Контрольная работа по "Инвестициям"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Января 2013 в 11:29, контрольная работа

Краткое описание

Задача 1.
По данным таблицы определите порог рентабельности предприятия, запас финансовой прочности, силу воздействия операционного рычага.
Выручка от реализации 7000
Переменные издержки 4400
Валовая маржа 2600
Постоянные издержки 1800
Прибыль 800
Задача 2.
По данным таблицы определите уровень эффекта финансового рычага.
Прибыль до налогообложения 800
Собственные средства 3500
Долгосрочные кредиты 500
Краткосрочные кредиты 200
Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств) 18%
Ставка налога на прибыль – 24%.

Скачать в ZIP архиве (89.58 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

задачи 9 В.docx

— 95.71 Кб (Скачать файл)

Решение:

Предварительная оценка финансового состояния предприятия (экспресс-анализ) основывается на анализе  состава и структуры актива и  пассива баланса.

Дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, позволяет актив баланса. Имущество предприятия - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в активе балансе.  Данные аналитических  расчётов приведем в таблице 1.

     

АНАЛИЗ АКТИВА  И ПАССИВА  ПРЕДПРИЯТИЯ

                 

Актив

Код показателя

На начало

Удел. вес

На конец отчетного периода

Удел.вес

Изменение

Темп

отчетного года

роста

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

  

11

0,04015859

12,4

0,059647216

1,4

0,019488626

112,727273

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

9 978

36,42676168

9 271

44,59735724

-707

8,170595559

92,9192808

Незавершенное строительство

130

1 654

6,0369313

1 306

6,283641751

-347

0,246710452

78,9973391

Долгосрочные финансовые вложения

140

1 135

4,14436648

677

3,255102483

-459

-0,889264

59,6106413

Итого по разделу I

190

12 778

46,64821805

11 271

54,21595178

-1 507

7,567733728

88,2082707

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

  

2134,9

7,794052148

1832,6

8,815281232

-302,3

1,021229084

85,8400862

Запасы

210

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

  

490,8

1,791803267

472,4

2,272366503

-18,4

0,480563237

96,2510187

220

Дебиторская задолженность (платежи  по которой

  

127,1

0,464014253

331,5

1,594600965

204,4

-329,905399

260,818253

ожидаются более чем через 12 месяцев  после

    

отчетной даты)

230

  

Дебиторская задолженность (платежи  по которой

  

8033,5

0

4363,4

20,98908552

-3670,1

20,98908552

54,3150557

ожидаются в течение 12 месяцев после  отчетной

  

даты)

240

Краткосрочные финансовые вложения

250

3 653

13,3352074

2 283

10,97989793

-1 370

-2,35530947

62,4907603

Денежные средства

260

168

0,614061348

137

0,659005527

-31

0,044944179

81,450654

Прочие оборотные активы

270

6,5

-

98,4

-

-

7,567733728

-

Итого по разделу II

290

14 614

53,35178195

9 518

45,78404822

-5 096

-7,567733728

65,1302194

БАЛАНС

300

27 391

100

20 789

100

-6 603

-

75,8957191

                 

Пассив

Код показателя

На начало

Уд.вес.%

На конец отчетного периода

Уд.вес.%

Изменение

Темп роста, %

отчетного года

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

  

6

0,021904685

7,1

0,034152841

1,1

0,012248156

118,333333

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

10 581

38,62854765

8 757

42,1239219

-1 824

3,495374254

82,763281

Резервный капитал

430

4

0,013507889

19

0,088989797

15

0,075481908

500

Целевые финансирование и поступления

450

88

0,320173485

53

0,256867848

-34

-0,06330564

60,8893957

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-5 245

-19,14980614

-3 099

-14,90555056

2 147

4,244255585

59,0746178

Итого по разделу III

490

5 433

19,83432756

5 738

27,59886285

305

7,764535292

105,606582

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

  

7 395

26,99825493

289,3

1,391608022

-7 106

-25,6066469

3,91199697

Займы и кредиты

510

0

#ДЕЛ/0!

Прочие долгосрочные обязательства

520

1414,5

5,164029586

1013,2

-

-

#ЗНАЧ!

71,6295511

Итого по разделу IV

590

8 810

32,16228451

1 303

6,265362766

-7 507

-25,8969217

14,7848394

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

7093,2

25,89571909

9027,3

43,42365397

1934,1

17,52793487

127,26696

Займы и кредиты

0

#ДЕЛ/0!

Кредиторская задолженность

620

5 962

21,76741605

4 526

21,77171471

-1 436

0,004298663

75,9107071

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

15,9

0,058047416

93

0,444948987

77

0,386901571

581,761006

Доходы будущих периодов

640

77

0,281475208

96

0,459379765

18

0,177904558

123,86511

Резервы предстоящих расходов

650

0

0,001095234

7

0,035595919

7

  

2466,66667

Итого по разделу V

690

13 149

48,00338792

13 749

66,13577438

600

18,13238645

104,563915

БАЛАНС

700

27 391

100

20 789

100

-6 603

0

75,8957191


Проведем  расчет и анализ показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия

В таблице 5 показаны значения показателей платежеспособности исследуемого предприятия.

Таблица  6

 

Показатели платежеспособности

       

Коэффициенты

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Коэффициент текущей ликвидности 

1,111433917

0,692651404

-0,418782513

2. Коэффициент быстрой ликвидности 

0,90157127

0,493617826

-0,407953444

3. Коэффициент абсолютной ликвидности 

0,290593675

0,17608104

-0,114512636

4. Величина собственных оборотных  средств (СОС), тыс. руб.

-3 880

-9 915

-6034,8


 

Данные таблицы  показывают, что за анализируемый  период показатели ликвидности снизились. При этом коэффициенты текущей и  абсолютной ликвидности значительно  ниже нормативных значений, что свидетельствует  о неплатежеспособности предприятия. Значение коэффициента быстрой ликвидности  находится в пределах нормативных  значений, что обусловлено значительной долей дебиторской задолженности  в структуре актива баланса предприятия.

Снижение  величины собственных оборотных  средств,  также является отрицательным  моментом в работе предприятия, поскольку  свидетельствует о сокращении доли собственного капитала предприятия, направляемой на покрытие его текущих активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В таблице 9 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

 

 

Показатели финансовой устойчивости

       

Коэффициенты

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Коэффициент концентрации собственного  капитала 

0,198343276

0,275988629

0,077645353

2. Коэффициент концентрации заемного  капитала

0,801649423

0,723650602

-0,077998821

3. Коэффициент маневренности собственного  капитала

0,100247711

-0,44451565

-0,544763366

4. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами 

0,269653408

-0,73741176

-1,007065173

5. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств

4,041764067

2,623337691

-1,418426376


 

Из данных таблицы видно, что значение коэффициента концентрации собственного капитала снизилось на 0,02 за счет увеличения доли заемного капитала в структуре баланса и составило 0,02 на конец исследуемого периода. Соответственно, на те же 0,02 пунктов увеличилось значение коэффициента концентрации заемного капитала. Значения данных коэффициентов и свидетельствуют о превалировании заемного капитала в структуре источников финансирования предприятия: предприятие на 95% финансируется за счет заемного капитала.

Увеличение  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств также  подтверждает зависимость предприятия  от внешних источников финансирования.

Снижение  коэффициентов маневренности собственного капитала и обеспеченности собственными средствами обусловлено сокращением  величины собственного капитала, в  связи с чем доля собственного капитала, направляемого на финансирование текущей деятельности предприятия, т. е. вложена в оборотные средства, также сократилась.

Таким образом, значения рассмотренных показателей  не соответствуют нормативным, и  свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении предприятия  и его зависимости от внешних  источников финансирования.

Анализ прибыли  и рентабельности предприятия.

 

Таблица 12

 

Анализ прибыли предприятия 

                 

Показатель

Код

За отчетный год

Удел.вес %

За аналогичный период предыдущего года

Удел. Вес %

Изменение

Темп роста, %

Доходы и расходы по обычным  видам

  

деятельности

      

Тыс.руб.

Удел.вес

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции

10

6 188 123

100

10 163 533

100

-3975410

0

60,89

Себестоимость проданных товаров, продукции

20

-5 577 768

90,1366699

-9 397 601

92,4639198

3 819 833

-2,3200000

59,35311

Валовая прибыль

29

610 355

9,8633301

765 932

7,5360802

-155 577

2,3272499

79,68788

Коммерческие расходы

30

-40 365

0,6522980

-119 146

1,1722892

78 781

-0,52

33,8786

Управленческие расходы

40

-374 524

6,0523037

-406 228

3,9969172

31 704

2,06

92,19552

Прибыль (убыток) от продаж

50

195 466

3,16

240 558

2,37

-45092

0,79

81,26

Прочие доходы и расходы

    

0,0000000

  

0,0000000

0

-

-

Проценты к получению

60

25 840

0,4175741

527

0,0051852

25 313

0,4123889

4903,226

Проценты к уплате

70

-162 350

2,6235742

-30 192

0,2970621

-132 158

2,31

537,7252

Доходы от участия в других организациях

80

0

0,0000000

0

0,0000000

0

-

-

Прочие операционные доходы

90

2 755 541

44,5295124

4 202 692

41,3506996

-1 447 151

3,1788128

65,56609

Прочие операционные расходы

100

-2 790 158

45,0889228

-4 283 103

42,1418713

1 492 945

2,94

65,14338

Внереализационные доходы

120

139 273

2,2506502

219 065

2,1554021

-79 792

0,0952481

63,57611

Внереализационные расходы

130

-159 294

2,5741893

-207 957

2,0461094

48 663

0,52

76,59949

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

4 318

0,07

141 590

1,39

-137272

-1,32

3,05

Текущий налог на прибыль и обязательные платежи в бюджет

150

-2 081

0,0336289

-46 148

0,4540547

44 067

-0,42

4,509405

Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода

2 237

0,04

95 442

0,94

-93205

-0,9

2,34


 

Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности  той или иной организации. Для  оценки эффективности деятельности предприятия используются показатели рентабельности.

В таблице 16 представлены показатели рентабельности предприятия.

Таблица 17

Показатели  рентабельности, %

Показатели

Предыдущий период (2005 г.)

Отчетный период (2006 г.)

Отклонение

1. Рентабельность продаж 

9,653439555

8,80055583

-0,85288372

2. Рентабельность продукции

-12,2617679

-9,64979108

2,611976827

3. Рентабельность активов 

1,025869433

1,696578463

0,670709029

4. Рентабельность собственного капитала 

5,172191647

6,147276688

0,975085041

5. Фондорентабельность 

32,49814588

35,52144791

3,023302025


 

 

Из данных таблицы видно, что показатели рентабельности продаж и рентабельности продукции  за отчетный период снизились (на 0,9% и 1% соответственно). Снижение рентабельности продаж обусловлено превышением  темпов роста выручки от реализации над темпами роста прибыли  от продаж, снижение рентабельности продукции  явилось следствием превышения темпов роста себестоимости проданной  продукции над темпами роста  прибыли от продаж. Данное обстоятельство свидетельствует о снижении эффективности  деятельности предприятия.

На увеличение показателей рентабельности активов (на 0,18 %) и собственного капитала (на 0,65%) повлияло значительное  снижение величины совокупных активов и собственного капитала  за анализируемый период. Увеличение данных показателей рентабельности отражает увеличение доходности вложения совокупного и собственного капитала предприятия.

Снижение  рентабельности основных фондов (фондорентабельности) на 3,54% произошло за счет снижения величины прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ деловой  активности предприятия 

В таблице 20 представлены значения показателей  деловой активности.

Таблица 20 - Показатели деловой активности

Показатели

Предыдущий период (2005 г.)

Отчетный период

Отклонение

(2006 г.)

1. Оборачиваемость совокупных активов  (оборотов)

1,226300956

1,55339423

0,327093274

2. Оборачиваемость собственного капитала (оборотов)

6,182720094

6,700118169

0,517398075

3. Фондоотдача (оборотов)

9 978

3,888129835

-9973,91187

4. Оборачиваемость текущих активов  (оборотов)

2,298519208

3,101426334

0,802907126

5. Оборачиваемость дебиторской   задолженности (оборотов)

4,116131167

7,970670302

3,854539135

6. Оборачиваемость дебиторской   задолженности (дней)

87,46076969

45,16558663

-42,2951831

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности  (оборотов)

-5,08981283

-7,54031064

-2,45049782

8. Оборачиваемость кредиторской задолженности  (дней)

-70,7295164

-47,7433911

-19,68


 

 

Анализ данных таблицы показывает, что оборачиваемость совокупных активов за анализируемый период ускорилась.

Скорость оборота собственных  средств, отражающая эффективность  их использования, в 2006 году возросла, что вызвано увеличением выручки  от продаж и значительным снижением  величины собственного капитала

На увеличение показателей фондоотдачи  и оборачиваемости текущих активов также повлияло увеличение выручки от реализации, и, кроме того, снижение стоимости основных и оборотных средств предприятия. 

 

Задача 5

Инвестор рассматривает два  проекта – А и Б, которые  характеризуются следующими данными (тыс.руб.):

 

Проект А

Проект Б

Инвестиции

400

370

Доходы по годам: 1-й года

170

200

2-й год

195

180

3-й год

120

120

Информация о работе Контрольная работа по "Инвестициям"