Шпаргалка по "Инвестициям"

Кумулятивные  акции (Cumulative preference shares; Cumulative preferred stock (amer)) - это привилегированные акции по которым существует период кумуляции (накопления) невыплаченных дивидендов, который устанавливается уставом. Если по истечении этого срока дивиденды за весь период так и не выплачиваются, то акции становятся голосующими и голосуют до тех пор, пока не будут выплачены накопленные дивиденды за период кумуляции.

Купонная доходность или купонная ставка. Coupon rate. Величина купонного платежа, выраженная в процентах от номинальной стоимости купонной облигации.

Курсовой доход (прирост капитала) – возникает в результате изменения стоимости финансового инструмента, т.е. связан с возможностью продать инструмент дороже, чем цена приобретения.

Кэптивные страховые  компании Страховые компании, учреждаемые крупными индустриальными или коммерческими концернами с целью страхования всех или части принадлежащих им рисков.

Лизинг или  финансовая аренда Leasing Это передача оборудования третьему лицу (лизингополучателю) в пользование после его приобретения лизинговой компанией у производителя оборудования

Лизинговые  компании или лизингодатель Leasing company Финансовый посредник, осуществляющий финансирование предприятий для покупки доростоящего оборудования.

Лизингополучатель Leaseholder Предприятие, которое получает оборудованием путем заключения с лизинговой компанией договора финансовой аренды

Ликвидационная  стоимость. Liquidation value. Сумма активов компании, оставшаяся в случае реализации активов компании и погашения за счет полученных средств обязательства и выплат по привилегированным акциям

Ликвидность Liquidity Ликвидность – это скорость, с которой финансовый инструмент может быть превращен в наличные деньги без потерь.

Лимитированный  приказ (limit order) – это приказ, в котором указывается цена, по которой инвестор готов совершить сделку, то есть это разрешение брокеру купить или продать акции только по цене, указанной клиентом, или лучшей.

Листинг – это система допуска к биржевым торгам только тех ценных бумаг, которые прошли на бирже проверку на качество и допущены  котировкам на данной бирже.

Листинг Listing Установленная биржей процедура допуска к торгам на бирже. Процедура регистрации ценной бумаги, внесения её котировочный лист для торговли на бирже

Лицензирование: Деятельность торговых агентов – Брокерская (совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения) и Дилерская (совершение сделок с ценными бумагами от своего и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам); Доверительное управление ценными бумагами - Осуществление  лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного периода доверительного управления ценных бумаг, переданных ему во владение; Деятельность по учету движения прав собственности – Депозитарная (деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и /или учету и переходу прав на ценные бумаги), специализированные депозитарии или расчетно-депозитарные организации и Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных), специализированные реестры; Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) – Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам (деятельность по определению взаимных обязательств по поставке ценных бумаг), расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки; Деятельность по организации торговли ценными бумагами - предоставление услуг, способствующих заключению сделок, биржи и внебиржевые системы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Маржинальная  торговля – это операции инвестора не только за счет собственных средств, а, в том числе за счет заемных средств.

Маркет-мейкеры Market makers Крупных дилеров, которые продают и покупают каждый день большие объемы ценных бумаг, называют маркет-мейкерами или создатели рынка

Межбанковские кредиты – МБК. Federal funds. Разновидность срочных кредитов предоставляемых банками друг другу

Межбанковские кредиты. Interbank loans Разновидность срочных кредитов, владельцами которых выступают коммерческие банки

Метод сложных  процентов (Compound interest) состоит в том, что объявленная процентная ставка применяется не только к первоначальной сумме вложений (или номинальной стоимости инструмента), но и к процентному доходу, начисленному за предшествующий период владения инструментом.

Моральный риск Moral hazard. Это вероятность того, что  заемщик (эмитент) после заключения сделки может заняться деятельностью нежелательной с точки зрения кредитора.

Муниципальные долгосрочные облигации. Municipal bonds. Ценные бумаги, эмитированные региональными (субфедеральными) или местными органами власти в целях финансирования долгосрочных  капитальных вложений и/или покрытия дефицита соответствующего бюджета.

Муниципальные краткосрочные ценные бумаги (Municipal bonds)- В основном дисконтные облигации, выпускаемые территориальными органами власти для целей финансирования определенных государственных программ местного значения, сроком погашения до одного года.

Мусорные или  бросовые облигации Junk  bonds. Согласно классическому определению, "бросовыми" облигациями считаются облигации со спекулятивным кредитным рейтингом ВВ (по шкале Standard & Poor `s), Вa (Moody`s) или ниже. Характерной их особенностью является более высокая (по сравнению с облигациями с инвестиционным рейтингом) доходность, выступающая премией за больший риск.

Наличная сделка Sрot transaction Это соглашение о покупке/продаже финансового инструмента  с немедленной поставкой и оплатой финансового инструмента.

НАУ–Счет NOW account. представляет собой сочетание счета до востребования и срочного счета, с которого можно списывать деньги и делать пополнения, при этом на остаток средств начисляются проценты.

Начальная маржа (Initial Margin) – средства вносимые в клиринговую палату при торговле на бирже. В обязательном порядке первоначальная маржа вносится при торговле производными финансовыми инструментами. Маржа помещается в расчетной палате в целях страхования от возможных потерь по открытым фьючерским контрактам. Маржа не является частью платежа за товар.

Не диверсифицированный  риск (систематический, рыночный) (Systematic risk) – это риск изменения доходов, возникающий в результате действия факторов, независимых от данного финансового инструмента, связанные, например. с политическими, экономическими или другими обще рыночными  событиями.

Неблагоприятный выбор Adverse selection. Это вероятность выбора наиболее рискованного заемщика, возникающая до заключения финансовой сделки вследствие асимметричности информации

Некумулятивные  привилегированные акции (Non-Cumulative Preference shares)- это привилегированные акции по которым, в случае невыплаты дивидендов за отчетный год, акционеры получают право голоса на следующем собрании акционеров, и голосуют до тех пор, пока не будет принято решение о выплате дивидендов за отчетный год. Дивиденды за прошлый период не накапливаются и не выплачиваются.

Непередаваемый  или необращаемый банковский депозитный сертификат. Non – negotiable certificate of deposit хранится у вкладчика и предъявляется в банк при наступлении срока платежа.

Непрямые финансовые сделки Indirect financing Способ финансирования, при котором финансирование заемщиков осуществляется через участие третьих лиц, финансовых посредников.

Номинал (Denomination) официально объявленная стоимость ценной бумаги. Обычно номинал не соответствует рыночной стоимости. Например,  номинал акции установлен в размере 1000 рублей, а на бирже акция покупается и продается по сложившейся на торгах цене, которая может быть как выше и так и ниже номинала. Разница между рыночной ценой и номиналом больше всего у обыкновенных акций. У привилегированных акций разница меньше, так как по дивиденд является фиксированным и в меньшей степени зависит от прибыли, чем дивиденд обыкновенных акций.

Номинальная стоимость  финансового инструмента Face value Номинальная стоимость - это денежная сумма, обозначенная на самом финансовом инструменте. Номинальную стоимость финансового инструмента можно определить как денежную сумму, которую эмитент обещает возвратить инвестору (облигации, кредиты, депозиты), либо как денежную сумму , подтверждающую вклад инвестора в долевую собственность (акции, паи).

Нэттинг (netting). - многосторонний взаимозачет с вычислением чистых позиций участников сделок

Обеспеченные  векселя. Векселя, составленные в результате реальной сделки связанной с передачей реальных или финансовых активов (например, с поставкой товара или заимствованием денежных средств).

Облигации банка России – краткосрочные дисконтные облигации, эмитируемые ЦБ в целях поддержания ликвидности кредитных институтов.

Облигации общего покрытия. General bonds. Эти облигации гарантированы общей кредитоспособностью и налоговым потенциалом эмитента. Иными словами, они обеспечиваются налогами или бюджетным имуществом и предназначены для покрытия бюджетного дефицита.

Облигация – любая ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем и лицом, выпускающим данную ценную бумагу. Фундаментальные свойства облигаций: Удостоверение займа, Конечный срок погашения, Старшинство перед акциями в выплате процентов и при ликвидации, Не дают право на управление, Обязательные выплаты процентов. Преимущество облигаций для эмитента: Более дешевый способ заимствования по сравнению с банковским кредитом, Больший срок заимствования по сравнению с банковскими кредитами, Стандартная форма (уменьшение трансакционных издержек). Недостатки: Необходимость возвращать займ (акции), Ежегодные выплаты процентов, Необходимость изучения рынка (банковские кредиты), Необходимость регистрации выпуска ( банковские кредиты). Курс облигации – рыночная цена облигации, выраженная в процентах от номинала. Рейтинг облигаций – бальная оценка инвестиционных качеств различных облигаций.

Облигация Bond, note Долговая ценная бумага, выпускаемая государством или компаниями, по которой периодически осуществляются процентные выплаты в течение определенного оговоренного срока

Оборонительные  или защитные акции (Defensive stocks)- это акции компаний, проявляющих относительную устойчивость к плохой конъюнктуре, стабильно получающих прибыль и выплачивающих дивиденды. Они обычно выпускаются в отраслях экономики, менее других подверженных циклическим колебаниям. По защитным акциям обычно прогнозируется умеренный рост цен.

Обращаемый  или передаваемый negotiable банковский депозитный сертификат. Negotiable certificate of deposit. Срочный депозит с фиксированной доходностью, который может быть продан вторичном рынке.

Обусловленный ордер (contingent order) - состоит, как правило, из нескольких простых лимит или стоп-ордеров. Исполнение одного из них, зависит от исполнения другого.

Общие траст-фонды  в США – это суммарные фонды, которые образуются из средств более мелких трастов.

Общие фонды  банковского управления (ОФБУ) – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.

Общий доход  (total income) от владения финансовым инструментом складывается из текущего дохода и прироста капитала

Объявленные акции по российскому законодательству представляют собой акции, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям. То есть объявленные акции указывать максимальный объем дополнительных акций, которые можно выпустить.

Обязательное  страхование Obligatory Insurance Отношения между страхователем и страховщиком возникают в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами данной страны.

Ожидаемый доход Expected return Ожидаемый доход представляет собой доход, который инвестор надеется получить за период владения инструментом в виде процентов или дивидендов.

Онлайновый  брокер – брокер, оказывающий брокерские услуги через Интернет.

Опционный контракт Option Биржевая или внебиржевая сделка,  которая дает право покупателю опциона, но обязательство для продавца опциона продать или купить определенный  актив по заранее установленной цене. Пут-опцион (put option): у 1-й стороны право продать базовый актив по сегодня установленной цене, а у 2-й – обязанность его купить, если 1-я сторона захочет продать. Колл-опцион (call option): у 1-й стороны право купить, а у 2-й обязанность продать.

Отзывная привилегированная  акция (Callable preferred stock) – это вид привилегированных акций, которые могут быть выкуплены и изъяты из обращения компанией-эмитентом по ее усмотрению.

Отказ от финансового  посредничества Financial disintermediation. Заключается  в том, что многие инвесторы и эмитенты предпочитают не пользоваться услугами финансовых посредников и заключают прямые финансовые сделки

Открытая эмиссия. Public offering. Публичное размещение среди потенциально неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением о выпуске ценных бумаг, проведением рекламной компании и регистрации проспекта эмиссии

Открытые паевые фонды Open-Еnd fund Фонды, в которых предложение паев ( акций) не ограниченно, но количество их может ежедневно возрастать или убывать в зависимости от продажи или покупки пая фондом

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Паевой фонд Mutual Fund Это имущественный комплекс созданный без образования юридического лица в целях инвестирования средств клиентов в ценные бумаги.

Пенсионный  план Pension Plan. Соглашение между работником и пенсионным фондом, в соответствие с которым пенсионный фонд обеспечивает пенсионеру пенсионный доход на. заранее оговоренных условиях.

Пенсионный фонд Pension fund Финансовый институт, который выступает в качестве аккумуляторов финансовых ресурсов для выплаты основных и дополнительных пенсий) инвесторам  (вкладчикам).

Первичные дилеры это основные операторы на рынке долгосрочных государственных облигаций, которые могут проводить сделки за свой счет,

Первичный рынок Это механизм, обеспечивающий выход в обращение новых выпусков ценных бумаг или рынок, на котором заемщики получают новые финансовые средства путем выпуска финансовых инструментов

Перестрахование Reinsurance Механизм, в соответствие с которым страховая компания часть своей ответственности передает другим компаниям на заранее согласованных условиях.

Позиция на фондовом рынке – это разница между требованиями и обязательствами по сделкам с ценными бумагами на одном рынке. Позиция закрыта, если сальдо равно нулю. Если сальдо положительное т.е. объем требований данного участника превышает его обязательства, то говорят, что у участника клиринга открыта длинная позиция. Если сальдо отрицательное, т.е. участник клиринга должен больше, чем должны ему, то говорят, что у участника короткая позиция.

Полис–кредит Policy-loan Ссуда, которая выдается страховой компанией своим клиентам, заключившим долгосрочные виды страхования и обеспечением которой служит страховой полис.

Полная доходность или доходность к погашению (yield to maturity) – ставка дисконтирования, при которой текущая стоимость финансового инструмента в точности совпадает с ценой приобретения данного финансового инструмента.

Полная доходность или Доходность к погашению или Заявленная доходность. Yield to maturity. Это показатель доходности, который учитывает как текущие купонные процентные доходы, так и курсовые изменения стоимости, рассчитываемый на основе сложного процента за весь период , оставшийся до погашения облигации.