Шпаргалка по «Инвестициям»

Параллельность - одновременное выполнение операций и стадий производственного процесса. Этот принцип позволяет создать широкий фронт работ по изготовлению конечного продукта.

Непрерывность - организация производства, при которой одна операция следует за другой без перерывов во времени внутри смены, между сменами, внутри операции и между операциями.

Прямо-точность - рациональная организация перемещения продукции в процессе производства, которая обеспечивает кратчайший путь движения изделия от одного этапа (стадии, операции) изготовления к последующему.

Ритмичность - выпуск продукции в равные промежутки времени одинакового или возрастающего количества повторяющихся изделий.

 

 

 

8. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА

 

 

Безубыточность является обязательным условием для реализации всех коммерческих проектов. В финансовую часть бизнес-плана целесообразно включать анализ безубыточности ,который демонстрирует, каким должен быть объем продаж, чтобы компания могла без посторонней помощи выполнять свои обязательства.

Наиболее удобной формой является представление в бизнес-плане схемы достижения безубыточности в виде графика, наглядно показывающего зависимость прибыли от объемов производства (продаж), издержек производства (обращения) и цены продукции.

Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название уровня безубыточности. Уровнем безубыточности называется отношение безубыточного объема продаж (т. е. объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) к проектному за определенный период времени (шаг анализа).

При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции за период времени (шаг анализа) могут быть разделены на условно постоянные, не зависящие от объема производства, и условно переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства. Уровень безубыточности может определяться также и для цены продукции или, например, для цены основного используемого в производстве сырья.

Возможно провести анализ проекта по следующим показателям безубыточности проекта:

точка безубыточности (в штуках);

точка безубыточности (в основной валюте);

запас финансовой прочности (в основной валюте);

запас финансовой прочности (в процентах);

операционный рычаг.

Анализ безубыточности используется не только для целей инвестиционного проектирования. Этот анализ полезен также для текущего управления, так как он обеспечивает информацией для принятия решения путем анализа влияния изменений в цене продукции, производстве и объемах продаж и издержках, а так же прогнозирования прибылей, убытков и потоков денежных средств.

 

 

 

12. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЫБОР  МЕСТОПОЛОЖЕНИЯ ПРОЕКТА

 

 

Задача выбора местоположения предприятия заключается в нахождении такого местоположения, которое делает возможным реализацию заданной программы производства и продаж. Выбор местоположения предприятия определяется необходимостью экономии ресурсов, возможностью производить на данном месте определенный продукте меньшими общими затратами, чем в других местах. При этом исследуется влияние логистических затрат на принятие решения в отношении местоположения предприятия. В частности, учитываются затраты на транспортировку, сырье и горючее, рабочую силу, хранение продукции.

Факторы, влияющие на принятие решения относительно местоположения предприятия:

1) внутренние - финансовые ограничения  для покрытия затрат, связанных с выбором местоположения;

2) внешние - определяются, как правило, законодательством (предписания в  области строительства и в  области экологии могут содержать  запреты на осуществление промышленного строительства).

Факторы, учитываемые при определении местоположения предприятия:

1) общие - транспортные затраты и стоимость рабочей силы;

2) специальные, важные для предприятий  определенных отраслей промышленности (наличие сырья, воды);

3) региональные - притягивают предприятия  к определенным регионам (например, месторождения сырья);

4) факторы сосредоточения - обусловливают  территориальную концентрацию (например, рынки сбыта при высокой плотности населения);

5) общественно-культурные (например, культурный уровень города).

Факторы выбора местоположения предприятия с точки зрения снабжения:

1) земельные участки (структура, закупочная  цена или размер арендной платы);

2) сырье, вспомогательные и производственные  материалы (цены, затраты на транспортировку);

3) рабочая сила (трудовые ресурсы  в зависимости от численности  населения, уровня жизни в данном  регионе, уровня заработной платы, квалификации рабочей силы, отношения к труду);

4) энергия (затраты на энергоснабжение);

5) транспорт (инфраструктура транспорта, например наличие автомобильных  дорог, близость аэропортов, затраты  на транспорт).

Факторы выбора местоположения предприятия с точки зрения сбыта:

           1)потенциал сбыта (структура населения, покупательная способность, конкуренция, особый престиж продукта в районе производства);

2) транспорт (транспортные пути);

3) контакты, способствующие реализации  (ярмарки, рекламные агентства).

Факторы выбора местоположения предприятия, определяемые государством:

1) налоги (ставка налога, налоговые  льготы для определенных регионов);

2) законодательство, регулирующее пересечение  границ (таможенные правила, внешнеторговые законы);

3) экономическая система (законодательство  в области бизнеса, регулирующее  конкуренцию, право принимать участие  в делах предприятия), а также  риски, связанные с политической  нестабильностью (например, ограничения  в движении капитала, экспроприация);

4) мероприятия в области охраны  внешней среды (снижение уровня загрязнения внешней среды);

5) государственная помощь (программы  содействия регионам со слаборазвитой  экономической структурой, помощь  в основании частных предприятий, содействие научно-исследовательским  работам и опытно-конструкторским  разработкам).

 

 

16. ТИПЫ ИНВЕСТИЦИЙ

 

 

Все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, называют инвестициями. Это их финансовое определение. По экономическому содержанию инвестиции – это расходы на создание и техническое переоснащение основного капитала, а также не связанные с этим изменения оборотного капитала. В объекты предпринимательской деятельности инвестирование проходит в разных формах.

  Инвестиции различаются:

  от объекта вложений:

  В зависимости от объектов  вложения капитала выделяют реальные  и финансовые инвестиции. Под  реальными инвестициями понимается  вложение средств (капитала) в создание  реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных  с осуществлением операционной  деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических  проблем. Под финансовыми инвестициями  понимается вложение капитала  в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

  Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: (1) стратегические инвестиции; (2) базовые инвестиции; (3) текущие инвестиции; (4) инновационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны по характеру участия:

  Прямые инвестиции предполагают  прямое, непосредственное участие  инвестора во вложении капитала  в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных  активов, либо вложение капитала  в уставные фонды организации. Косвенные (опосредованные) инвестиции  предполагают вложения капитана  инвестора в объекты инвестирования  через финансовых посредников (институциональных  инвесторов) посредством приобретения  различных финансовых инструментов.

  В экономической литературе часто  можно встретить деление инвестиций  на прямые и портфельные. При этом под прямыми инвестициями понимают «непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг». Такая трактовка прямых и портфельных инвестиций хотя и является достаточно распространенной, но она не вполне корректна. Здесь прямые инвестиции по существу отождествляются с реальными инвестициями, а портфельные — с финансовыми. На самом деле портфельные инвестиции представляют собой диверсификацию (распределение капитала инвестора между различными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля) вложений капитала инвестора в различные объекты инвестирования и прежде всего в различные финансовые инструменты. Объектами портфельного инвестирования, как правило, выступают различные ценные бумаги, банковские депозитные вклады, иностранная валюта. Соответственно в состав инвестиционного портфеля могут входить как прямые, так и косвенные опосредованные инвестиции.

  по периоду инвестирования:

  краткосрочные (вложение капитала  менее года - депозитные вклады, покупка  сертификатов и т.д.) и долгосрочные (более года);

  по формам собственности:

  частные (вложение средств физическими  и юридическими лицами не государственной  формы собственности), государственные (за счет бюджета и внебюджетных  фондов, гос. предприятиями за счет собственных средств), иностранные и совместные (иностранные компании и предприятия данной страны вместе);

  по региональному признаку:

  внутри страны и за рубежом;

  по методу расчета:

  валовые (представляющие собой общий  объем производства капитальных  товаров в течение определенного  периода времени, обычно за год) и чистые (ежегодное увеличение  основного капитала). Валовые инвестиции - амортизация = чистые инвестиции.

 

 

 

17.СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА

 

 

Распределение проектного риска между участниками проекта является эффективным способом его снижения, он основан на частичной передаче рисков партнерам по отдельным инвестиционным ситуациям.

  Логичнее всего при этом сделать  ответственным того из участников, который обладает возможностью  точнее и качественнее рассчитывать  и контролировать риск.

  Распределение риска учитывается  при разработке финансового плана  проекта и оформляется контрактными  документами.

  Возможным способом снижения  риска является его страхование, которое по существу состоит  в передаче определенных рисков  страховой компании. При принятии  решения о внешнем страховании  рисков необходимо оценивать  эффективность такого способа  снижения риска с учетом следующих  параметров:

1) вероятность наступления страхового  события по данному виду проектного  риска;

2) степень страховой защиты по  риску, определяемая коэффициентом  страхования (отношением страховой  суммы к размеру страховой  оценки имущества);

3) размер страхового тарифа в  сопоставлении со средним его  размером на страховом рынке  по данному виду страхования;

4) размер страховой премии и  порядок ее уплаты в течение  страхового срока и др.

  Резервирование средств на покрытие  непредвиденных расходов – один  из наиболее распространенных  способов снижения риска инвестиционного  проекта.

  Оно предусматривает установление  соотношения между потенциальными  рисками, изменяющими стоимость  проекта, и размером расходов, связанных  с преодолением нарушений в  ходе его реализации.

  Кроме резервирования на форс-мажорные  обстоятельства, необходимо создание  системы резервов на предприятии  для оптимального управления  денежными потоками.

  Лимитирование как способ снижения рисков заключается в установлении фирмой предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций (или стадий проекта), в случае потери которых это существенно не отразится на финансовом состоянии предприятия.

  Лимитирование применяется банками при выдаче ссуд, промышленными предприятиями – при продаже товаров в кредит, определении сумм вложений капитала, определении величины заемных средств, а также в других ситуациях.

  Важную роль в снижении рисков  инвестиционного проекта играет  приобретение дополнительной информации. Цель такого приобретения –  уточнение некоторых параметров  проекта, повышение уровня надежности  и достоверности исходной информации, что позволит снизить вероятность  принятия неэффективного решения. Способы получения дополнительной  информации включают ее приобретение  у других организаций, проведение  дополнительного эксперимента и  т. д.

 

 

 

18.ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЙ И РЕГИОНОВ

 

 

Возможным способом снижения риска является его страхование, которое по существу состоит в передаче определенных рисков страховой компании. При принятии решения о внешнем страховании рисков необходимо оценивать эффективность такого способа снижения риска с учетом следующих параметров: