Инвестиционная деятельности страховой организации

Из практики, однако, известно, что не обо всех страховых случаях  своевременно сообщается - страхователь сам может не знать о каких-то страховых случаях. Сообщать страховщику  о страховом случае страхователь обязан, как только ему самому стало  об этом известно.

Владелец торгового судна  перед плаванием застраховал  его на случай повреждений. Однако, значительно позже того, как судно  отправилось в плавание, он узнал  о крайне неблагоприятных погодных условиях в районе плавания судна  и достраховал его на случай полной конструктивной гибели. Ни он, ни страховщик не знали, что к моменту заключения договора страхования судно уже погибло. Вообще, договор страхования заключенный после того, как страховой случай произошел недействителен, но это не распространяется на подобные случаи, когда ни страховщик ни страхователь не знают об этом (вспомним о том, что случайность - это не более, чем плохая информированность). Кодекс торгового мореплавания в статье 207 специально предусматривает, что в таком случае договор не теряет силу и ответственность страховщика сохраняется.

Бригада нефтяников работала вахтовым методом в малодоступном  районе. Все они были застрахованы своим работодателем от несчастных случаев. Произошел пожар и часть людей пострадала. Однако, в результате пожара вышел из строя радиопередатчик и работодатель получил сообщение о несчастье только через неделю, а договор страхования к этому моменту уже закончился, хотя сам пожар произошел еще когда он действовал. И в этом случае страховщик обязан выплатить возмещение, хотя страхователь сообщил ему о страховом случае уже после окончания действия договора.

Для таких случаев у  страховщика предусмотрен специальный  резерв произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ). Он формируется на всякий случай в размере 10% от величины незаработанной премии, поскольку неизвестно, в  каком объеме произошли эти незаявленные еще убытки. Существует этот резерв в течение года с момента окончания  договора страхования, опять же на всякий случай - вдруг какой-то убыток будет  заявлен.

в) Резерв предупредительных  мероприятий

Назначение этого резерва  ясно из самого его названия. Мы знаем, что отчисления в этот резерв предусмотрены  специально в структуре тарифной ставки. Эта надбавка к нетто-ставке имеет целевой характер и поэтому  расходование средств из этого резерва  строго контролируется органом страхового надзора. Существует специальное положение, регламентирующее направления расходования средств РПМ. Перечень предупредительных  мероприятий, на которые идут эти  средства, согласуется со страхователем. Собственно, и сами мероприятия должны проводится у страхователя, а страховщик лишь финансирует их из средств созданного РПМ. Таким образом, часть страховой премии, уплаченной страхователем, возвращается ему в форме финансирования мероприятий по предупреждению страховых случаев.

Это очень удобно для страхователей, оказывающих различные услуги, например, услуги почтовой связи. Скажем, пересылка  ценной бандероли стоит 3000 рублей. Отправителю  бандероли предлагают, кроме того, застраховать ее от потери в дороге и берут страховой взнос еще 800 рублей. Вроде бы 800 рублей берут  не за услуги связи, а за услугу по защите интереса, но страхователь не знает, что 150 рублей их этих 800 рублей получает от страховщика то же почтовое ведомство, как средства РПМ. Таким неявным  образом почтовое ведомство повышает цену своей услуги на 150 рублей, т.е. на 5%. Интерес страховщика в увеличении числа клиентов и интерес страхователя в скрытом повышении цены своей  услуги совпадают. Отсюда и берутся  добровольно-принудительные методы заключения договоров страхования на почте, на вокзалах и т.д.

г) Резерв по страхованию  жизни

Резерв по накопительному страхованию жизни рассчитывается на основе нетто-премии и годовой  нормы доходности, примененной при  расчете тарифной ставки. Способ расчета  простой. Поскольку, в отличие от резервов по рисковым видам, резерв по страхованию жизни накапливается, то для его расчета берется величина резерва на начало какого-то периода Rн, к ней прибавляется величина прироста резерва за этот период DR, вычитается сумма произведенных выплат за этот же период V и получается величина резерва на конец периода Rк

Rк = Rн + DR – V

Величина прироста резерва  за период длительностью t определяется как сумма из трех слагаемых - прироста уже имеющегося резерва за счет годовой  нормы доходности P, полученной нетто-премии Пн и прироста полученной нетто-премии за счет годовой нормы доходности.

DR = P · t/360 · Rн + Пн + 0,5P · t/360 · Пн

Множители, входящие в состав этого выражения только на первый взгляд сложные. На самом деле, если годовая норма доходности принята 50% в год, а период, за который считается прирост резерва - квартал, то t/360 = 1/4, а множитель P · t/360 равен 12,5%, а если период - полгода, то этот множитель равен 25%. Если годовая норма доходности 60%, то полугодовой прирост - 30%, а квартальный - 15% и т.д. Прирост нетто-премии за счет нормы доходности происходит вдвое медленнее, чем прирост уже имеющегося на начало периода резерва так как резерв к началу периода имеется в наличии полностью, а нетто-премия еще только собирается в течение всего периода.

Существуют и другие виды резервов - резерв катастроф, резерв колебаний  убыточности, но они не играют существенной роли в деятельности страховщика и здесь о них нет смысла рассказывать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Инвестиционная деятельности страховой организации.

Страховщиками признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством  Российской Федерации, созданные для  осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном настоящим Законом  порядке лицензию на осуществление  страховой деятельности на территории Российской Федерации.

Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховщики вправе инвестировать  или иным образом размещать страховые  резервы и другие средства.

Инвестиционная политика страховых компаний должна отвечать принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и. Это в полной мере распространяется как на активы, покрывающие  страховые резервы, так и на свободные  активы.

Принцип диверсификации вложений заключается в распределении  инвестиционных рисков для достижения большей устойчивости инвестиционного  портфеля. Согласно этому принципу не должно допускаться превалирование какого-либо вида или объекта вложений: не допускаются региональная, отраслевая и иная концентрация.

Принцип возвратности подразумевает  максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности  предполагает такую структуру вложений, чтобы в любое время имелась  достаточная величина ликвидных  средств или капитальных вложений, легко обращаемых в ликвидные  средства.

Принцип прибыльности заключается  в максимизации рентабельности инвестиций при обеспечении остальных принципов  с учетом ситуации на рынке капиталовложений. Другими словами, страховщики в  своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых  резервов должны обеспечивать высокую  рентабельность вложений, позволяющую  сохранить реальную стоимость вложенных  средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать активы.

При рассмотрении возможностей использования средств страховщиков в качеств инвестиционных ресурсов важно, прежде всего, анализировать структуру мобилизуемых ими на эти цели средств с точки зрения требований к объектам инвестирования.

Страховые компании располагают  собственными и привлеченными инвестиционными  ресурсами. Собственные финансовые ресурсы страховщика – это  в основном его уставный капитал, а его привлеченные инвестиционные ресурсы – это резервы страховой  организации.

Средства страховых  резервов являются наиболее крупным  источником инвестиционных ресурсов страховщиков. На страховые резервы приходится более половины источников средств страховых организаций.

Основная часть страховых  резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, учитывая, что сроки, на которые заключаются  такие договоры, как правило, не превышают  одного года, используется обычно в  течение года со дня их поступления. При этом следует иметь в виду, что определенная часть таких  ресурсов может потребоваться в  любой момент для осуществления  страховых выплат по договорам страхования, поскольку страховой случай может  произойти даже на следующий день после заключения договора.

Следовательно, средства, полученные страховщиками по договорам  страхования иного, чем страхование  жизни, могут быть инвестированы, главным  образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы. Данные вложения должны удовлетворять срочные и  внезапные потребности страховых  компаний в денежных средствах, например, для осуществления страховых  выплат.

Исключение из этого  правила, да и то с определенными  оговорками, может быть сделано лишь в отношении средств, аккумулированных в стабилизационных резервах и резервах выравнивания убытков. Эти резервы  предназначены для обеспечения  выполнения страховщиками своих  обязательств по договорам страхования  лишь в тех случаях, когда текущих  поступлении страховых взносов  окажется недостаточно, а потому при  благоприятном развитии событий  такие резервы могут быть использованы частично и для более долгосрочных инвестиций. Это же касается и части  резервов незаработанной премии в ситуации постоянного роста объема страховых  операций, поскольку в подобной ситуации часть данных средств носит постоянный характер.

По-иному обстоит дело со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни (в случаях, когда данное страхование  не используется для целей оптимизации  налогообложения страхователей). Особенностями  страхования жизни являются, во-первых, длительный срок действия договоров: 5-10-15 и более лет, и, во-вторых, наступление  обязательств по страховым выплатам в основной их части лишь по окончании  действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно  отнесенные по времени от даты начала уплаты страховых взносов. Это позволяет  страховщикам, с одной стороны, инвестировать  значительную часть резервов по страхованию  жизни в относительно долгосрочные инвестиционные проекты, причем, чем  на более длительные сроки заключены  договоры, тем более долгосрочными  могут быть инвестиции, а с другой стороны, существенно снижать требования к ликвидности таких инвестиционных вложений.

Однако у отечественных  страховщиков на резервы по страхованию  жизни приходится примерно 20% всех средств страховых резервов. При этом явно выраженной тенденцией у всех групп страховщиков является сокращение удельного веса резервов по страхованию жизни в их источниках средств. Причинами этого являются, с одной стороны, низкий уровень развития «классического» страхования жизни в стране, а с другой, - постепенный отказ участников страхового рынка от использования страхования жизни в качестве метода оптимизации налогообложения страхователей.

Помимо средств страховых резервов (привлеченных ресурсов) страховщики имеют также собственные средства, которые могут быть использованы в инвестиционной деятельности (уставный, резервный, добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль).

Собственные средства могут  использоваться на дальнейшее развитие страховщиков, а также служат гарантией  их устойчивости и способности выполнять  свои обязательства. Поскольку данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть  может быть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные  виды инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Подводя итог данной работы, следует вернуться к упомянутой в ее начале статье 26 Закона РФ “Об  организации страховой деятельности”. И отметить, что принципиальным моментом формирования страховых резервов является то, что они формируются не в  зависимости от доходов, а от обязательств. Кроме того, не совсем корректной представляется запись о резервах “по личному  страхованию, имущественному страхованию  и страхованию ответственности”, поскольку, во-первых, страховые резервы  формируются по каждому виду страхования, и во-вторых, состав страховых резервов, порядок формирования и размеры  их определяются характером обязательств, которые страховщик принимает на себя в соответствии с договорами страхования.

Необходимо также  четко разделять понятия “страховые резервы” и “резервы капитала”, поскольку  первые представляют собой средства страхователей, а вторые являются собственностью владельцев страховой компании.

Говоря о роли государства в вопросах определения  методов формирования страховых  резервов, следует упомянуть, что  согласно ст. 15 Первой директивы Совета Европейских Сообществ от 24 июля 1973 года, “Каждое государство, на территории которого предприятие осуществляет свою деятельность, обязывает последнее  формировать достаточные по объему технические резервы. Размер этих резервов определяется правилами, установленными государством, или, в отсутствие таковых, практикой, существующей в данном государстве.”. В России обязанность страховщиков формировать страховые резервы закреплена Законом РФ “Об организации страхового дела в Российской Федерации” от 27.11.92, так же в законодательном порядке оговариваются методы оценки страховых резервов и необходимость их согласования с МФ РФ. Все это свидетельствует о необычайной значимости страховых резервов в обеспечении финансовой устойчивости каждой отдельной страховой организации, а следовательно, успешного развития всего страхового бизнеса в целом.