Инвестиционные проекты и их классификация

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2          .КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

 
         Классификация инвестиционных  проектов 
При решении вопроса об инвестировании целесообразно определить, куда выгоднее вкладывать капитал: в производство, ценные бумаги, приобретение товаров для перепродажи, в недвижимость или валюту.      
 
Поэтому при инвестировании рекомендуется учитывать следующие основные моменты, например, капитальные вложения с длительными сроками окупаемости необходимо финансировать за счёт долгосрочных заёмных средств. Инвестиции со значительной степенью риска рекомендуется финансировать за счёт собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений). Необходимо выбирать такие инвестиции, которые обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции. 
 
         Методические рекомендации также предполагают использование ряда важных принципов при разработке, анализе и экспертизе инвестиционных проектов, главные из которых - использование принципа альтернативности; разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных разделов или аспектов, таких как технический коммерческий, институциональный, экологический, социальный, финансовый (микроуровень) и экономический (макроуровень); использование принятых в мировой практике критериев оценки эффективности проектов на основе определения эффекта путём сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал и других показателей и приведение при этом предстоящих расходов и доходов к условиям их соизмеримости с учётом теории ценности денег во времени; учёт неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта и т.д.[6,с.16] 
 
Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов: 
 
I 
 
 По отношению друг к другу: 
 
·        независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга; 
 
·        взаимоисключающие т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один; 
 
·        взаимодополняющие, реализация которых может происходить лишь совместно. 
 
II 
  По срокам реализации (создания и функционирования):

• краткосрочные (до 3 лет);
• среднесрочные (3—5 лет);
• долгосрочные (свыше 5 лет).

 
Краткосрочные проекты предполагают сжатые сроки реализации. Стоимость  краткосрочного проекта может возрастать в процессе его реализации. Заказчик идёт на увеличение стоимости проекта  для выигрыша времени сохранения приоритета в конкурентной борьбе на рынке сбыта. Краткосрочные (скоростные) проекты, как правило, характерны для предприятий с быстро обновляющимся ассортиментом продукции, на восстановительных работах, при создании опытных установок и т.п. 
 
Долгосрочными обычно являются проекты, реализующие капиталоёмкие вложения (например, вложение средств в строительство и реконструкцию объектов недвижимости). 
 
III 
По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций): 
 
·  малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации. Малые проекты, как правило, не требуют особой проработки технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов. Вместе с тем допущенные при формировании проектов ошибки могут серьёзным образом сказаться на их эффективности. К малым проектам можно отнести также создание объектов социально-культурной сферы. 
 
·  средние проекты — это, чаще всего, проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые; 
 
·  крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках; 
 
·  мегапроекты— это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными. Мегапроекты имеют следующие отличительные черты – они имеют высокую стоимость – от $1млрд.; фонды для реализации подобного рода проектов обычно превышают финансовые резервы, необходимы дополнительные источники финансирования, например, банковские кредиты, экспортные кредиты, смешанное кредитование.Мегапроекты требуют большой общий объём работ в человеко-часах: 2 млн. человеко-часов – на проектирование, 15 млн. человеко-часов – для строительства объектов; а сроки реализации  составляют 5-7 лет и более. Мегапроекты оказывают  влияние на социальную и экономическую сферы региона и даже страны, где он реализуется. 
 
       Для отнесения проекта к малым, средним или мегапроектам используют следующие показатели: 
 
·        объём капиталовложений; 
 
·        трудозатраты; 
 
·        длительность реализации; 
 
·        сложность системы менеджмента; 
 
·        привлечение иностранных участников; 
 
·        влияние на социально-экономическую среду региона и т.п. 
 
IV   
По основной направленности:

• коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;
• социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминагенного уровня и т.д.;
• экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;
• другие

 
V В зависимости от степени  влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

• глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
• народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;
• крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;
• локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

 
 
 

VI 
 
Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

• надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);
• рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

 
VII С точки зрения участников проекта наиболее существенным является учёт следующих участников: 
 
·        государственных предприятий; 
 
·        совместных предприятий; 
 
·        зарубежных инвесторов. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

По  существу, ни один мало-мальски серьезный  инвестиционный проект не может быть воплощен вопреки настроению того сообщества, на территории проживания которого предприниматель собирается его реализовать. По этой причине один из первых шагов при работе с инвестиционным проектом, рассчитанным на получение долговременной выгоды, заключается в выявлении выгодоприобретателей (бенефициариев) и оценке возможного масштаба выгод. Решение этой задачи предельно упрощается для коммерческих проектов (целью которых является извлечение прибыли), а ограничения экологического и социального порядка задаются как условия, подлежащие безусловному выполнению.

Эффект  от реализации инвестиционного проекта проявляется в разных плоскостях, представляющих различные сечения жизни общества.

· Для общества в целом - это прирост  национального богатства благодаря  приросту имущества; прирост ВВП  за счет добавленной стоимости, созданной  на производстве, возникшем благодаря реализации инвестиционного проекта; расширение предложения товаров и услуг в результате осуществления проекта; увеличение спроса на другие товары и услуги, обусловленное производственными потребностями проекта; создание новых рабочих мест и связанное с этим предоставление гражданам больших возможностей для выбора места приложения своих способностей.

· Для государства - это дополнительные рабочие места, улучшающие социально-экономическую  обстановку в регионе и, как следствие  этого, в стране; дополнительный источник формирования доходной части бюджета.

· Для предпринимателя и банкира - это возможность зарабатывать и  преумножать свой капитал.

· Для населения - возможность заработка.

К сожалению, сегодня в России много  предприятий, оказавшихся в тяжелом финансовом положении. Если управляющая предприятием команда в состоянии дать ответы на вопросы по функциональным аспектам своей деятельности, то есть как бы взглянуть на свою работу со стороны и увидеть, что же прежде всего мешает им зарабатывать деньги, то после того, как выявленные слабости будут устранены (а критерием для оценки этого важного факта является, по крайней мере, улучшение финансовых показателей по предприятию), можно думать о привлечении инвестиций со стороны. Инвестиции (и кредит) предоставляются, прежде всего, управляющей команде предприятия при условии, что она способна их преумножить. Инвестиционный проект является лишь формальным обоснованием состоятельности управляющей команды.

Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке и стандартами, а так же описания практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Принципиально важным в этом определении является указание на разработку документации в соответствии с действующими законами, нормами и правилами и ее утверждение теми, кто имеет на это право. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым решением о физическом создании нового объекта или преобразовании действующего ради получения прибыли (или иного полезного эффекта).

Список литературы

1. М.И. Лещенко «Основы лизинга»; Москва, изд. «Финансы и статистика», 2001г

2. Е.Р. Орлова «Инвестиции. Курс  лекций», М., изд. «Омега-Л», 2003г

3. В.В. Ковалев «Методы оценки  инвестиционных проектов», М., изд.  «Финансы и статистика»

4. В.В. Коссов «Бизнес-план: обоснование  решений»; учебное пособие, М., 2002г

5. Экономика; учебник под общей  редакцией док.эк.наук, проф. С.Г.  Землянухина, Саратов, изд. Саратовский  Государственный Технический Университет, 2000г