Расчеты в ТЭО состоят
из таблиц, в которых представлено
движение денежных средств и баланс.
Такая структура ТЭО
может и не являться единственно
правильной и может изменяться
в зависимости от конкретного
проекта. Так же, она может быть
расширена для больших и сложных
бизнес проектов.
В чем отличие
технико-экономического обоснования (ТЭО)
от бизнес-плана?
В современном
бизнесе и делопроизводстве термины
бизнес-план и технико-экономическое
обоснование прочно вошли в
лексикон терминов предпринимателей
и экономистов, но четкого разделения
таких понятий до сих пор
нет. В материале делается попытка
осветить вопросы схожести и
различия бизнес-плана и технико-экономического
обоснования бизнеса.
Теоретики
предлагают представления, что
технико-экономическое обоснование
- результат разнообразных исследований,
как экономической направленности,
так и маркетинговых исследований.
Но при этом делается вывод
о реалистичности проекта, и
определяется круг экономических,
организационных и других предполагаемых
решений для оптимизации производственного
процесса. При этом часто технико-экономическое
обоснование является составной
частью бизнес-плана.
При этом существует
мнение, что технико-экономическое
обоснование, в какой-то мере,
представляет собой либо сокращенный
вариант бизнес-плана, либо, напротив,
это обычный бизнес-план, который
назвали технико-экономическим обоснованием.
Необходимо отметить,
что если порядок составления
и структуры бизнес-плана четко
прописаны, то при составлении
ТЭО можно найти несколько
различных вариантов написания,
которые различаются в зависимости
от рассматриваемых проблем.
Существуют
следующие варианты технико-экономического
обоснования на практике:
Пример №1
1. реальное состояние
предприятия;
2. анализ рынка и оценка
производственных мощностей предприятия;
3. техническая документация;
4. положение дел с трудовыми
ресурсами;
5. организационные и накладные
расходы предприятия;
6. оценка длительности
проекта;
7. анализ финансовой привлекательности
и экономической обоснованности
проекта.
Пример №2
1. суть предлагаемого
проекта, представление основ
проекта и принципов его воплощения
в жизнь;
2. небольшой обзор рынка,
изложение результатов различных
исследований с целью изучения
спроса на новую услугу или
товар;
3. технологические и инженерные
аспекты проекта:
а) описание процесса производства;
б) доказательства необходимости
приобретения нового оборудования или
модернизации старого;
в) сравнение нового продукта
с действующими стандартами качества;
г) обзор сильных и слабых
сторон нового товара или услуги;
4. финансовые и экономические
показатели, включающие в себя:
а) предполагаемые и необходимые
инвестиции в проект;
б) предполагаемые внутренние
и внешние финансовые источники;
в) производственные издержки;
5. оценка эффективности
и окупаемости продвигаемого
проекта, гарантия возврата внешних
заимствований;
6. восприимчивость предлагаемого
нового продукта, услуги к существующим
на рынках рискам, а также стойкость
к возможным рискам в будущем;
7. общая оценка эффективности
возможного внешнего заимствования.
Пример № 3
1. краткое изложение всех
основных положений технико-экономического
обоснования;
2. условия претворения
нового проекта в жизнь (кому
принадлежит авторство проекта,
исходный материал по проекту,
какие подготовительные мероприятия
и исследования уже проведены
и т.п.);
3. анализ предполагаемых
рынков сбыта, обзор производственных
возможностей предприятия, а также
расчет пиковых возможностей
предприятия и ряд других факторов;
4.в данном разделе отражается
все, что связано с обеспечением
производства (необходимые запасы
и производственные ресурсы), анализ
существующих контрагентов и
возможных поставщиков, анализ
возможных издержек на различные
производственные факторы;
5.раздел посвящен территориальному
расположению предприятия и расходам,
связанным с этим положением (ориентировочная
оценка, где будет находиться
предприятие, предварительные расчеты,
связанные с оплатой аренды
участка под производство или
под офисное помещение);
6. конструкторская и проектная
документация (оценка необходимых
технологий для нового проекта,
оценка дополнительных объектов
вспомогательного назначения, без
которых будет невозможно осуществление
производства0;
7. организационные и другие
дополнительные расходы, связанные
с новым проектом ( расчет дополнительных
расходов, а также набросок предполагаемой
структуры будущего производства);
8. анализ трудовых ресурсов
для будущего проекта (оценка
человеческих ресурсов, которые
понадобятся для запуска нового
проекта). Указывается предполагаемое
число рабочего и обслуживающего
персонала, необходимое количество
инженерно-технических работников.
Кроме того, указывается, будут
ли привлекаться только местные
работники, либо иногородние (иностранные)
специалисты. В этом же разделе
указываются просчитанные затраты
на оплату труда, налоги, связанные
с заработной платой и ряд
других моментов;
9. график хода осуществления
представляемого проекта;
10. общая оценка экономической
и финансовой состоятельности
планируемого проекта.
Отметим, что многие
из приведенных примеров технико-экономического
обоснования, особенно последний
пример, напоминает детально составленный
бизнес-план. Существует тонкая
грань между ТЭО и бизнес-планом,
и это приводит к тому, что
с большой долей уверенности
можно сказать, что если от
вас потребуется предоставить
технико-экономическое обоснование
проекта, можно смело составлять
детально проработанный бизнес-план,
при этом оставив ненужные
споры - теоретикам экономической
науки, а лучше перейти к
делу.
Методика
составления технико-экономического
обоснования (ТЭО)
1. Оглавление или структура.
Краткое описание глав документа.
2. Общее описание проекта,
вводные данные о проекте. Информация
об исследованиях, которые были
проведены предварительно, оценка
необходимых инвестиций.
3. Описание рынка и
производства. Оценка спроса и
прогноз будущих продаж, описание
мощностей предприятия.
4. Сырье и ресурсы. Расчет
необходимых объемов материальных
ресурсов, прогноз и описание
поставок ресурсов на предприятие,
анализ цен на них.
5. Выбор месторасположения
предприятия (объектов предприятия).
Обоснование выбора места и
оценка стоимости аренды помещения
или участка.
6. Проектная документация.
Описание технологии производства
будущих изделий, характеристики
необходимого оборудования, дополнительные
строения.
7. Организационная структура
предприятия. Описание организации
предприятия и накладные расходы.
8. Трудовые ресурсы. Оценка
потребности в трудовых ресурсах
с делением на категории (рабочие,
служащие, топ-менеджеры, руководители
и т.д). Оценка расходов на заработную
плату.
9. Сроки осуществления
проекта. План-график проекта,
смета расходов, размеры траншей
и пр.
10. Экономические расчеты.
Оценка инвестиционных издержек,
производственные издержки, финансовая
оценка проекта.
Отличие ТЭО
от Инвестиционного меморандума.
При проведении
исследования в области маркетинга,
задачей которого являлось выявление
предпочтений потребителей на
рынке консалтинговых услуг, была
выявлена в том числе и потребность
в написании инвестиционных меморандумов
и бизнес-планов. В ходе проведенного
анализа опросов, анкетирования,
письменных обращений, можно сделать
вывод, что на современном российском
рынке бизнес-услуг, сложилась
некая неопределенность в вопросах
определений и толкований ряда
близких понятий, таких как:
инвестиционный меморандум, ТЭО
и бизнес-план. Приведем объяснение
периодичность появления на свет
этих экономических документов.
До появления
инвестиционного меморандума создается
технико-экономическое обоснование
или ТЭО - это является основой
при определении необходимости
финансовых вложений. ТЭО это
документ, как правило, который
создается силами ведущих финансовых
менеджеров компаний. Целью технико-экономического
обоснования является определение,
насколько данное вложение финансов
будет перспективным и способно
принести финансовую выгоду. Создавая
инвестиционный меморандум по
сути преследуют то же самое,
но инвестиционный меморандум
создается для инвесторов.
Создав ТЭО,
переходят к составлению более
тщательного документа, в котором
определяется, как вновь создаваемый
продукт, либо проект, будет себя
вести в условиях, имеющегося
рынка. А также, какое воздействие
будет оказывать на планируемый
проект уже имеющиеся конкурентные
факторы на рынке, а также
настоящие и будущие риски.
Такого рода документ, получил
название бизнес-план.
В ходе работы с бизнес-планом,
как правило, начинается рост издержек
коммерческой структуры, связанный
с необходимостью работ в области
проведения исследований в сфере
маркетинга. Такие исследования ставят
своей целью определить, насколько
предположения, которые изложенные
в технико-экономическом обосновании,
будут соответствовать данным, которые
будут получены в ходе этих исследований.
Если эти исследования приводят к
тому, что если данные, предположения и
предложения технико-экономического обоснования
подтверждаются в ходе маркетинговых
исследований, то проект вправе претендовать
на получение финансирования. Финансовые
расчеты позднее ложатся в основу инвестиционного
меморандума.
Этап рождения нового предприятия
чрезвычайно ответственный для
финансовых менеджеров. На этом этапе
начинается определение и становление
политики предприятия, начинает поступать
информация, которая дает реальную
информацию о возможных сторонах
и скоростей развития.
В чем отличие
инвестиционного меморандума от ТЭО.
В ходе оценки
настоящего положения предприятия,
а также возможных будущих
рисков, разрабатывается документ,
называющийся - "Инвестиционного
меморандума". Основная цель инвестиционного
меморандума состоит в том,
чтобы привлечь, при необходимости,
в существующий проект внешнее
финансирование.
Чаще всего инвестиционный
меморандум формируется консалтинговой
компанией на основании бизнес-плана
и отличается от него тем,
что включает в себя информацию
инвестиционного характера.
На этом этапе
финансисты предприятия должны
осуществлять постоянный контроль
над состоянием рынка. Цель
такой работы состоит в
том, чтобы контролировать конкурирующие
структуры, выявлять новые возможности
на существующих рынках и находить
возможные новые ниши для освоения.
При этом основная
задача сводится к тому, чтобы
просчитать и выявить тот этап
развития, когда предприятию будут
необходимы финансовые инвестиции,
написание инвестиционного меморандума
и привлечь стратегические инвестиции
в свой проект. И кроме того,
менеджеры-финансисты, должны определить
и рассчитать сумму необходимых
финансовых вливаний в проект.
Период, когда финансовые менеджеры
предприятия начинают прорабатывать
различные сценарии развития, является
начальным при составлении инвестиционного
меморандума. Определяются различные
сценарии развития событий. Пессимистичный
сценарий (рассчитываются все возможные
последствия недостаточного финансирования
и связанные с этим показатели
рентабельности и риски для
бизнеса). Оптимистичный сценарий
развития событий, где необходимо
отразить экономические показатели
при достаточном финансировании.