Расчет эффективности инвестиционного проекта

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Марта 2013 в 13:35, контрольная работа

Краткое описание

Задание 9 Определить норму дисконта. В соответствии с условиями задачи, нижняя граница нормы дисконта формируется из банковского процента по депозитным вкладам в 10%, величины банковского процента по долгосрочным кредитам, равным 18% и сумм собственного и заемного капиталов.
Задание 10 Рассчитать чистый дисконтированный доход (ЧДД). Этот показатель является основным при оценке эффективности инвестиционного проекта. Расчет в данном случае ведется по формуле:
ЧДД = ∑(Rt – Зt) (1+E)-t - ∑Kt(1+E)-t

Скачать в ZIP архиве (56.70 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

investitsii Янина.docx

— 60.33 Кб (Скачать файл)

Министерство образования и науки Российской Федерации

(МИНОБРНАУКИ РОССИИ)

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ (НИ ТГУ)

Экономический факультет

Кафедра финансов и учета

РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Комплексная задача по курсу «Инвестиции»

Вариант № 15

Руководитель:

к.э.н., доцент

_____ Н. П. Макашева

Автор работы:

студентка гр. 987

_ ____ Я.О.Корошкевич

Томск

2012

Задача

Условия задачи:

В 2004 г. на предприятии были сформированы мощности для производства 200 тракторов в год. ОС на начало 2004 г. составили 123 млн. руб. Инвестиционный проект предусматривает выпуск тракторов в количестве 750 шт. в 2005 г. и 1000 шт. ежегодно в период осуществления первого этапа проекта (2006—2008). Для реализации проекта предусмотрено привлечение дополнительных источников инвестирования. Заемные средства на осуществление инвестиционного проекта привлекаются на условиях возвратности, при этом плата за кредит принята в размере 18% годовых без изменения ее по срокам возврата. Общая сумма заемного капитала 151,8 млн.руб. Из них 22,1 млн.руб. предназначены для пополнения оборотных средств. Остальную сумму составляют капитальные вложения в ОС в размере 129,7 млн. руб. Эти ОС будут дополнительно введены в состав действующих к концу 2004 г.

В организации разработан инвестиционный проект по расширению производства современных универсальных пропашных тракторов. Требуется обосновать эффективность инвестиционного проекта, рассчитав основные показатели экономической эффективности:

внутренняя норма доходности (Е_вн)
чистый дисконтированный доход (ЧДД)
дисконтированный альтернативный доход (ДАД)
дисконтированный экономический эффект (ДЭЭ)
индекс доходности (ИД)
срок окупаемости инвестиций (Т_ок)

По завершении расчетов необходимо дать оценку полученным показателям, обосновать вывод об эффективности проекта и целесообразности его финансирования.

Таблица 1. Видовой состав ОС предприятия на начало 2005 г.:

Группы ОС	Сумма, млн. руб.
А. Действующие ОС, всего	114
В том числе:
здания и сооружения	62,7
машины и оборудование	51,3
Б. ОС, созданные за счет новых капиталовложений, всего	129,7
В том числе:
здания и сооружения	8,0
машины и оборудование	121,7
Всего ОС	243,7
В том числе:
здания и сооружения	79,7
машины и оборудование	173,0

Таблица 2. Себестоимость (издержки) тракторного производства:

Калькуляцион-ные статьи затрат	2004г.		2005г.		2006г.		2007г.		2008г.
Калькуляцион-ные статьи затрат	На ед. прод.в руб	На весь выпуск (200шт), тыс. руб.	На ед. прод., руб	На весь выпуск (750шт), тыс. руб	На ед. прод., руб	На весь выпуск (1000шт)тыс. руб	На ед. прод., руб	На весь выпуск (1000шт)тыс. руб	На ед. прод., руб	На весь выпуск (1000шт)тыс. руб
1. Сырье, материалы, комплектующие изделия	195300	39060	195293	146470	195000	195000	195000	195000	195000	195000
2. Топливо и энергия на технологические нужды	5450	1090	5450	4090	5450	5450	5450	5450	5450	5450
3.Зарплата производственных рабочих	49286	9857	49195	36896	48635	48635	48635	48635	48635	48635
4. Отчислен-ия на соц. нужды	12814	2563	12791	9593	12645	12645	12645	12645	12645	12645
5.Амортизация ОС (данные табл. 4)	37050	7410	57485,33	43114	43114	43114	43114	43114	43114	43114
6.Цеховые расходы	107100	21420	57480	43110	52360	52360	52360	52360	52360	52360
7.Общехозяйственные расходы	22150	4430	5907	4430	4430	4430	4430	4430	4430	4430
8.Внепроизводственные расходы	6650	1330	1773	1330	1330	1330	1330	1330	1330	1330
9.Полная себестоимость	435800	87160	385374,33	289033	362964	362964	362964	362964	362964	362964

Таблица 3. Соотношение собственного и заемного капитала в общей сумме капитальных вложений организации:

Состав капитальных вложений	Сумма, млн. руб.	Доля в общей сумме кап. вложений, %
Собственный капитал (стоимость ОС в 2004г)	114	42,89
Заемный капитал	151,8	57,11
в т.ч.: кап. вложения в ОС (табл.1)	129,7	48,80
пополнение оборотных средств	22,1	8,3
Общая сумма кап. вложений	265,8	100

Задание 2

В условиях сказано, что по зданиям и сооружениям средняя норма амортизации принята в размере 2%, по машинам и оборудованию – 12% (2004г.), а с 2005 года – ускоренная норма амортизации с коэффициентом 2 (24%).

Таблица 4: Амортизационные отчисления по инвестиционному проекту:

Группы ОПФ	Стоимость ОС, млн. руб.		Нормы ам-ии, % 2004 г.	Нормы ам-ии, % 2005-2008 гг.	Амортизационные отчисления, млн. руб.
					2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	2004 г.	2005-2008 гг.

Здания и сооружения	62,7	79,7	2	2	1,254	1,594	1,594	1,594	1,594	-

Машины и оборудование	51,3	173	12	24	6,156	41,52	41,52	41,52	41,52	-

Всего	114	252,7	-	-	7,41	43,114	43,114	43,114	43,114	-
Остаточная стоимость ОС	-	-	-	-	-	245,29	202,176	159,062	115,948	72,834

Задание 3

Таблица 5. Схема погашения основного кредитного долга:

Год	Сумма погашения кредита, млн. руб.	% к итогу
2005	21,86	14,4
2006	49,94	32,9
2007	80	52,7
2008	-	-
итого	151,8	100

Задание 4

Таблица 6. Поток реальных денег по инвестиционной деятельности:

Год	Капиталовложения, млн. руб.
2004 (собственный капитал, табл. 3)	114
2005 (сумма погашения кредита, табл. 5)	21,86
2006 (сумма погашения кредита, табл. 5)	49,94
2007 (сумма погашения кредита, табл. 5)	80
2008 (сумма погашения кредита, табл. 5)	-
Итого за 2004-2008 гг.	265,8
Ликвидационная стоимость ОС на 1 января 2009 г.(табл. 4)	72,834
Ликвидационная стоимость ОС на 1 января 2009 г.(табл. 4)	72,834

Задание 5

Таблица 7. Процентные выплаты по кредиту:

Год	Сумма кредита на 1 января соответствующего года, руб.	Ставка по кредиту, %	Плата за кредит, руб.
Год	Сумма кредита на 1 января соответствующего года, руб.	Ставка по кредиту, %	Плата за кредит, руб.
2004	-	-	-
2005	151800	18	27324
2006	129940	18	23389,2
2007	80000	18	14400
2008	-	-	-
Всего	-	-	65113,2

Задание 6

Таблица 8. Поток реальных денег по операционной деятельности:

Показатели	Условные обозначения	Шаги расчета, годы
		2004	2005	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7
1. Объем производства тракторов, шт.	V	200	750	1000	1000	1000
2. Оптовая цена (без НДС) трактора, тыс. руб./шт.	Цо	450	450	450	450	450
3. Выручка от реализации, тыс. руб.	Вр = Цо×V	90000	337500	450000	450000	450000
4. Себестоимость продукции, тыс. руб.	И_∑	87160	289033	362964	362964	362964
5. Переменные расходы в себестоимости, тыс. руб.	И_пер	52570	197050	261730	261730	261730
6. Постоянные расходы в себестоимости, тыс. руб.	И_пост	34590	91983	101234	101234	101234
7. Амортизация в постоянных расходах, тыс. руб.	А	7410	43114	43114	43114	43114
8. Валовая прибыль, тыс. руб.	П_в = В_р-И_∑	2840	48467	87036	87036	87036
9. Суммы, уплаченные в виде процентов за кредит, тыс. руб. (табл.7)	И_кр	-	27324	23389,2	14400	-
10. Налоги, относимые на финансовые результаты, тыс. руб.	Нфр	5000	7000	8000	8000	8000
11. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	П_но = П_в – И_кр - Нфр	-2160	14143	55646,8	64636	79036
12. Налог на прибыль, тыс. руб.	Н_пр = 0,24*П_но	-	3394,32	13355,23	15512,64	18968,64
13. Чистая прибыль, тыс. руб.	П_ч = П_но - Н_пр	-2160	10748,68	42291,57	49123,36	60067,36
14. Денежный поток по операционной деятельности (сальдо денежного потока), тыс. руб.	Д_по = П_ч + А = R_t -З_t	5250	53862,68	85405,57	92237,36	103181,36

Информация о работе Расчет эффективности инвестиционного проекта