Бюджетное финансовое инвестирование

Государственное (бюджетное) финансирование инвестиционных проектов масс государственные инвестиции в основные объекты экономического и социального развития Финансирование капитальных вложений из бюджета в условиях рынка имеет свои особенности Государство вмешивается в финансово-кр редитного обеспечения капитальных вложений государственных предприятий Наряду с бюджетными средствами, привлекаются также иностранные источники инвестиционного финансирования, как со стороны иностранных государств, так и со стороны международных и частных отечественных коммерческих банков и кредитных установокнов.

Государственное финансирование инвестиционных проектов характеризуется специфическими формам предоставления бюджетных ассигнований и базируется на соответствующих  принципах:

И Принцип получения максимального  эффекта от использования бюджетных  ресурсов, предполагает нормирование соответствующих затрат, а также  минимизацию государственных расходов относительно полученного результата Эффект мо ути выраженный, с одной стороны, в решении различных задач социально-экономического развития государства, а с другой - в увеличении ресурсов бюджетного фонда за счет роста доходов получателей бюджетных ассигнований Практическая реализация по принципу базируется на использовании программного метода управления бюджетными расходами (т.е. выделение средств под конкретную программу), переходе на контрактно-конк урсну систему предоставления бюджетных ассигнований, использовании, наряду с необратимым финансированием, бюджетного кредитования предприятий и организаций В отличие от бюджетного финансирования, бюджетные креди ты предоставляются юридическим лицам для реализации высокоэффективных проектов на возвратной и платной основе, однако проценты по ним значительно ниже, чем по банковским кредитам Это позволяет решать важные пр ограмы экономического развития, соответствует интересам субъектов хозяйствования, задачей финансовой стабилизации и коррекции бюджетной политикітики.

II Принцип целевого характера  использования бюджетных ресурсов  означает, что предоставление бюджетных средств осуществляется в соответствии с их целевым назначением согласно утвержденного бюджета Этот принцип и акож способствует повышению эффективности бюджетных расхоат.

ПИ Принцип сочетания  собственных, кредитных и бюджетных  источников - при определении объема финансирования инвестиционного проекта учитывается наличие собственных средств, возможности получения банковского кредита в и только тогда, когда невозможно покрыть расходы из указанных источников, решается вопрос о бюджетном или ведомственное финансированиия.

Принцип предоставления бюджетных  средств с учетом выполнения производственных и других показателей деятельности и с учетом фактического использования ранее предоставленных ресурсов Привязка бюджетного финансирования до конкретных результатов деятельности предприятий и организаций позволяет осуществлять финансовый контроль за производством товаров и оказанием услуг в тех сферах деятельности, которые финансируются из бюджету.

Принцип необратимости и  безвидплатности основной части бюджетных ассигнований - это предоставление средств без прямого их возмещения Хотя имеет место косвенное возмещение, заключается в приросте основных ф фондов, перспективной подготовке кадров тощо.

Опыт ведущих европейских  стран показывает, что на период трансформации экономики государству принадлежит решающая роль в финансировании конкретных общегосударственных структурообразующих инвестиционных программ м Чрезвычайно актуальным становится вопрос качественной оценки и контроля государственных инвестиций в государственный сектор.

Предоставление бюджетных  средств на финансирование инвестиционных проектов осуществляется в следующих формах:

◊ бюджетне кредитування юридичних  осіб (у тому числі податкових інвестиційних кредитів на сплату податків);

Очевидно, что все эти формы государственного вмешательства в инвестиционную сферу определяются экономическими условиями, с изменениями которых изменяются как формы бюджетного финансирования, так и методы их применения

Основным государственным  источником финансирования инвестиционных проектов являются средства Государственного бюджета Украины, средства местных бюджетов и средства бюджета Автономной Республики Крым в форме капитальных расходов

С точки зрения предметной направленности, капитальные расходы  бюджета, имеющих инвестиционную направленность, подразделяются на: финансирование фундаментальных и прикладных научных исследований; финансирования отрасли ей экономики; финансирование социально-культурных учреждений и мероприятий; финансирования международной деятельности, другие расходы и выплат.

Такие расходы связанные  с инвестированием бюджетных  средств в основные фонды и  нематериальные активы, с созданием  государственных запасов и резервов, и содержат затраты на новое строительство  и развитие действующих объект объектов государственной собственности (их расширение, реконструкцию и техническое переоснащение), инвестиционные субсидии, долгосрочные бюджетные кредиты и государственные гарантии инвесторам, финансирующим высокоэффективные инвестиционные проекты Совокупность этих расходов формирует бюджет развития Украини.

Инвестиционные проекты, предусматривающие привлечение  средств государственного бюджета должны пройти конкурсный отбор соответствии с Постановлением Кабинета Министров Украины от 25 ноября 1999 года, с изменениями и дополнениями, внесенными постановлениями Кабинета Министров Украины от 14 марта 2001 года № 241 и от 15 февраля того 2002 года № 158 \"О порядке проведения на конкурсной основе оценки и отбора инвестиционных проектов, предусматривающих привлечение средств государственного бюджета\" Министерство экономики Украины разработай ло \"Положения об оценке и конкурсном отборе предложенных министерствами, другими центральными органами и местными органами исполнительной власти инвестиционных проектов, предусматривающих привлечение средств в государственный бюджет и создание соответствующей Комиссии Минэкономики \"[15].

В этом Положении определяются приоритеты отбора инвестиционных проектов, а также критерии оценки и отбора инвестиционных проектов производственного и непроизводственного назначения, предусматривающих привлечение средств государственного бюджет.

За счет средств государственного бюджета могут также частично возмещаться процентные ставки по кредитам, предоставленные коммерческими  банками на финансирование инвестиционных проектов Такой порядок регламентуеть ься Постановлением Кабинета Министров Украины от 29 января 2002 года № 101 \"Об утверждении Порядка конкурсного отбора инвестиционных проектов, реализуемых за счет кредитов коммерческих банков с ча стковим возмещением процентных ставок".

Возмещение  процентных ставок осуществляется за счет средств государственного бюджета  по кредитам, привлекаемым предприятиями  для реализации инвестиционных проектов на конкурсной основе, в пределах бюдже етних программ, предусмотренных Законом о Государственном бюджете Украины на соответствующий год, и с учетом приоритетов, определенных, согласно Программе действий Кабинета Министров Украины, Государственной программой со ально-экономического развития на соответствующий год и другими нормативно-правовыми актами Украин.

Важнейшей формой государственного финансирования инвестиционных проектов является государственный инвестиционный кредит, объемы и направления которого определяются государственной политикой

Большое значение в стимулировании развития производства и занятости имеют средства, предоставляемые  государством за счет бюджетных или  внебюджетных фондов С их помощью обеспечивается ускоренное развитие в соответствующих регионов или необходимых направлений экономики в той или иной территої.

Такие фонды  финансовых ресурсов имеют целевое  назначение, является самостоятельным звеном финансовой системы и входят в состав государственных финансов Основным централизованным фондом денежных средств государства является бюджетом ет Средства бюджета обезличенные и обеспечивают реализацию функций государства Вместе с тем, у государства могут быть определенные потребности, которые имеют особое значение и требуют гарантированного финансового обеспечения я Это и является причиной формирования фондов целевого назначенияення.

Государственные целевые фонды - это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования некоторых общественных потребностей Через целевые государственные фонды возможно:

· влиять на процесс  производства путем финансирования, субсидирования и кредитования предприятий;

· обеспечивать природоохранные мероприятия, финансируя их за счет специально определенных источников и штрафов за загрязнение окружающей среды;

· предоставлять  социальные услуги населению через  выплату пенсий, социальной помощи, субсидирование социальной инфраструктуры в целом

зависимости от целевого назначения государственные фонды делятся на экономические и социальные, а в соответствии с уровнем управления - на государственные и региональные целевые фонды могут быть постоянными и временным мы Создание постоянных фондов связано с решением отдельных функций государства частности, в реализации социальной функции особое внимание уделяется социальному страхованию В процессе создания системы са самостоятельный социальных фондов ставилась задача «разгрузить» бюджет от значительной доли социальных расходов и обеспечить их автономное гарантированное финансирование Временные фонды формируются с целью ускорения Орен решения актуальных проблем и прекращают свое функционирование после выполнения возложенных на них задач Для воплощения определенных экономических программ могут создаваться внебюджетные фонды как в предел х государства, так и на международном уровне Так, страны Евросоюза создают фонды оказания помощи странам Восточной Европ Європи.

Поступления из государственных  целевых фондов по своему содержанию идентичны бюджетным ассигнованиям Они осуществляются в форме государственных инвестиций и субсидий Эти предоставленные ресурсы имеют целевой характер, выплыл ет из сущности этих фондеів.

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется и путем  предоставления государственных субсидий Основным источником при таком методе являются средства государственного и местного бюджетов, а также средства централизованного государственного них фондов Инвестиционные проекты, которые предусматривают привлечение этих средств, избираются на конкурсной основе и должны соответствовать стратегии экономического и социального развития и приоритетным направлениям структуры турной перестройки экономики Предпочтение отдается инвестиционным проектам в топливно-энергетическом комплексе, машиностроении, социальной сфере, агропромышленном комплексе, а также на преодоление последствий Чернобыльской катастрофофи.

В общем понимании субсидирование - это невозвращенные финансирования т.е. предоставление денежных средств  и других постоянных и текущих  активов на основе невозврата

К субсидий в узком смысле относятся трансферты предприятиям со стороны государства (в денежной форме или в виде услуг, имеющие денежную оценку) на финансирование текущих расходов В субсидий в широком в значении относятся все формы вмешательства государства в экономическую деятельность, в результате которых изменяются цены на товары или фактор производства, а следовательно - и условия конкуренции в пользу отдельных предприятий аб в сфер экономической деятельности есть субсидией считается любая выплата государства в пользу субъекта предпринимательской деятельности, если эта выплата ограничивается определенной отраслью, определенной целью экономической п олитикы, определенным регионом, определенным производственным фактором В условиях рыночной экономики к субсидиям в широком смысле также относятся трансферты, имеющие характер субсидий Это платежи домохозяйствам и пр иватним организациям, которые существенно влияют на структуру экономикміки.

Различают следующие виды субсидирования, как: дотации, фанты, субвенции, спонсорская или донорская помощь

Финансирование путем  предоставления дотаций - это способ поддержания любых проектов правительством или местными органами власти Обычно, дотируются социально важные программы и проекты, природоохранные и ресурсозб беригаючи технологии Дотации предоставляются на финансирование только части инвестиционного проекта, а доля государственных инвестиций, обычно не превышает 50% В ряде случаев, предоставляя определенную дотацию, государство выступает условия, чтобы остальные была профинансирована частным капиталом, и контролирует целевое использование средств Существуют также экспортные дотации, предоставляемые из государственного бюджета с целью поощрения вывоз у товаров В этом случае устанавливаются различные налоговые и таможенные льготыільги.

Гранты - близкие  по смыслу дотаций Отличие состоит  в том, что их размеры сравнительно небольшие, они могут предоставляться  на финансирование проекта в целом, которые имеют преимущественно  инновационный или социал ный  характер Отчетность об их выполнении имеет более строгий характер, подлежит аудиторским проверкам, а иногда назначаются менеджеры, которые следят за полным выполнением условий договора грантту.

Субвенции, в  отличие от дотаций и фантов, предоставляемых  правительством местным органам  власти и имеющих целевое назначение В случаях нарушения этих условий подлежат возврату Инициатором субвенций выступают мы исцево органы властейди.