Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Ноября 2013 в 01:11, контрольная работа
В течение многих лет российский рынок пива демонстрировал уверенные темпы развития. Однако влияние кризиса в 2009 году и трехкратное повышение акцизов в 2010 оказали негативное влияние на динамику потребления. В результате в 2009 году объем рынка, по оценкам Компании, сократился на 10%, в 2010—на 4%, в 2011—еще на 3% по сравнению с уровнем прошлого года. Таким образом, наблюдается замедление темпов сокращения рынка
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Определяется по формуле:
(4.7)
Коэффициент оборачиваемости активов – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется для анализа эффективности управления имуществом фирмы. Определяется по формуле:
(4.8)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного капитала и активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Определяется как отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации.
В таблице 3. представлены расчеты показателей оборачиваемости.
Анализируя данные можно сделать вывод, длительность производственного цикла в 2011 году по сравнению с 2010 уменьшилась на 23 дня, это говорит о ускорении процессов производства. В 2011 году наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 41%, что является отрицательным сигналом.
Таблица3 Расчет показателей оборачиваемости ОАО Пивная компания «БАЛТИКА»
Вследствие этого произошло увеличение периода оборота дебиторской задолженности на 11 дней в 2011 году. Операционный цикл снизился на 14 дней, это говорит о повышении эффективности производственного процесса в компании. Увеличение среднегодовой кредиторской задолженности на 36,5%, обусловило рост периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 13 дней. Компания имеет отрицательный финансовый цикл это говорит о том что, сначала происходит оплата готовой продукции, а затем оплата поставщикам за сырье. Это ситуации является положительным моментам, так как снижаются операционные риски компании.
Показатели рентабельности отражают уровень доходности использования материальных, трудовых денежных ресурсов.
Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине акционерного капитала. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную исходя из чистой прибыли компании. Рассчитывается по формуле:
(4.9)
Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. Рассчитывается по формуле:
Рентабельность оборотных
(4.11)
Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается по формуле:
(4.12)
Рентабельность продукции (услуг) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
В таблице 4. представлен расчет показателей рентабельности
Показатели рентабельности | |||
2010 |
2011 |
2012 | |
Выручка |
77 733 243 000 |
88 835 272 000 |
67 672 251 000 |
Себестоимость |
33 126 516 000 |
40 629 660 000 |
30 684 613 000 |
Собственный капитал |
41 193 473 000 |
47 155 923 000 |
40 466 465 000 |
Валюта баланса |
54 856 369 000 |
67 097 423 000 |
81 740 119 000 |
Чистая прибыль |
17 558 451 000 |
17 066 811 000 |
2 214 135 000 |
Оборотные активы |
17 930 571 000 |
32 104 007 000 |
47 811 910 000 |
Рентабельность продаж |
22,59% |
19,21% |
3,27% |
Рентабельность услуг |
53,00% |
42,01% |
7,22% |
Рентабельность собственного капитала |
42,62% |
36,19% |
5,47% |
Рентабельность активов |
32,01% |
25,44% |
2,71% |
Рентабельность оборотного капитала |
97,92% |
53,16% |
4,63% |
(данные за 2012 год за III квартал)
Анализируя 2010 и 2011 год, можно говорить о снижении показателей рентабельности. При оценке затрат необходимо упомянуть о повышении акциза на пиво. Отрицательно сказывается снижение рентабельности на деятельность компании, но компания должна работать в изменяющихся условиях и ужесточения регулирования со стороны государства. К сожалению, проанализировать результаты за 2012 год, не представляется возможным, так как еще не опубликована бухгалтерская отчетность за 2012 год.
Показатели акционерного капитала и рыночной стоимости
Прибыль на акцию (EPS) - финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций. Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности. Находиться по формуле:
(4.14)
Коэффициент P/E - финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости компании к ее годовой прибыли. Показатель P/E характеризует уровень доверия к компании на рынке, оценку инвесторами ее перспектив. Он играет важную роль во многих методиках оценки бизнеса. Рассчитывается по формуле:
В таблице 5 представлены расчеты коэффициентов акционерного капитала.
Таблица 5. Расчет показателей акционерного капитала
Чистая прибыль, р |
17 558 451 000 |
Количество обыкновенных акций |
15 346 100 |
Привилегированные дивиденды |
0 |
EPS |
1 144,16 |
Цена акции |
137,95 |
P/E |
0,12 |
По оценке специалистов рыночная капитализация ОАО Пивоваренная компания «БАЛТИКА» на 2012 год составляет 7 млрд. долларов США (http://www.buffett.ru)
Компания «Балтика» — обладатель уникального на российском рынке портфеля брендов, который позволяет ей уверенно сохранять лидерство во всех ценовых сегментах даже в непростое для отрасли время. Но что бы сохранять лидерство, необходимо иметь определенные цели и планы по развитию на будущее. Планирование является неотделимой частью деятельности компании «Балтика».
В годовом отчете ОАО пивоваренная компания «Балтика» ставиться такие направления развития компании:
Что будет способствовать достижению этих целей:
Информация о работе Анализ Финансого хозяйственного состояния ОАО Баллтика