Потребление и инвестиции как компоненты совокупного спроса в кейнсианской модели

Инвестиционный  спрос. Общие расходы на инвестиции (I) формируют инвестиционный спрос, являющийся составной частью совокупного спроса (AD).

Инвестиционный спрос включает: производственные инвестиции (основной капитал); инвестиции в товарно-материальные ценности, включая и готовую продукцию; 3) инвестиции в жилищное строительство.

Инвестиционный спрос — это денежный спрос на капитальные и производительные блага. [3, ст. 185]

Спрос на инвестиции формируется  в рамках конкретных инвестиционных проектов. Побудительным мотивом выступает ожидаемая прибыль, на получение которой рассчитывает сектор бизнеса. Чем выше уровень рентабельности капитальных вложений, тем выше спрос на денежный капитал и инвестиции,

При этом учитывается норма  ссудного процента. Чем больше разница между нормой валовой прибегла и нормой ссудного процента, тем выше склонность хозяйствующих субъектов к инвестированию, тем больше и сам инвестиционный спрос. Если данная разница отрицательна или меньше нормы предпринимательского дохода, то такой инвестиционные проект не будет реализован, а инвестиционный спрос будет отсутствовать. При снижении процентной ставки, наоборот, ранее невыгодные проекты становятся привлекательными, и вполне можно ожидать, что уровень инвестиционного спроса возрастет. Более наглядно представлено на рисунке 6.

 

 

Рисунок 6 — Кривая спроса на инвестиции

Источник [8, ст. 506]

Основными факторами сдвига кривой спроса на инвестиции являются:

а) состояние основного капитала, включая степень износа;

б) появление в ближайшее время заметных изменений в 
технологии;

в) ожидание негативных и позитивных изменений в экономической политике, состояние инвестиционного климата в стране;

г) уровень издержек на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования;

д) динамику национального уровня заработной платы.

Различают автономные и индуцированные инвестиции.

Автономные инвестиции (Iа) — это затраты, связанные с образованием нового капитала, объемы которых не зависят от динамики национального дохода и совокупного спроса. Более того автономных инвестиций сам оказывает прямое влияние на уровень национального дохода. Если такие инвестиции не будут осуществлять бизнес, то этим будет вынуждено заняться государство. [3, ст.186]

Следует отметить, что на величину автономных инвестиций оказывают влияние экзогенные факторы, т. е. изменения в техническом прогрессе, темпы прироста населения, изменение моды и вкусов, расширение, внешних рынков и т. п.

Индуцированные инвестиции (Ir) — зависят от объема национального дохода или от темпов и величины прироста национального дохода (Yn).[3, ст.187]

Следовательно, функция спроса на инвестиции имеет отрицательный  наклон и может быть представлена как 

I = Ia + Ir(r)                                                         (7)

где Iа – автономные инвестиции, независимые от размера реального  процента;

       Ir(r) – индуцированные инвестиции, зависящие от реального процента;

     i – реальная процентная ставка

 

Рисунок 7 – Функция спроса на инвестиции

Источник [9,ст.74]

На графике, если процентная ставка увеличивается с i₁ до i₂, то инвестиции уменьшаются с I₁ до I₂. Однако совокупный доход будет зависеть именно от изменения автономных инвестиций, т.е. от сдвига графика функции спроса на инвестиции вверх или вниз.

Следовательно, с  изменением располагаемого дохода (Y_d) могут изменяться масштабы потребления и сбережений в секторе домашних хозяйств, точно также в зависимости от национального дохода изменяется и объем индуцированных инвестиций. Хотелось бы подчеркнуть общую закономерность: больше спрос, больше доход и прибыль бизнеса — больше возможности и желание инвестировать.

Степень зависимости прироста индуцированных инвестиций

от увеличения национального дохода отражается через показатель предельной склонности к инвестированию — (marginal propensity to investment): [3, ст. 187]

                                                         (8)

где ∆ Ir – изменение индуцированных инвестиций

       ∆ Yn –изменение величины национального дохода,

Хотелось отметить основные факторы нестабильности инвестиций: продолжительные сроки службы оборудования; нерегулярность инноваций; изменчивость экономических ожиданий; обнаружение различных циклических колебаний национального производства.

Мультипликатор инвестиций — числовой коэффициент, показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом инвестиций. [5, ст.66]

По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипликатора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначительные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю совокупного дохода, способны вызвать колебания занятости и дохода, характеризующиеся гораздо большей амплитудой. [3, ст.66]

Мультипликатор инвестиций рассчитывается следующим образом: [4, ст.249]

,         (9)

 

Мультипликатор характеризует эффект преумножения, т. е. рост совокупного дохода обычно превышает рост объема производства. Это связано с тем, что вложенные средства могут использоваться в экономике несколько раз, хотя и с уменьшающим эффектом. Наглядный пример приведен на рисунке 8.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 8— Эффект мультипликатора(на примере строительства жилья)

Источник [4, ст.249]

Концепция мультипликатора инвестиций имеет большое значение для экономики находящейся в состоянии кризиса, с высоким уровнем безработицы и недоиспользованием производственных мощностей. Именно в таких условиях проявляется эффект мультипликатора, поскольку он описывает не увеличение факторов производства, а более полное и эффективное использование имеющихся, но не задействованных факторов. В условиях полной занятости эффект мультипликатора проявится в росте цен и инфляции. Поэтому выводы классиков о необходимости больше сберегать и меньше потреблять справедливы только для условий полной занятости. В период низкой конъюнктуры проявляется «парадокс бережливости».

Общества станет снижение темпов роста национального дохода.

Применение принципа мультипликатора имеет ряд ограничений. Во-первых, это денежное выражение данного эффекта. Так, дополнительное инвестирование вызывает рост совокупного денежного дохода. Изменения реального совокупного дохода зависят от эластичности предложения факторов производства. Если предложение факторов неэластично и в отдельных секторах экономики существуют «узкие места», то общее повышение совокупного денежного дохода происходит без соответствующего увеличения совокупного продукта. В этом случае эффект мультипликатора проявляется в росте цен.

Следует отметить, что в концепции мультипликатора предельная склонность к потреблению — величина фиксированная. Однако в действительности изменение распределения доходов в ходе мультиплицирования прироста инвестиций может сопровождаться изменением потребления домашними хозяйствами, вызванного ростом заработной платы, в сторону его увеличения, а у предпринимателей — в сторону снижения потребления. Современные исследования свидетельствуют о нестабильности расходов потребителей.

Вторым ограничением применимости принципа мультипликации является упрощенное представление о ресурсе времени. Последовательные (вторичное) увеличения доходов следуют друг за другом с различным временным интервалом. Поэтому процесс мультиплицирования неопределенен с учетом фактора времени. Например, производители могут изменить объем производства до того, как поступят денежные выплаты из торговли.

Вышеназванные ограничения, тем не менее, не снижает значения мультипликатора инвестиций для экономики, которое сводится к общей закономерности: инвестирование имеет для экономики «дополнительный эффект», выражающийся в более значительном увеличении совокупного дохода по сравнению с объемом первоначального инвестирования.

Парадокс бережливости. Разрыв между сбережениями и инвестициями может произойти по разным причинам. В том числе и по причине сбоев в функционировании инвестиционного комплекса.

Сделаем  предположение, что все дело другом. И такой разрыв в первую очередь связан с тем, что в обществе сложилась высокая и средняя склонность к сбережениям (APS). Население страны устойчиво сберегает весомую часть располагаемого дохода, а с его увеличением темпы сбережений возрастают.

Нет ничего плохого, что нация  думает о завтрашнем дне и ограничивает текущее потребление. Однако это может оказать негативные последствия. С ростом сбережений населения, у предпринимателей нет стремлений больше инвестировать.

Итак, напрашивается вывод: «парадокс бережливости» обнаруживается в том, что вслед за ростом сбережений сократились инвестиции, снизился и объем ВВП.

Поэтому стремление каждого члена общества больше сберегать может привести к тому, что все вместе станут беднее.

Таким образом, парадокс бережливости заключается в том, что увеличение сбережений приводит к сокращению личного потребления и ВВП.

Вместе с тем надо осознавать, что парадокс бережливости определяется лишь в рамках простой линейной модели без участия государства, без учета функционирования национальной банковской системы, наконец, применительно к закрытой национальной экономике. Одновременное выполнение всех таких условностей сегодня просто нереально.

Приведем пример: Коммерческие банки аккумулируют сбережения населения, что на некоторое время заметно уменьшает совокупный спрос. Одновременно повышается ликвидность банковской системы. Увеличивается возможность банков наращивать операции по кредитованию реального сектора экономики, наконец, расширять потребительский кредит. Дальнейший рост банковских депозитов (предложение денег) позволяет снижать норму процента по пассивным и активным банковским операциям, т. е. делать кредит более доступным клиентам банка, что снижает издержки производства. Однако снижение процентной ставки по депозитам снижает склонность населения к банковским сбережениям, и национальная экономическая система вновь начинает двигаться в точку равновесия. [1, ст.190]

При оценке последствий парадокса  бережливости значение имеет та фаза экономического цикла, в которой находится национальная экономика.

Так, в ситуации экономического роста и «инфляционного перегрева» национальной экономики, достигшей  отметки «объема полной занятости», увеличение сбережений населения желательно, так как уменьшение совокупного спроса подавляет ранее раскрученную «инфляцию спроса», что изображено на рисунке 9, где P₁ > Р₂.

 

 

 

 

Рисунок 9 — Эффект парадокса бережливости в рамках традиционной

модели  AD — AS

Источник [3, ст. 191]

Наоборот, в момент вхождения  национальной экономики в фазу кризиса, когда сектор бизнеса руководствуется исключительно негативными прогнозами, наращивание сбережена состоянии ухудшить экономическую ситуацию. Сбережения одних ограничивают получение доходов другим, что и усугубляет кризисную ситуацию. Данная  ситуация изображена на рисунке 10 , где Y₂ < Y₁).

 

 

Рисунок 10 — Эффект парадокса бережливости в рамках традиционной

модели  AD — AS

Источник [3, ст. 191]

В заключение хотелась бы отметить, что снижение потребительского спроса и рост сбережений населения в состоянии выступить фактором экономического роста. При условии если последующее, наращивание инвестиционного спроса сопровождается вводом в строй новых и высокотехнологичных производственных мощностей, ростом занятости и доходов домашних хозяйств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В ходе проведенной работы мною были рассмотрены вопросы, относящиеся к компонентам совокупного спроса, а именно к потреблению, сбережениям и инвестициям.

При рассмотрении потребления  и сбережений пришли к выводу, что  эти компоненты прямо пропорционально  зависят от располагаемого дохода домашних хозяйств, так как доход делится на потребление и сбережение.

Потребление – использование  продукции в процессе удовлетворения потребностей.

Сбережения – часть  лично располагаемого дохода, для удовлетворения потребностей в будущем, часть доходов, которых не используются в текущий период.

 Сбережения зависит от склонности домохозяйств к сбережению. Различают среднюю и предельную склонность к сбережению. Доля общего дохода, идущая на потребление, называется средней склонностью к потреблению (АРС), а доля общего дохода, выраженная в процентах и включаемая в сбережения, называется средней склонностью к сбережениям (APS).

Соотношение этих величин  значимо только для данной конкретной величины общего дохода. Изменение  одной из величин ведет к изменению  их соотношения. Прирост дохода, идущий на увеличение потребления, называется предельной склонностью к потреблению (МРС). Предельная склонность к сбережениям (МРS) представляет собой прирост дохода, идущий на сбережения. Можно сказать, что МРS – отношение произошедшего изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которым оно сопровождалось. Сумма МРС и МРS после уплаты налогов должна быть равна единице.