Цели и инструменты денежно-кредитной политики

 

В случае образования существенного  дефицита ликвидности банковского  сектора Банк России продолжит использование  всего спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как  операций по предоставлению ликвидности  под обеспечение (прежде всего операции прямого РЕПО на аукционной основе и по фиксированной ставке), так  и операций по предоставлению кредитов без обеспечения, которые были введены  Банком России в рамках реализации антикризисных мер в октябре 2008 года. Расширение спектра сроков предоставления рефинансирования (от 1 дня до 1 года) позволит Банку России более гибко  управлять текущей ликвидностью и оказывать стимулирующее воздействие  на кредитную активность банковского  сектора и формирование долгосрочных процентных ставок денежного рынка.

 

При этом в среднесрочной  перспективе политика Банка России будет направлена на дальнейшее повышение  потенциала обеспеченных залогами инструментов рефинансирования в рамках реализации перехода к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения. Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности инструментов рефинансирования (кредитования) для  кредитных организаций, в частности  за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечении  по операциям рефинансирования.

 

При формировании избыточного  денежного предложения Банк России будет использовать в качестве инструментов его стерилизации операции с ОБР  и операции по продаже государственных  облигаций из собственного портфеля. Банк России также продолжит проведение депозитных операций в качестве инструмента  краткосрочного «связывания» свободной  ликвидности кредитных организаций. При этом будут применяться рыночные инструменты изъятия свободной  ликвидности – депозитные аукционы, а также инструменты постоянного  действия – депозитные операции по фиксированным процентным ставкам.

 

В 2010-2012 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Правительством Российской Федерации  как в области развития финансового  рынка, так и в области реализации курсовой политики. В частности, введенный  в 2008 году Минфином России совместно  с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств  на депозиты в кредитных организациях может быть использован в качестве дополнительного канала предоставления ликвидности. В то же время потенциал  данного инструмента существенно  ограничивается параметрами федерального бюджета.

 

Кроме того, Банком России совместно  с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию  рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению  эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования  денежного предложения. Банк России в 2010 году и в период 2011 и 2012 годов  продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности  банковского сектора.

 

В зависимости от изменения  макроэкономической ситуации, ресурсной  базы российских кредитных организаций  и с учетом других факторов Банк России при необходимости может  принять решение относительно изменения  нормативов обязательных резервов и  их дифференциации. Вместе с тем  Банк России не исключает дальнейшего  повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным  организациям при выполнении ими  обязательных резервных требований. [7]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В данной работе проведен анализ теоретических аспектов денежно-кредитной  политики, изложены задачи и функции  Центрального банка России, рассмотрены  основные инструменты и методы денежно-кредитной  политики, проведен анализ реализации политики за 2009 год, раскрыты количественные ориентиры на среднесрочную перспективу.

 

Роль ЦБ РФ в развитии и регулировании денежно-кредитной  сферы и экономики России исключительно  высока. Центральный банк имеет ряд  функций и целей, которые направлены на поддержание и развитие экономики  государства. ЦБ РФ обладает широким  набором инструментов и методов  воздействия на денежно-кредитную  сферу. Основными из них являются проведение учетной политики и политики рефинансирования, определение минимальных  резервных требования, операции на открытом рынке и валютная политика.

 

Уменьшение ставки рефинансирования делает для коммерческих банков займы  более дешевыми, увеличивается количества денег в обращении. И наоборот, увеличение ставки рефинансирования делает займы невыгодными и приводит к сокращению денежного предложения.

 

Норма обязательного резервирования как инструмент денежно-кредитной  политики регулирует не только объем  денежной массы, но и ее структуру, операции центрального банка на открытом рынке  оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся  у коммерческих банков, что стимулирует  либо сокращение, либо расширение кредитных  вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее, валютное регулирование ЦБ РФ придерживается в основном системы плавающего обменного  курса, ограничивая интервенцию  на валютном рынке операциями по сглаживанию  курсовых колебаний, адекватными кредитно-денежной программе.

 

Роль Центрального банка  в нынешних условиях развития и стабилизации экономики значительно высока. Грамотное  проведение денежно-кредитной политики обеспечит низкую инфляцию, увеличит эффективность регулирования банковской ликвидности и обеспечит развитие экономики на высоком уровне.

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1)         Конституция Российской Федерации

 

2)         Федеральный закон от 10 июля 2002 года  №86-ФЗ (ред. от 19.07.2009, с изм. от 22.09.2009) «О Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)»;

 

3)         Федеральный закон от 2 декабря  1990 года №395-1 (ред. от 28.04.2009) «О  банках и банковской деятельности»;

 

4)         Положение Банка России от 4 августа  2003 года № 236-П "О порядке  предоставления Банком России  кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой)  ценных бумаг";

 

5)         Положение Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П "О порядке  предоставления Банком России  кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами";

 

6)         Положение Банка России от 7 августа  2009 года № 342-П "Об обязательных  резервах кредитных организаций";

 

7)         «Основные направления единой  государственной денежно-кредитной  политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов», 2009 год, Центральный  банк Российской Федерации;

 

8)         Белоглазова Г.Н. «Деньги. Кредит. Банки», М: Юрайт, 2009 год;

 

9)         Борисов А.Б. «Большой экономический  словарь», М: Книжный мир, 2000 год;

 

10)      Братко  А.Г. «Центральный банк в банковской  системе России», М: Спарк, 2006 год;

 

11) Кравцова Г.И., Кузьменко  Г.С., Кравцов Е.И. «Деньги. Кредит. Банки», М: БГЭУ, 2005 год;

 

12) Лаврушин О.И. «Деньги.  Кредит. Банки», М: Финансы и статистика, 2009 год;

 

13) Моисеев С.Р «Денежно-кредитная  политика: теория и практика»,  М: ЭкономистЪ, 2008 год;

 

14) Тарасов В.И. «Деньги.  Кредит. Банки», М: Мисанта, 2008 год;

 

15) www.cbr.ru – Официальный  сайт Центрального банка РФ;