Экономическая оценка инвестиций

 

Расчет фонда заработной платы  основных производственных рабочих. Для расчета используются следующие исходные значения:

• списочная численность производственных рабочих 158 чел.
• основная заработная плата одного рабочего составляет 1,2 ×13,5=16,2тыс. руб./мес;
• доплаты и премии 15 % от суммы основной заработной платы;
• районный коэффициент 1,15;
• ежегодный прирост реальной заработной платы рабочих 5 %.

Расчет выполняется  в табл. 4.

Таблица 4. Расчет годового фонда оплаты труда производственных рабочих.

Вид выплаты	расчетная формула, тыс. руб./чел.-год	Значение показателя по шагам операционного  периода, тыс руб.
		2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
		1-й шаг	2-й шаг
Основная зарплата	N*Z*12	97,200	97,200	204,120	214,326	225,042
Доплаты и премии	0,150	14,580	14,580	30,618	32,149	33,756
Районный коэффициент	0,150	14,580	14,580	30,618	32,149	33,756
Прирост зарплаты	0,050	4,860	4,860	10,206	10,716	11,252
Итого		131,220	131,220	275,562	289,340	303,807

 

Расчет  фонда заработной платы управленческого  персонала (входит в постоянные затраты участка) выполняется в табл. 5. Исходные данные:

• численность управленческого персонала участка 15 чел.;
• средний оклад в месяц равен 1,5 × 1,2×13,5 тыс. руб./мес;
• премии управленческому персоналу 25 %;
• районный коэффициент 1,15;
• ежегодный прирост реальной заработной платы персонала 5 %.

Таблица 5. Расчет годового фонда оплаты труда управленческого  персонала.

Вид выплаты	расчетная формула, тыс. руб./чел.-год	Значение показателя по шагам операционного  периода, тыс руб.
		2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
		1-й шаг	2-й шаг
Заработная плата по окладам	1,5*N*Z*12	145,800	145,800	298,890	306,545	306,927
Премии	0,250	36,450	36,450	74,723	76,636	76,732
Районный коэффициент	0,150	21,870	21,870	44,834	45,982	46,039
Прирост зарплаты	0,050	7,290	7,290	14,945	15,327	15,346
Итого		211,410	211,410	433,391	444,490	445,044

 

На заработную плату рабочих  и управленческого персонала  начисляются ЕСН и страховые  взносы(30%).

Расчет амортизационных  отчислений и затрат на ремонт и  содержание основных средств. Основанием для расчета является первоначальная стоимость оборудования, определяемая в табл. 6.

Таблица 6. Расчет первоначальной стоимости оборудования, млн.руб.

Статья затрат	Расчетная формула	Итого стоимость	В т.ч НДС	Стоимость без НДС
Приобретение оборудования	5*N*Z*n	162,000	29,160	132,840
Монтаж оборудования	1*N*Z*n	32,400	5,832	26,568
Пусконаладочные работы	0,5*N*Z*n	16,200	2,916	13,284
Итого		210,600	37,908	172,692

 

Годовая сумма амортизационных  отчислений при линейном методе начисления амортизации определяется по формуле:

А = Ф × На, (5)

где А – годовая сумма  амортизационных отчислений, млн. руб.;

Ф – первоначальная стоимость  оборудования (без НДС), млн. руб.;

На – норма амортизации, %. Определяется по формуле:

На=1/t*100% (6)

где t – срок службы оборудования, лет.

Расчет амортизационных  отчислений выполняется в табл.7.

Таблица 7.  Расчет амортизационных  отчислений.

Первоначальная стоимость оборудования	срок службы, лет	Норма амортизации %	Годовая сумма амортизационных  отчислений
162,000	12,000	8,333	13,500

 

Затраты на ремонт и содержание основных средств включают стоимость запасных частей и расходных материалов, используемых для ремонта, расходы на оплату труда вспомогательных рабочих, осуществляющих ремонт, и прочие расходы. При проектировании они принимаются укрупнено в размере 8 % от стоимости оборудования.

210.6*0.08=16.848 млн. руб

Управленческие  расходы – это общехозяйственные расходы, включающие:

• затраты на оплату труда административно-управленческого персонала предприятия;
• амортизационные отчисления и затраты на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;
• расходы на командировки;
• расходы на юридические, информационные и консультационные услуги;
• расходы на подготовку, переподготовку и повышение квалифика- ции кадров;
• представительские расходы;
• другие расходы, связанные с управлением предприятием.

Коммерческие  расходы включают затраты:

• на рекламу продукции;
• транспортировку продукции до покупателя;
• хранение и сбыт продукции.

Управленческие расходы  по участку согласно исходным данным принимаются 2×1.2×13.5=32.4 млн. руб., коммерческие – 0,7×1.2×13.5=11.34 млн. руб.

Расчет полной себестоимости  продукции выполняется в табл. 8.

 

 

Таблица 8. Формирование себестоимости  продукции.

Показатель	Значение показателя по шагам операционного  периода, млн. руб.
	2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
	1-й шаг	2-й шаг
Сырье и основные материалы	120,917	120,917	403,088	403,088	403,088
Вспомогательные материалы	12,092	12,092	40,309	40,309	40,309
Топливо	24,183	24,183	80,618	80,618	80,618
Энергия	18,138	18,138	60,463	60,463	60,463
Оплата труда производственных рабочих	0,131	0,131	0,276	0,289	0,304
Страховые взносы	0,029	0,029	0,061	0,064	0,067
Переменные расходы, всего	175,489	175,489	584,814	584,831	584,849
Амортизационные отчисления	6,750	6,750	13,500	13,500	13,500
Ремонт и содержание основных средств	6,480	6,480	12,960	12,960	12,960
Оплата труда управленческого  персонала	0,211	0,211	0,433	0,444	0,445
Страховые взносы	0,047	0,047	0,095	0,098	0,098
Постоянные расходы цеха, всего	13,488	13,488	26,989	27,002	27,003
Итого цеховая себестоимость	188,977	188,977	611,803	611,833	611,852
Управленческие расходы	16,200	16,200	32,400	32,400	32,400
Коммерческие расходы	5,670	5,670	11,340	11,340	11,340
Итого полная себестоимость	210,847	210,847	655,543	655,573	655,592

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Планирование  инвестиций и их финансового  обеспечения.

Эта часть включает разделы  «инвестиционный план», «финансовый  план», «организационный план», т.е. расчеты  необходимых инвестиций и источников их финансирования, а также организационного обеспечения при исполнении проекта.

Расчет необходимых  инвестиций. Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ, инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Поскольку в курсовом проекте  речь идет об инвестировании в реальный сектор экономики, то здесь инвестиции выступают в форме капитальных  вложений, т.е. затрат, направляемых на увеличение основных и оборотных  средств. К числу объектов капитальных  вложений могут относиться:

• земельный участок (приобретение);
• здания и сооружения;
• оборудование (включая стоимость доставки и монтажа);
• нематериальные активы;
• пополнение оборотных средств;
• капитальные затраты на природоохранные мероприятия и др.

Расчет вложений в основные средства выполнен ранее в табл. 6. Для планирования финансового  покрытия инвестиций необходимо составить  график вложений в основные средства по шагам инвестиционного периода. Распределение по шагам выполняется  в соответствии с укрупненным  календарным графиком производства работ. Операциями графика являются приобретение оборудования, доставка до места монтажа, монтаж, пусконаладочные  работы. Продолжительность каждой из них может занимать один или несколько  шагов. Расчет инвестиций в основные средства по шагам инвестиционного  периода выполняется в табл. 9.

 

 

 

 

 

 

Таблица 9. Расчет инвестиций в основные средства по шагам инвестиционного  периода.

Статья затрат	Стоимость основных средств (включая  НДС), тыс. руб.
	всего	в том числе по шагам инвестиционного  периода
		1-й	2-й	3-й	4-й
1. Приобретение оборудования                        3. Пусконаладочные работы	162,000	40,500	40,500	40,500	40,500
2. монтаж оборудования	32,400	0,000	0,000	0,000	32,400
3. Пусконаладочные работы	16,200	0,000	0,000	0,000	16,200
Итого инвестиций в основные средства	210,600	40,500	40,500	40,500	89,100