Розробка стратегічних напрямків інвестиційної діяльності фірми

    Розв’язок:

    Розрахуємо  чисту теперішню вартість проекту: 

    Оскільки  чиста теперішня вартість проекту  більше 0, такий проект слід прийняти. 

    7. Оцінити значення внутрішньої  норми дохідності інвестиції об'ємом 6000 грн, що генерує грошові потоки по 2300грн. на протязі 5-ти років.

    Розв’язок:

    Внутрішньої норми дохідності (IRR) – та ставка відсотку, при якій чиста теперішня вартість інвестиції дорівнює 0.

    Отже  розв’язуємо рівняння:

    Використаємо  функцію ВСД в MS Excel

    IRR = 0,3061 або 30,61%. 

    8. Розглядаються чотири чисто дисконтні  облігації з термінами погашення  один, два, три та чотири роки  і цінами $945, $930. $920, $910 відповідно, номінальна  вартість кожної облігації $1000. Використовуючи дану інформацію, визначити річну, дворічну, трирічну  та чотирирічну спот-ставки; обчислити  форвардні ставки через рік,  два, три роки. Який вигляд матиме  крива доходності?

    Розв’язок:

    Річна спот-ставка:  або 5,8201%

    Дворічна  спот-ставка:  або 3,6952%

    Трирічна  спот-ставка:  або 2,8184 %

    Чотирирічна спот-ставка:  або 2,3858% 

    Форвардна ставка через рік:

    Форвардна ставка через 2 роки:

    Форвардна ставка через 3 роки:

    Крива доходності:

    9. Відомі: спот-ставка 5(1)=11% та форвардні  ставки Г(1)=12,5%, ї(2)=14%, Г(3)=15%. Обчислити  дворічну, трирічну та чотирирічну  спот-ставки. Який вигляд матиме  крива доходності?

    Розв’язок:

    Дворічна  спот-ставка: 

      або 11,75%.

    Трирічна  спот-ставка: 

      або 12,99%.

    Чотирирічна спот-ставка: 

      або 13,99%. 

    Крива доходності:

    10. Інвестиційний портфель складається  з акцій двох компаній, із сподіваними  нормами доходності т(1)=90%, т(2)=55% і  середньоквадратичними відхиленнями (ступенем ризику) σ(1)=9%, σ(2)=4% Обчислити сподівана норму дохідності та ступінь ризику портфеля, якщо частки акцій компаній у портфелі х(1)=55%, х(2)=45% відповідно.

    Cподівана норма дохідності:

    r = r(1)*W(1)+r(2)*W(2) = 90%*0,55+55%*0,45 = 74,25%

    Ступінь ризику портфеля:

    Ризик портфелю залежить від кореляції  акцій, що входять до нього.

Якщо  акції абсолютно незалежні, тоді: