Роль иностранных инвестиций в экономике России

Иностранные инвестиции в экономике России

Иностранными  инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам  развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

Правовое регулирование  иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

Согласно ст. 2 настоящего Закона иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной и местной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Под прямыми иностранными инвестициями понимается:

• приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с ГК РФ;
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического липа, создаваемого на территории РФ;
• осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

Приоритетный  инвестиционный проект — это проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб., или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн руб., включенные в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

В соответствии с Законом  иностранный инвестор имеет право  осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых  формах, не запрещенных законодательством. Иностранный инвестор может участвовать  в приватизации объектов государственной  и муниципальной собственности  путем приобретения прав или доли собственности в уставном капитале приватизируемой организации.

Законодательством РФ установлены  и гарантируются равные права  в осуществлении инвестиционной деятельности и использовании се результатов для иностранных  и российских инвесторов. При этом ограничения для иностранных  инвесторов могут быть установлены  только в той мере, в какой это  необходимо в целях защиты основ  конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов  других лиц, обеспечения обороны  страны и безопасности государства.

В целях стимулирования роста  инвестиций и ускорения социально-экономического развития РФ для иностранных инвесторов могут предоставляться различные  льготы. Виды и порядок предоставления таких льгот устанавливаются  законодательством РФ. В частности, льготы предоставляются иностранным  инвесторам, имеющим долю или вклад  в уставном капитале организации  не менее 10% и осуществляющим реинвестирование в полном объеме полученных доходов  на территории РФ.

Важнейшими положениями  Закона являются статьи, гарантирующие  права собственности и денежную компенсацию в случае ее принудительного  изъятия. Согласно ст. 8 «имущество иностранного инвестора или коммерческой организации  с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том  числе национализации, реквизиции, за исключением случаев и по основаниям, которые установлены федеральным  законом или международным договором  Российской Федерации».

В случае реквизиции иностранному инвестору или коммерческой организации  с иностранными инвестициями выплачивается  стоимость реквизируемого имущества. При прекращении действия обстоятельств, в связи с которыми произведена  реквизиция, иностранный инвестор или  коммерческая организация с иностранными инвестициями вправе требовать в  судебном порядке возврата сохранившегося имущества, но при этом обязаны возвратить полученную ими сумму компенсации  с учетом потерь от снижения стоимости  имущества.

При национализации иностранному инвестору или коммерческой организации  с иностранными инвестициями возмещаются  стоимость национализируемого имущества  и другие убытки.

Иностранный инвестор имеет  также право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных  органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским  законодательством Российской Федерации.

Иностранный инвестор после  уплаты предусмотренных законодательством  РФ налогов и сборов имеет право  на свободное использование доходов  и прибыли на территории РФ для  реинвестирования и на беспрепятственный  перевод за ее пределы доходов, прибыли  и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями (в том числе: доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов; денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории РФ, по договорам и иным сделкам; денежных сумм, полученных в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности; компенсаций и т.п.), а также вывоз ввезенных ранее для инвестиционных целей имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях.

В соответствии с законодательством  разработку и реализацию государственной  политики в сфере международного инвестиционного сотрудничества осуществляет Правительство Российской Федерации, которое:

• определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории РФ, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;
• определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в РФ;
• утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
• разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;
• привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование бюджета развития РФ и инвестиционных проектов федерального значения;
• осуществляет взаимодействие с субъектами РФ по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров РФ о поощрении и взаимной защите инвестиций. Координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по привлечению в экономику прямых иностранных инвестиций и аккредитация филиалов иностранных юридических лиц возложены на Министерство экономического развития РФ.

С 2000 по 2008 г. развитие экономики  страны характеризовалось ростом объемов  иностранных инвестиций (табл. 1.1).

Как следует из табл. 1.1, в 2007 г. в РФ поступило 120,9 млрд долл. иностранных инвестиций, что в 2,2 раза выше показателя 2006 г. Однако наибольший удельный вес в общем объеме по-прежнему занимают прочие инвестиции, осуществляемые, как правило, на возвратной основе (займы международных финансовых организаций, торговые и банковские кредиты и т.п.).

Таблица 1.1 Объем иностранных  инвестиций в нефинансовый сектор экономики (млн долл. США)

В условиях разразившегося мирового экономического кризиса в 2008 г. приток иностранных инвестиций в Россию сократился на 14,2% (до 103,8 млрд долл.). При этом прямые иностранные инвестиции снизились на 2,8%, портфельные — па 66,3%, прочие — на 15,3%.

Основными странами — инвесторами  в российскую экономику остаются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, Виргинские острова (Великобритания), США и Франция. На их долю приходилось порядка 80% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, втом числе на долю прямых инвестиций — около 78%.

На протяжении последнего десятилетия иностранный капитал  преимущественно направлялся в  добывающие отрасли промышленности (в среднем свыше 22% от общего объема), и только в 2008 г. лидером по привлечению  стали предприятия обрабатывающего  сектора. Следующими по инвестиционной привлекательности объектами остаются торговля и общественное питание (20%), транспорт и связь (12%), а также  недвижимость (9%) и финансовый сектор (6%).

Высокие темпы роста экономики  в период с 2001 по 2008 г. обеспечили привлекательность  российского рынка для иностранных  инвесторов. Однако даже в этот период в привлечении инвестиций Россия отставала от других стран. Для сравнения: в экономику Китая — мирового лидера по привлечению прямых иностранных  инвестиций в 2004 г. было вложено 60 млрд долл., а в 2005 г. — 72,4 млрд долл., т.е. в 6 раз больше, чем в РФ. По данным ЕБРР, суммарный объем прямых иностранных инвестиций накопительным итогом составляет около 6,5% от российского ВВП, что в 5 раз меньше среднего показателя для других европейских стран с переходной экономикой.

Согласно результатам  ежегодного анализа инвестиционной привлекательности рынков различных  стран, проведенного известной консалтинговой фирмой Ernst& Young путем опроса топ-менеджеров ведущих мировых корпораций, в 2009 г. Россия оказалась лишь на 9-м месте (в 2008 г. была на 6-м), значительно уступая не только развитым, но и развивающимся странам.

В соответствии с оценкой  другого консалтингового агентства, А. Т. Kearney, Россия занимает лишь 11-е место по инвестиционной привлекательности.

Особенности иностранных  инвестиций

Следует также отметить, что приток иностранных инвестиций в РФ имеет ряд особенностей, ставящих под сомнение устойчивость и позитивность наблюдаемых тенденций.

Во-первых, инвестиции поступают  в основном в форме торговых и  прочих кредитов. На зарубежные источники  приходится примерно треть всех займов, привлеченных предприятиями российского  нефинансового сектора, и более  половины долгосрочных. В то же время  в большинстве других стран, активно  привлекающих иностранный капитал, преобладают прямые и портфельные  инвестиции — их доля доходит до 90% от общего объема. Вклад прямых иностранных  инвестиций в валовое накопление основного капитала в России в  среднем состааляет от 2 до 5% от общего объема. Для сравнения: в США в голы последнего экономического подъема их доля доходила до 19%, в Бразилии — до 28%, в Польше — до 23%, в Китае — стабильно составляет 10-15%, а в Казахстане этот показатель и вовсе достигал 56%.

Привлечение инвестиций в  форме займов создаю дополнительные риски для состояния экономики  и обернулось масштабным оттоком  капитала в условиях мирового экономического кризиса.

Во-вторых, иностранный капитал  вкладывается преимущественно в  топ- ливно-еырьевые отрасли экономики (добыча и переработка нефти и газа, черная и цветная металлургия), а также в пищевую промышленность и торговлю. Например, операторы проекта «Сахалин-1» за 2004 г. инвестировали в месторождение 1,8 млрд долл. Норвежская фирма Orkla приобрела кондитерское объединение «СладКо», а бельгийская InBev потратила 650 млн долл. на поглощение SUN Interhrew. Одной из крупнейших сделок в 2006 г. стала покупка ОАО «Удмуртнефть» китайской Sinopec, а в финансовом секторе — приобретение Societe General (Франция) акций Росбанка. В 2008 г. «Ашан» купил часть магазинов «Рамстор», a PepsiCo - ОАО «Лебедянский».

Вместе с тем иностранные  инвестиции нужны России для развития высокотехнологичных производств  и отраслей, ускорения научно-технического прогресса, позволяющих выйти на передовые позиции в мировой  экономике. Однако в настоящее время  инвестиции осуществляются в те виды бизнеса, которые просто нельзя развивать  где-либо еще по условиям привязки к  рынкам сбыта или местоположению природных ресурсов.