентные ставки денежного рынка вышли на уровень, обеспечивающий приемлемый баланс между основными макроэкономическими рисками. Это позволило Совету директоров Банка России в июне-сентябре принять решения о сохранении на неизменном уровне ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России. В целом за рассматриваемый период индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка овернайт российского межбанковского рынка RUONIA снизилась с 3,97% годовых в среднем в январе до 2,54% годовых в сентябре 2010 года.

На фоне стимулирующей  денежно-кредитной политики Банка  России и значительных объемов свободной  ликвидности происходило снижение кредитных ставок. Средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года снизилась с 13,8% в январе до 9,7%годовых в сентябре 2010 г., средневзвешенная ставка по рублевым кредитам населению на срок до 1 года- с 33,6 до 26,6% годовых соответственно.

В условиях сильного платежного баланса Банк России в целом за январь-сентябрь 2010 г. осуществил нетто-покупку иностранной валюты в объеме 44,5 млрд. долл. США, из которых 19,7 млрд. долл. США - в рамках целевых интервенций Банка России. В том числе в III квартале объем нетто-покупки валюты составил 0,3 млрд. долл. США, при этом Банк России в июле-августе совершил покупки в объеме 1,76 млрд. долл. США, в сентябре - продажи в объеме 1,45 млрд. долл. США.

В условиях избыточной банковской ликвидности, сформировавшейся в январе-сентябре 2010 г. в результате поступления рублевых денежных средств от операций по покупке иностранной валюты Банком России и из бюджетной системы, спрос кредитных организаций на операции рефинансирования сокращался. В частности, общая сумма требований Банка России к кредитным организациям по обеспеченным кредитам сократилась с 480,0 млрд. руб. на начало года до 25,2 млрд. руб. на начало октября, по операциям прямого РЕПО - с 250,5 до 0,5 млрд. руб. соответственно.