Сущность и структура рынка средств производства

Однако, поскольку керосин и мазут всё же торгуются раздельно, авиакомпания не вполне застрахована от риска нежелательного повышения цены на керосин. Поэтому она вынуждена искать дополнительную возможность страховки. Такую возможность авиакомпания получает при заключении своповой (обменной) сделки с поставщиком керосина, который, напротив, желает застраховаться от падения цены на свой продукт.

Рис. 1

Авиакомпания и поставщик керосина договариваются о некой базисной разнице в цене на керосин и мазут. Если реальная разница в ценах превышает базисную (цена на керосин поднимается относительно цены на мазут), то поставщик выплачивает авиакомпании сумму, соответствующую превышению базисной разницы и ,наоборот, в случае понижения цены на керосин, авиакомпания делает соответствующую выплату поставщику. Рисунок ниже иллюстрирует этот пример. Рис. 1

В описанном примере, авиакомпания и поставщик заключили своп, который, по-существу можно рассматривать как комбинацию форвардных сделок.

Форвардные и фьючерсные стратегии позволяют эффективно страховаться против риска измения цены продукта на определённый день в будущем. Однако, они не позволяют учесть риск изменения цены в течение каждого дня за рассматриваемый период. Именно поэтому, огромной популярностью стали пользоваться так называемые "Average" свопы и опционы. Эти инструменты позволяют хеджироваться против будущей цены продукта, которая вычисляется как средняя текущая рыночная цена продукта за весь период действия контракта. Такое использование средней (average) цены соответствует более адекватной оценке риска поскольку позволяет исключить или , по крайней мере, сгладить резкие скачки цен.

Товарная биржа – это организация, действующая на основе самоокупаемости для:

                       оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок;

                       упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров;

                       сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены.

Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

Товарная биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение болшой прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.

Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные лица, действующие на бирже, - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет, то она выступает в качестве принципала.

В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.

Основной тенденцией развития биржи является движение от реального товара к фьючерсной форме торговли.

В связи с тем, что фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю, одним из определяющих условий их развития являются состояние валютно-финансовой системы, а также наличие достаточных финансовых ресурсов. Как правило, фьючерсные биржи создаются в ведущих финансовых центрах, где имеются широкие возможности для финансирования торговли и спекуляции биржевыми товарами, являющимися при активной фьючерсной торговле удобными объектами залоговых операций.

Доля основных биржевых товаров: сельскохозяйственных (зерновые, сахар, какао-бобы, кофе, масло-семена и растительные масла, текстильное сырье) и лесных товаров в совокупной биржевой товарной торговле в 2006 году понизилась, хотя они по-прежнему занимают в ней ведущее место. В 2007 году на эти товары приходилось 70 % биржевых товаров. В биржевую торговлю постепенно вовлекаются также некоторые полуфабрикаты и готовые изделия: пиломатериалы, пряжа, продукты животноводства и другие товары. Значительную часть биржевых товаров составляют драгоценные и цветные металлы, а также энергоносители.

Существенный рост биржевой торговли привел к повышению значения товарных бирж для товарных рынков сырья и продовольствия. По многим их видам биржевые обороты в несколько раз превышают объем мировой торговли и мирового производства.

Хотя реальные поставки на биржах обычно не превышают 5-10 % мировой торговли соответствующими товарами, влияние бирж на цены мирового рынка и конкретных сделок, а также на результаты деятельности фирм очень велико.

В настоящее время биржевая торговля товарами сосредоточена в США, Японии и Великобритании. В 2007-2008 годах на американских биржах совершалось 84% всех фьючерсных сделок с товарами в стоимостном выражении, в Великобритании - 8%, в Японии - 6%.

Товарная биржа как продукт рыночных отношений прошла длительный путь эволюции от оптового рынка до фьючерсного рынка. Устойчиво высокие темпы роста биржевого оборота, появление новых функций, вовлечение все новых сфер экономики в биржевую торговлю указывают на большие возможности ее дальнейшего развития.

В настоящее время торги на товарной бирже имеют как бы «виртуальный» характер: подавляющее число сделок (98-99%) не заканчиваются поставкой купленного товара, а лишь – выплатой разницы в ценах. Т.е. торги на товарных биржах носят преимущественно спекулятивный характер. В связи с этим, сделки на товарных биржах осуществляются на основе стандартных биржевых контрактов, которые жестко регламентируют срок поставки товара и его качество. Сам торгуемый товар, на бирже не присутствует и не подлежит предъявлению и предварительному досмотру. Можно сказать, что покупатель на товарной бирже покупает не сам товар, а лишь документ, подтверждающий право собственности на него – преимущественно, в виде опционных и фьючерсных контрактов.

Благодаря такому виду организации торговли (который не предполагает физического перемещения товара от продавца к покупателю), объемы торгов на товарных биржах увеличились в несколько сотен раз с тех пор, когда на биржах еще покупали и продавали реальные товары.

Следует отметить, что на товарных биржах цены обладают еще большей волатильностью, нежели на фондовых (волатильность – это интенсивность изменения цены того или иного торгуемого инструмента). Колебания котировок, в основном, обусловлены спекулятивными действиями участников товарной биржи – поэтому товарные рынки весьма сложно прогнозировать обычному трейдеру. В связи с этим, для новичка торги на товарной бирже не являются оптимальным вариантом для начала его инвестиционной деятельности. Однако следует иметь в виду такую возможность вложения (и приумножения) Вашего капитала в дальнейшем – когда достигнете определенного уровня профессионализма в инвестиционной и спекулятивной деятельности.

2.2. Рынок труда.

Рынок труда – это рынок специфического товара рабочей силы, носителем которой является человек.

Функционально - организационная структура рынка труда включает в себя  в условиях развитой рыночной экономики следующие элементы: принципы государственной политики в области занятости и безработицы; систему подготовки кадров; систему найма, контрактную систему; фонд поддержки безработных; систему переподготовки и переквалификации; биржи труда; правовое регулирование занятости.

На рынке труда действует закон спроса и предложения на рабочую силу, который влияет на заработную плату. Закон спроса и предложения на рабочую силу отражает несоответствие свободных рабочих мест составу приходящих на рынок труда работников по количественным и качественным параметрам.

Рабочая сила - товар особого рода еще и потому, что она сама в первую очередь является, как правило, наиболее заинтересованной стороной в развитии своих созидательных возможностей, реализуемых в народном хозяйстве и выражающих индивидуальные, особенно творческие, способности личности.

Преобладающая общность интересов “товара” рабочей силы и ее потребителей - экономики и государства - является важнейшей социально - экономической чертой рыночной экономики, создающей прочную гуманистическую основу развития народного хозяйства и всего общества. Несомненно, что организованный, во многом управляемый государством и поддерживаемый предприятиями товарной экономики, постоянно совершенствуемый по мере развития народного хозяйства рынок рабочей силы является одним из ключевых, жизненно важных звеньев социально - экономической системы любой страны.

Конечной целью рынка труда является, во-первых, удовлетворение профессионально - трудовых и жизненных интересов экономически активного населения, включая социальную защиту, и обеспечение народного хозяйства нужными ему кадрами; во-вторых, достижение максимально полной и минимально прерывной занятости, с учетом потребности в частичной рабочей неделе, скользящем графике рабочего дня и т.п.

Особенность сложившейся в настоящее время в российской экономике ситуации состоит в том, что старые производственные структуры, оказавшиеся неспособными адаптироваться к изменившемся условиям, испытывают на себе наиболее сильное влияние кризиса, обуславливая глубину спада производства. Сокращение объёмов производства в них пока не компенсируется его увеличением на новых или модернизированных предприятиях. Частный капитал продолжает накапливаться в сфере обращения и финансовом секторе, поскольку инвестирование в промышленность чревато большим риском и малыми выгодами. Особенно ощутимо влияние экономического кризиса на ситуацию в социально – трудовой сфере.

Кризис уже оказал существенное влияние на рынок труда, но всем нам хочется знать, как будут развиваться события в будущем. Каким секторам рынка будет тяжелее? Можем ли мы потерять работу? Ждет ли нас снижение зарплат?

Все эти вопросы рассматривали эксперты, увы, ответы не самые оптимистичные.

В целом, 2009 год будет самым тяжелым за последние 10-15 лет. Работу потеряет достаточно большое число специалистов, и они не будут востребованы на рынке труда. Очень многим людям придется осознать, что им необходимо переквалифицироваться и получать новую профессию для того, чтобы получать достойную заработную плату. Будет пересмотр уровней зарплат и подхода к тому, за что компании готовы зарплаты платить. Эксперты сходятся во мнении, что тяжело в наступающем году будет тем, кому тяжело уже сейчас. «По-прежнему будет тяжело финансовым институтам, особенно инвестиционно-банковскому сектору - считает Александр Беленький. - По-прежнему будет тяжело девелоперам. Также будет не легче индустриям, от них зависящим». «Сложнее всех сейчас будет реальному сектору экономики, - говорит Владислав Седленек. - И этот же сектор первым начнет подниматься с колен. Если производство начнет выходить из кризиса, все остальные отрасли начнут потихонечку реанимироваться. Но на протяжении всего 2009 года промышленность будет испытывать трудности, поэтому рассчитывать на стабилизацию в других отраслях не приходится. Стабильность сохранят компании, которые имеют государственную поддержку, государственное финансирование». Мария Костьева, старший консультант CONSORT GROUP, считает, что тяжелее всего придется сектору услуг, сервиса: «Сложно будет рекламным и кадровым агентствам, курьерским службам, такси - то есть услугам, от которых можно отказаться и обойтись своими силами. Страдает банковская сфера и непродуктовая розница, продавцы электроники и бытовой техники, продавцы дорогой одежды и аксессуаров». «Хорошо себя чувствуют FMCG, алкогольные, табачные компании, фармацевтические компании, - говорит Михаил Торчинский. - И все прочие компании, производящие продукты, на которые есть стабильный массовый спрос. А вот компаниям, работающим в сегменте В2В гораздо сложнее».

Денежный вопрос.Эксперты предполагают, что зарплаты менеджеров среднего звена (тех, кого это ещё не коснулось) могут снизиться на 30-50%. «Топ-менеджеры, как приличные люди, сами переподпишут себе новые структуры доходов» - считает Александр Беленький. «Я думаю, рост заработных плат остановился, - говорит Михаил Торчинский. - В лучшем случае работники могут рассчитывать на рост на уровне инфляции, но только в тех компаниях, которые себя сейчас неплохо чувствуют и имеют такую возможность. Зарплаты специалистов уже снизились примерно на 30%, и я не думаю, что будут снижаться дальше. Скорее, компании пойдут на сокращение штата, чтобы сохранить тем людям, которые остаются, прежний уровень дохода. Но не стоит забывать о том, что зарплаты у нас в основном рублевые и за счет изменения курсов валют и инфляции мы и так все с вами теряем».