Шпаргалка по дисциплине "Инвестиции"

По основной направленности (по целям): - коммерческие; - социальные; - экологические; - производственные; - научно-технические проекты.и т.д.

Эффективность инвестиционного проекта — категория, отражающая соответствие проекта, порождающего данный инвестиционный проект, целям  и интересам его участников. Осуществление  эффективных проектов увеличивает  поступающий в распоряжение общества внутренний валовой продукт (ВВП), который  затем делится между участвующими в проекте субъектами.

При выборе инвестиционного проекта следует  также учитывать факторы, которые  не поддаются количественной оценке: геополитические, социальные. Влияние  качественных факторов может быть столь  существенным, что проект будет отклонен.

Таким образом, инвестиционный проект может  охватывать как полный научно-технический  и производственный цикл, так и  отдельные элементы (стадии): научные  исследования, проектно-конструкторские  работы, расширение, реконструкцию  или техническое перевооружение действующего производства, организацию  нового производства или выпуск новой  продукции 

9.  Инвестиционный проект (investment project) — план или программа вложения инвестиций для достижения поставленных целей. Иногда под инвестиционным проектом понимают систему организационно-правовых, аналитических, инженерно-технических, экономических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта. Множество разнообразных инвестиционных проектов, реализуемых на практике, может быть класси­фицировано в зависимости от различных признаков. С точки зрения общего подхода к классификации инвестиционных проектов можно выделить следующие признаки:

• тип  проекта — в зависимости от сферы деятельности, в которой  осуществляется реализация проекта (организационная, технологическая, экономическая, социальная, смешанная);

• масштаб  проекта — монопроект, мультипроект, мегапроект (монопроект — проект различного типа и вида, мультипроект — комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов, мегапроект — программа развития регионов, отраслей, включающий в свой состав ряд моно- и мультипроектов);

• вид  проекта — по характеру предметной области проекта (инновационные, учебно-образовательные, смешанные и др.);

• длительность проекта — по продолжительности  периода реализации цикла проекта (краткосрочные — до 1 года, среднесрочные  — 1 — 3 года, долгосрочные — свыше 3 лет).

В зависимости  от типа проекты можно классифицировать следующим образом:

• социально-технические, направленные на повышение производительности труда работающих и улуч­шение условий на рабочих местах;

• организационно-управленческие, способствующие совершенствованию  организации производства и повышению  производительности труда управленческого  персонала;

• информационные, связанные с совершенствованием информационных потоков и их автоматизацией;

• интегрированные, состоящие из отдельных элементов предыдущих типов проектов;

• другие, отражающие проекты, не вошедшие в приведенный  перечень.

По масштабу реализации проекты могут внедряться как на уровне всей организации, так  и на уровне отдельных цехов, участков и отдельных рабочих местах.

По длительности цикла проекты могут быть, как  и в общем случае, краткосрочными (до 1 года), средне­срочными (до 3 лет), долгосрочными (более 3 лет).

Все множество  разнообразных инвестиционных проектов может быть классифицировано в зависимости  от других признаков, в отличие от тех, которые были рассмотрены. 

11.  Основной элемент  структуры инвестиционного проекта - это участники проекта, так как именно они обеспечивают реализацию замысла и достижение целей проекта.В зависимости от типа проекта в его реализации могут принимать участие от одной до нескольких десятков организаций. У каждой из них свои функции, степень участия в проекте и мера ответственности за его судьбу.

Вместе  с тем все эти организации, в зависимости от выполняемых  ими функций, можно объединить в  конкретные группы участников проекта:  Заказчик - будущий владелец и пользователь результатов проекта. В качестве заказчика может выступать как физическое, так и юридическое лицо. При этом заказчиком может быть как одна единственная организация, так и несколько организаций, объединивших свои усилия, интересы и капиталы для реализации проекта и использования его результатов.

Инвестор - тот, кто вкладывает средства в проект. Часто Инвестор одновременно является и Заказчиком. Если же Инвестор и Заказчик - не одно и то же лицо, инвестор заключает договор с заказчиком, контролирует выполнение контрактов и осуществляет расчеты с другими участниками проекта.

Проектировщик - тот, кто разрабатывает проектно-сметную документацию. Поставщик - осуществляет материально-техническое обеспечение проекта (закупки и поставки). Подрядчик-юридическое лицо, несущее ответственность за выполнение работ в соответствии с контрактом. Консультант - это фирмы и специалисты, привлекаемые на контрактных условия для оказания консультационных услуг другим участникам проекта по всем вопросам и на всех этапах его реализации.

Менеджер  проекта - это юридическое лицо, которому заказчик (или инвестор или другой участник проекта) делегирует полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта.

Команда Проекта - специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем проекта и создаваемая на период осуществления проекта с целью эффективного достижения его целей.

  Лицензиар - юридическое или физическое лицо -обладатель лицензий и "ноу-хау", используемых в проекте. Лицензиар предоставляет (обычно на коммерческих условиях) право использования в проекте необходимых научно- технических достижений.

.Банк - один из основных инвесторов, обеспечивающих финансирование проекта. В обязанности банка входит непрерывное обеспечение проекта денежными средствами, а также кредитование генподрядчика для расчетов с субподрядчиками, если у заказчика нет необходимых средств. 

12. Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения. В этом смысле понятие «инвестиционного цикла» значительно шире понятий «жизненный цикл проекта» и «цикл капиталовложений». Можно выделить две фазы инвестиционного цикла.

1. Прединвестиционная  фаза. На этом этапе проекта разрабатываются маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования. Ведутся переговоры с будущими поставщиками, проводится юридическая регистрация предприятия, оформление контрактов и т. п., в конце прединвестиционной фазы должен быть представлен развернутый бизнес-план инвестиционного проекта.

При инвестиционной фазе развития проекта предпринимаются  действия: такие, как закупка оборудования, строительство и прочее, требующие  гораздо больших затрат и имеющие  необратимый характер. При последующих  фазах проект еще не в состоянии  обеспечить свое развитие за счет собственных  средств. На этом этапе формируются  постоянные активы предприятия, производятся затраты на повышение квалификации персонала и проведение рекламных  компаний.

2. Эксплуатационная  фаза — начинается с момента  приведения в действие основного  оборудования, приобретения недвижимости  и др.

На этой фазе начинается запуск в действие предприятия, производство продукции  или оказание услуг. Продолжительность  этой фазы сказывается на общей характеристике проекта. Чем она дольше, тем больше совокупная величина дохода. Общим  определением срока жизни проекта  является существенность денежных доходов  с точки зрения участника проекта. Обязательно нужно проведение банковской экспертизы для предоставления кредита. Продолжительность срока жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности, дальнейшая судьба инвестиций заимодавца интересовать не будет. 

13. Инвестиционные документы необходимы как для привлечения инвестиций, так и для того, чтобы самим разобраться в деталях инвестиционного проекта. Процесс разработки (подготовки) инвестиционных документов есть бизнес-планирование, то есть планирование развития бизнеса на некую перспективу. Задача любого инвестиционного документа – донести до читателя информацию о возможностях инвестирования. Каждый тип документов ориентирован на свой круг читателей и рассчитан на применение в строго определенных ситуациях. Можно выделить следующие инвестиционные документы.

1. Технико-экономическое  обоснование. 2. Информационный проспект (буклет, флайер, презентация). 3. Инвестиционный меморандум.

4. Бизнес-план. 5. Инвестиционное предложение. 6. Проспект эмиссии ценных бумаг.

Документы попроще – это информационный проспект (буклет, инвестиционный флайер) и технико-экономическое обоснование. Они составляются сравнительно недолго и объем их – несколько страниц. Наиболее значимыми документами являются инвестиционный меморандум, бизнес-план, инвестиционное предложение и проспект эмиссии. Это способы сообщить определенной аудитории информацию о компании:

● инвестиционный меморандум используется обычно для  продажи бизнес-идеи инвестору, размещения ценных бумаг по закрытой подписке среди частных инвесторов и для получения банковских кредитов;

● бизнес-план – обычно внутренний документ, может  также предназначаться для банков и деловых партнеров;

● инвестиционное предложение предназначено для  решения специфической задачи –  привлечения капитала;

● проспект эмиссии – это документ для  распространения среди широкого круга пользователей (потенциальных  акционеров и общественности) в соответствии с законодательством. 

16.  Эффективной процентной ставкой называется годовая процентная ставка с учетом всех существующих банковских комиссий. В ряде них могут быть такие: комиссии за открытие ссудного счета, или за обслуживание ссудного счета. Сюда можно отнести платежи, предназначенные не только банку, но и третьим лицам. В кредитном договоре всегда должен быть указан размер эффективной процентной ставки. Следует обращать внимание еще и на такой момент: реальная эффективная процентная ставка может быть отлична от декларируемой банком в два или три раза. Российское законодательство обязывает все банки без исключения раскрывать перед любым потребителем размер эффективной процентной ставки. Но в настоящее время складывается такая ситуация, что лишь один процент из ста всех клиентов банка могут реально узнать размер эффективной процентной ставки и знать, что она означает.

 Это  объясняется двумя причинами.  Во-первых, банки специально скрывают  размер этой ставки. Во-вторых, это  неграмотность нашего общества  в финансовых вопросах. К тому  же в рекламах банк никоим  образом не говорит средний  размер эффективных процентных  ставок. Значимые пункты в кредитных  договорах печатают самым мелким  шрифтом. Да и менеджеры, работающие  в банках, имеют особые навыки  в работе с клиентами, которым  интересен вопрос о процентных  ставках. Они обучены умело обходить эти моменты. Конечно, эффективную процентную ставку можно вычислить с помощью финансовой функции Pmt программы Excel. Для подобных вычислений необходимо знать значения абсолютно всех платежей, которые взимают за пользование кредитными средствами банка и саму процентную ставку. Поэтому, чтобы каждому потенциальному клиенту банка иметь представление об эффективной процентной ставке и избежать подобного рода неприятностей, нужно обращаться за помощью к кредитным брокерам. 
 
 
 
 
 
 
 

18.   Cash Flow - это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении организации, для руководителей и собственников компании это план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах, а для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта).

Благополучие  любого предприятия в финансовом плане зависит от притока денежных средств, необходимых для погашения  обязательств. Положительная или  отрицательная разница между  величинами поступлений и выплат денежных средств компанией за определенный период времени, позволит принимать  верные управленческие решения.

Анализ  движения денежных потоков - это в  основном определение моментов и  размеров прихода и расхода денежной наличности.

Главной целью анализа cash flow - является, в первую очередь, анализ финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Общепринятое обозначение потока платежей - CF. На основании данных CF также определяется финансовая гибкость организации, то есть ее способность генерировать денежные средства, для своевременного реагирования на резкие изменения конкурентной и рыночной среды, неожиданные потребности и возможности. Анализ денежных потоков проводится при помощи отчета о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. При составлении отчета о движении средств используются методы: прямой - отражает основные виды денежных поступлений и платежей и косвенный - корректирует чистую прибыль или убыток с учетом влияния операций не денежного характера.