Инвестиции и инновационная деятельность. Инвестиционная привлекательность

Инвестиции – вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции – вложения средств в физический капитал предприятий, например в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – вложения в покупку акций, других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка  недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к сохранению или увеличению в течение определенного промежутка времени первоначально инвестированного капитала [1].

Инвестиции используются не только для увеличения капитала, но и как необходимый инструмент для расширения бизнеса, развития предприятия.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут  быть собственные (внутренние) и привлекаемые извне (от внешних инвесторов). Собственные источники инвестиций формируются за счет амортизационных отчислений по действующему основному капиталу, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и других источников. Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет заемных средств (кредитов) банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов.

Особым видом внешних  инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием для инвестиций за счет эмиссии собственных акций, бондов и иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также приращение основного капитала, образующееся за счет роста котировочной стоимости акций предприятия.

Иногда инвестициями считаются только инвестиции в создание реального капитала, в отличие от финансовых.

С точки зрения экономической  конъюнктуры возможны два типа инвестиционной стратегии предприятия:

1) пассивные инвестиции – обеспечивают, по крайней мере, сохранение величины показателей экономической рентабельности данного предприятия;

2) активные инвестиции – обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльность операций по сравнению с уже достигнутыми уровнями. Это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

Методология управления инвестиционными процессами или  проектами в общем случае включает в себя следующие этапы:

1) планирование, занимающее основное место в операциях инвестирования и воплощающее в себе организующее начало всего инвестиционного процесса;

2) реализацию инвестиционного проекта, включающую собственно инвестирование (осуществление финансирования);

3) текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса;

4) оценку качества исполнения проекта и его соответствие поставленным целям [2].

1.2 Источники инвестиций

Важным направлением производственной политики предприятия  является управление формированием инвестиционных ресурсов.

В качестве основы для  исследования проблемы финансирования инвестиций примем классификацию, согласно которой все источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные.

При этом собственные  средства предприятия выступают  как внутренние (вторичные), а привлеченные и заемные средства как внешние (первичные) источники финансирования.

К собственным средствам  относятся: чистая прибыль от производственной и финансовой деятельности предприятия; амортизационные отчисления; страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества; средства от продажи основных средств и иммобилизация излишков оборотных средств; средства от реализации нематериальных активов.

Привлеченные средства промышленных предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода и которые могут не возвращаться владельцам.

К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грандов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Заемные средства промышленных предприятий – средства, полученные на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой за их использование. Их можно разделить на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные заемные  средства включают: долгосрочные кредиты  банков и других институциональных инвесторов; долгосрочные государственные инвестиционные кредиты; средства от выпуска долгосрочных облигаций и других долговых обязательств (на срок свыше года); лизинг и т. д.

Краткосрочные заемные  средства: коммерческий (товарный) кредит; средства от выпуска краткосрочных  облигаций и других долговых обязательств (срок менее года); краткосрочные кредиты банков и других институциональных инвесторов.

Собственные и привлеченные источники инвестиций образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники инвестиций образуют заемный капитал предприятия.

При многообразии источников финансирования к основным методам  финансирования инвестиционной деятельности можно отнести самофинансирование, акционерное финансирование, бюджетное финансирование, кредитное финансирование, лизинговое и комбинированное (смешанное) финансирование. Метод финансирования – механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. Формы финансирования – внешние проявления сущности метода финансирования [3].

1.3 Понятие инновационной  деятельности и ее субъекты

Инновационная деятельность – практическое использование инновационно-научного и интеллектуального потенциала в массовом производстве с целью получения нового продукта, удовлетворяющего потребительский спрос в конкурентоспособных товарах и услугах.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники  реализации инвестиционных проектов:

· инвесторы;

· заказчики;

· исполнители работ;

· пользователи объектов инвестиционной деятельности;

· поставщики;

· банковские, страховые  и посреднические организации;

· инвестиционные компании, биржи;

· и т.д.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут  выступать:

· правительство страны и правительство субъекта федерации;

· органы местного самоуправления, муниципалитеты;

· отечественные предприятия, предпринимательские объединения  и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;

· совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

· зарубежные предприятия  и организации;

· отечественные и зарубежные физические лица;

· иностранные государства;

· международные организации [4].

Институциональные инвесторы: страховые компании; инвестиционные компании; не пенсионные государственные фонды; паевые инвестиционные фонды.

Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направление их на цели инвестирования.

Инвестиционный проект - это совокупность соединенных воедино  намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений с целью достижения заданных конкретных финансово-экономических производственных и социальных результатов.

Существует следующая  классификация инвестиционных проектов (ИП):

1. Производственные ИП - вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию основных фондов;

2. Научно-технические  ИП - направление средств на разработку  и создание новой высоко эффективной продукции с новыми свойствами, новых технологий и технологических проектов;

3. Коммерческие ИП - получение  прибыли на осуществляемые инвестиционные вложения в результате закупки продажи и перепродажи какой-либо продукции, товаров, услуг;

4. Финансовые ИП - связаны  с приобретением, формированием  портфеля ценных бумаг, а также их реализацией и выпуском ценных бумаг;

5. Экологические ИП - вложения  средств в природоохранные объекты,  в разработку технологий экологического характера;

6. Социально-экономические  ИП - вложение средств в улучшение  состояния здравоохранения, образования и культуры [5].