Шпаргалка по "Инвестициям"

Порядок налогообложения Taxation Система налогов, взимаемых при операции с ценными бумагами или в период владения ими.

Поставка против платежа (ППП) (Delivery versus payment, DVP) – представляет собой способ расчетов при совершении операций с ценными бумагами,  когда поставка ценных бумаг и перечисление денег должны осуществляться в один день.

Право регресса – поручител получает право требования с заемщика возмещения того, что взяли с поручителя за заемщика.

Преимущественное право покупки акций (Subscription privileges for new shares) – Владелец обыкновенных акций имеет преимущественное право покупки акций в случае принятия решения о дополнительной эмиссии акций.

Приведенная стоимость  – текущая (в данный момент времени) стоимость будущей суммы денег

Привилегированные акции. Preferred (Preference) stocks – ценные бумаги, не дающие права голоса на собраниях акционеров, имеющие гарантии получения имущества при ликвидации корпорации и имеющие повышенный дивиденд; акции, которые имеют первоочередные требования к прибыли компании.

Прирост капитала (курсовой доход) (capital gain) – доход, возникающий при изменении рыночной стоимости финансового инструмента

Проблема агента и принципала или владельца и  управляющего Principal-agent problem. Это риск недобросовестного поведения на рынке, возникающий в случае несовпадения интересов собственника и его управляющего

Проспект эмиссии (Prospectus of issue) содержит: Основные данные об эмитенте, Финансовое положение, Характеристика ценных бумаг.

Проспект эмиссии (Prospectus) Информационный документ, в котором содержится основная информация об эмитенте, структуре его капитала, условия и цели деятельности компании, условия выпуска ценных бумаг, прогноз прибыли компании. Проспект эмиссии подлежит регистрации в регулирующих органах.

Простой вексель (promissory note, sole draft) представляет собой ордерную ценную бумагу, отражающую взаимоотношения только двух сторон векселедателя и векселедержателя.

Простые проценты (Ordinary interest) – это проценты, начисляемые на фактическую первоначальную (или номинальную) величину вложений за фактический период владения инструментом.

Профессиональная  деятельность на фондовом рынке – это деятельность с целью организации обращения ценных бумаг на фондовом рынке, учета прав, закрепленных ценными бумагами, предоставления возможности физическим и юридическим лицам совершать сделки на рынке ценных бумаг и осуществлять другие права, вытекающие из ценных бумаг.

Процент – одна из форм дохода на финансовые инструменты, относящийся к текущим доходам по долговым обязательствам или абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме

Процентная  ставка – относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени, т.е. отношение дохода к сумме долга за единицу времени, уплачиваемая за аренду средств, обычно выражается годовым процентом от суммы, выданной  в ссуду.

Процентный  доход  (interest income) – регулярно осуществляемые платежи по долговым ценным финансовым инструментам       

Процентный  доход – это вознаграждение (или плата) инвестору за отказ от немедленного потребления

Процентный  риск (Interest rate risk) - риск, которому подвергаются финансовые институты, если их активы и обязательства не совпадают по сроку погашения.

Процентный  риск (Interest risk) – вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате изменения процентных ставок.

Прямое финансирование Indirect financing Это способ финансирования, при котором заемщик выпускает собственное финансовое обязательство и напрямую продает его кредитору

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчетно-клиринговые  организации: Расчетные палаты, Клиринговые палаты, Клиринговый центр, Расчетный центр. Специализированная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг, обычно участников фондовой биржи. Цель – сокращение времени расчета и издержек

Расчетный депозитарий признается депозитарий, выполняющий функции централизованного депозитарного обслуживания сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах и у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также осуществляющий переводы по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам указанных сделок.

Расщепление (дробление) акций (split) – представляет собой операцию, когда на одну акцию, принадлежащую акционеру, компания выдает еще несколько акций. При этом за новые акции акционер не платит. Фактически, номинал одной акции дробится на более мелкие номиналы.

Реальная стоимость  финансового инструмента Real value Реальная стоимость финансового инструмента это номинальная стоимость, скорректированная с учетом изменения цен.

Регистратор (реестродержатель) (Registrar) осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которая представляет собой в соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Профессиональные участники РЦБ, осуществляющие такую деятельность, являются держателями реестра (регистраторами). Данную работу могут выполнять только юридические лица. Какие-либо сделки с ценными бумагами клиентов регистратор заключать не вправе.

Ремитент. Remitter.  Лицо, в пользу которого выписан переводной вексель

Риск В узком смысле – это поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду. Риск финансового инструмента представляет собой опасность (угрозу) потерь (убытков) при владении финансовым инструментом. В широком смысле – это возможность появления обстоятельств, обуславливающих: (1) неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели; (2)  - нанесение материального ущерба; (3)  - опасность валютных потерь и др.

Риск ликвидности (Liquidity risk) – Для инструмента: Риск, связанный с невозможностью продать за наличные деньги финансовый в подходящий момент и по приемлемой цене. Для института: Возможность возникновения дефицита наличных средств или высоколиквидных активов для выполнения своих обязательств перед контрагентом

Риск ликвидности  финансового института (Financial institution liquidity risk)  представляет собой вероятность неисполнения обязательства со стороны финансового института из-за несовпадения сроков погашения активов и обязательств

Риск реинвестирования (Reinvestment risk) – риск, связанный с возможность того, что доходность повторного размещения (реинвестиции) окажется ниже, чем стоимость привлечения.

Риск рефинансирования (Refinance risk)– риск того, что издержки по возобновляемому обязательству возрастут выше дохода по соответствующему активу (для финансирования которого осуществляется привлечение средств).

Риск финансового  института (Financial instution risk)– вероятность потерь денежных средств в результате трансформации и/или деноминации активов. 

Риск финансового  инструмента (Financial instrument risk)– вероятность обесценения соответствующих финансовых вложений.

Рынок евродолларов или евро-долларовые депозиты. Eurodollars. Рынок депозитных вкладов, номинированных в долларах США, но принадлежащих банкам или другим владельцам за пределами США.

Рынок евро-долларовых депозитов. Eurodollar deposits market. Рынок, на котором продаются и покупаются евродолларовые депозиты

Рынок капитала Это рынок долгосрочных финансовых инструментов

Рынок не секьюритизированных  финансовых инструментов Non securitized financial market Это рынок, на котором продаются и покупаются финансовые инструменты не являющиеся ценными бумагами. Отношения между покупателями и продавцами не оформлены в виде специальных стандартных документов для возможной дальнейшей продажи, покупки или погашения

Рынок ценных бумаг Securities market Это рынок, на котором продаются и покупаются финансовые инструменты, являющиеся ценными бумагами

Рыночная доходность – средняя доходность всего финансового рынка (рынка ценных бумаг)

Рыночная цена акции (Market price) Это цена акций на открытом рынке. На организованном рынке, таком, как фондовый рынок, между ценами покупки и продажи часто бывает разница - маржа (margin). Таким образом, существует две рыночные цены. В результате часто называемые рыночные цены представляют собой среднее между покупной и продажной ценой (middle price (средняя цена)).

Рыночный приказ (market order) - означает приказ брокеру купить или продать по рынку, то есть по наилучшей цене, которая есть в данный момент.

Рыночный риск (Market risk)– риск, который порождается торговлей активами или обязательствами из-за возможного изменения цен на соответствующие активы (процентной ставки, обменного курса и т.д.) (При продаже обязательств финансовым институтом эти обязательства представляют собой активы для покупателя)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сберегательные  институты Thrifts institutions. Кредитные паевые организации, создающие для финансирования жилищного строительства. Ресурсы  сберегательных институтов представляют собой паи вкладчиков. Они создавались привлечения и сохранения сбережений домохозяйств. Собранные денежные

Сберегательный  сертификат банка – это ценная бумага, выпускаемая банком о том, которая удостоверяет внесение во вклад в банк определенную сумму денег. В принципе, депозитный сертификат по своей сути равнозначен вкладу в банк, однако этот вклад удостоверен ценной бумагой – сберегательным сертификатом.

Сберегательный  счет с расчетной книжкой Passbook saving account. Счет, на который начисляют небольшие проценты, но с которого можно снимать деньги. Этот счет являлся основным инструментом привлечения сбережений населения. 

Своп-контракт Swap Внебиржевая сделка, которая дает возможность своим участникам обменяться своими обязательствами и требованиями (денежными потоками)за определенный момент времени в будущем.

Секьюритизация Securitization Трансформация не ликвидных финансовых активов (кредитов) в ценные бумаги рынка капитала

Секьюритизация  ипотечных кредитов Продажа прав требований на проценты и основную сумму долга третьим лицам через ценные бумаги

Сертификаты денежного рынка Money Market Certificate of Deposit. Это депозитные сертификаты, срок обращения не более одного года. Как правило, выпускаются сроком на три или шесть месяцев.

Систематический, не диверсифицируемый кредитный  риск (systematic, undiversified credit risk) – вероятность неплатежа со стороны заемщиков, в связи с воздействием макроэкономических факторов, воздействующих на все предприятия.

Складское свидетельство – Двойное(Twofold warehouse certificate): складское свидетельство, которое состоит из двух частей – складского свидетельства и варранта. Складское свидетельство удостоверяет помещение товара на склад для хранения. Варрант удостоверяет право залога на товар, помещенный на хранение. То есть по одному и тому же товару могут обращаться отдельно права собственности и права залога. Простое (Simple warehouse certificate): Товарораспорядительный документ, выдаваемый товарным складом товаровладельцу в удостоверение факта принятия на хранение от этого лица определенного товара и удостоверяющий право ее держателя получить лично этот товар, либо распорядиться указанным в свидетельстве товаром, находящимся на хранении, путем распоряжения самим данным документом (правом получения товара) в виде его передачи.

Сложные проценты – проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму вклада, но и также и на всю сумму процентов, накопленную за определенный период

Смешанные фонды Hybrid Funds Формируют портфель из акций и облигаций

Смешанный поток – доходы, характер движения которых в противоположность аннуитету не является систематическим

Соглашение  о покупке ценных бумаг с обратной продажей – обратная операция РЕПО. Reverse repurchase agreement. Покупка ценной бумаги с условием, что через определенное время покупатель продаст их обратно по заранее оговоренной цене

Соглашение  о продаже ценных бумаг с обратным выкупом – РЕПО. Repurchase agreement. Продажа ценной бумаги с условием, что через определенное время продавец выкупит их обратно по заранее оговоренной цене

Соглашение  о продаже ценных бумаг с обратным выкупом – сделки РЕПО. Repurchase agreement. Продажа краткосрочной ценной бумаги с условием, что через определенное время продавец выкупит их обратно по заранее оговоренной цене.

Спекулянты Speculators Это участники рынка, которые покупают или продают финансовые инструменты, а затем их проводят обратную операцию (продают или покупают) в расчете на  получение прибыли за счет благоприятного изменения цен.

Спекулятивные акции (Speculative Stocks) – акции, у которых неоправданно высокое соотношение между рыночной ценой и чистой прибыль на акцию.

Специфический, индивидуальный, не систематический, диверсифицируемый  кредитный риск (Specific, individual, non-systematic, diversified credit risk)– вероятность неплатежа со стороны конкретного предприятия – заемщика в связи с неудачной реализацией конкретного проекта.