Понятие финансовых рисков

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся  риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного  выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного  портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его  рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

3 группа финансовых рисков. К рискам, связанным с формой  организации хозяйственной деятельности, относятся:

- авансовые

-оборотные риски.

Авансовые риски возникают  при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег  покупателя. Суть риска - компания –  продавец (носитель риска) произвела  при производстве (или закупки) товара определенные затраты,  которые на момент производства (или закупки ) нечем не закрыты, т.е. с позиции  баланса рискодержателя могут закрываться  только прибылью предыдущих периодов. Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые  риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск - предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного  оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут  возникать разные по скорости обороты  финансовых ресурсов.

Портфельный риск - заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности –  это способность финансовых активов  оперативно обращаться в наличность.

Системный риск - связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции и поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно - портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Задача.

Инвестору необходимо выбрать  один из трех вариантов вложения средств.

1 вариант: с вероятностью 0,3 получения прибыли в размере  120 000 руб., но с вероятностью 0,7 получение  убытка в размере 20 000 руб.;

2 вариант: с вероятностью 0,6 получение прибыли в размере  120 000 руб., но с вероятностью 0,4 получение убытка в размере 20 000 руб.;

3 вариант: с вероятностью 0,6 получение прибыли в размере  80 000 руб., но с вероятностью 0,3 получение убытка в размере 10 000 руб.;

Какой вариант вложения средств  будет выгоднее инвестору? Ответ  обоснуйте.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Управление финансовыми рисками. - М.: НП "Исследовательская группа "РЭА - Риск-Менеджмент", 2003.

3. Управление финансовыми рисками / [И. Д. Сердюкова] Финансы - 95 - №12, с. 6-9. 3.

4. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка / [М. Л. Поморина] Банковское дело - 98 - №3, с. 12-17.