Формы и виды инвестиций

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………2

1. Сущность формы и виды инвестиций………………………………………3

2. Роль инвестиций в экономике……………………………………………….8

3. Инвестиционная деятельность………………………………………………10

Заключение………………………………………………………………………15

Список литературы……………………………………………………………..16

 

 

Введение

 

В рыночных условиях хозяйствования оценка целесообразности инвестиций приобретает  важное значение для всех субъектов предпринимательской деятельности.

Производственно-хозяйственная  деятельность любого предприятия в  той или иной степени обязательно  связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием структурной  перестройки и экономического роста  являются наращивание объема и повышение  эффективности инвестиций в создание новых и развитие, совершенствование  действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Комплекс вопросов, связанных  с осуществлением инвестиционной деятельности предприятий, требует базовых знаний теории и практики принятия управленческих решений в области разработки эффективных направлений и форм инвестиционной деятельности, определения  ее Целей, обоснования основных направлений  формирования инвестиционных ресурсов, а также формирования эффективного и сбалансированного инвестиционного  портфеля.

Результаты  фундаментальных исследований свидетельствуют  о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких  положительных сдвигов не происходит.

 

 

1. Сущность формы и виды инвестиций

 

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств посредством аккумулирования  амортизационных отчислений и использования  их на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание современных производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для  развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, и составляют экономический смысл  понятия инвестиций.

Термин инвестиции происходит от латинского слова investire, т.е. облачать¹. В рамках централизованной плановой системы экономики он отождествлялся с капитальными вложениями, т.е. затратами на воспроизводство основных фондов, их увеличением и совершенствованием. Инвестиции трактовались как долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики. С началом рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестициях) инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Для ведения инвестиционной деятельности как на макро-, так и  на микроуровне, необходимо иметь детальное  представление о существующих видах  и типах инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным  признакам (таблица № 1)².

 

Таблица № 1 Классификация форм инвестиций

Признак	Инвестиции
Объект вложений	Реальные
	Финансовые
Участие инвестора в инвестиционном процессе	Прямые
	Косвенные (непрямые)
Период инвестирования	Долгосрочные
	Среднесрочные
	Краткосрочные
Региональный	Внутренние
	Внешние
Форма собственности на инвестиционные ресурсы	Частные
	Государственные
	Иностранные
	Совместные

 

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными  инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных  с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических  проблем хозяйствующего субъекта³. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К вложениям в нематериальные активы относятся: права пользования  земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные  продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные  расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.

В классической модели рыночного  хозяйства подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.

К финансовым инвестициям  относятся вложения:

• в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
• иностранные валюты;
• банковские депозиты;
• объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть  является непроизводительным вложением  капитала.

В классической модели рыночного  хозяйства преобладающими в структуре  финансовых инвестиций являются частные  инвестиции. Государственные инвестиции являются важным инструментом дефицитного  финансирования (использование государственных  займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами  наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, возможных при  операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным — приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или на внебиржевом рынке; и коллективным — приобретение паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестиции в иностранные  валюты — один из наиболее простых  видов инвестирования. Он особенно популярен в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Основные способы вложения средств в иностранную валюту — это:

• приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот);
• заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
• открытие банковского счета в иностранной валюте;
• покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловным достоинством инвестиций в банковские депозиты является простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в России это была практически единственная возможная  форма инвестирования, которая и  до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капитанов.

Тезаврационные инвестиции представляют собой инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ, и  включают в себя⁴:

• вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
• вложения в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости  самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки  и продажи.

Классическим видом тезаврационных инвестиций являются вложения в золото — международно-признанное средство обмена. Золото портативно, обладает собственной  стоимостью, которая возрастает во время кризисов. В периоды политической и экономической нестабильности, когда практически все сферы  инвестиций стагнируют или переживают резкий упадок, золото пользуется спросом  у инвесторов.

Для вложения средств в  золото существуют различные возможности:

• приобретение золотых слитков; золотых монет, как старинной, так и современной чеканки; готовых изделий из золота;
• осуществление фьючерсных сделок с золотом;
• приобретение акций золотодобывающих компаний; акций инвестиционных компаний и фондов, связанных с золотом.

Операции с золотом  являются достаточно капиталоемкими и  рискованными, поэтому их рекомендуется  проводить только крупным инвесторам и только после изучения текущей ситуации и прогнозов рынка.

По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц — через инвестиционных или финансовых посредников.

 

 

 

2. Роль инвестиций  в экономике

 

Изменения в физических объемах  и количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем  общественного производства

и занятости, структурные  сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. Для  экономики имеет большое значение эффективность использования инвестиций. Увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не способствует стабильному экономическому росту. Вложение средств в морально устаревшие технологии и средства производства также не может иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и  вследствие этого сокращение объемов  производимой продукции.

Инвестиции находятся  в определенной зависимости от фактора  экономического роста. При этом индикатором  состояния экономики является динамика показателей валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой совокупный объем инвестируемых  средств, направляемых в основной капитал  и в материально-производственные запасы в течение определенного  периода времени, и включают в  себя инвестиции расширения и инвестиции обновления⁵.

Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального  дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и  на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления являются средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции отражают сумму валовых инвестиций, уменьшенную  на величину амортизационных отчислений в определенном периоде⁶. Размер чистых инвестиций (при определенном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны.

Если объем валовых  инвестиций превышает объем амортизационных  отчислений (положительная величина чистых инвестиций), прирост производственного  потенциала обеспечивает расширенное  воспроизводство, экономика находится  на стадии подъема, растущей деловой  активности, а государство имеет  «развивающуюся экономику».

При равенстве валовых  инвестиций и амортизационных отчислений (нулевое значение чистых инвестиций) в экономику поступает такое  же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место  простое воспроизводство общественного  продукта (по стоимости), характеризующееся  отсутствием экономического роста, «топтанием на месте» экономики.