Эффективность реальных и портфельных инвестиций

                                                         Введение

    ИНВЕСТИЦИЯ - это совокупность затрат реализуемых  в форме вложений в те или иные проекты по различным отраслям народного  хозяйства за достаточно длительный период.

    Инвестиции, как капитал, могут быть в любой форме, как материальной, так и в денежной.

    В соответствии с Российским законодательством   под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, пай, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, кредиты, имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в предпринимательские и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и социального эффекта.

    Инвестиции  вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала.

     Инвестиционный  портфель — это целенаправленно  сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления  инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор ставит определенные цели:

     достижение  необходимого уровня доходности;

     прирост капитала;

     минимизация инвестиционных рисков;

     ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне. 
 

    Основой реализации инвестиций являются инвестиционные проекты. Про инвестиционные проекты  можно сказать следующее:

    -Это  дело, мероприятие, программа действий направленная на достижение цели;

    -Это  организационный комплекс экономико-финансовых  мероприятий и документов, необходимых  для достижения цели.

          Инвестиционные проекты  классифицируются по ряду признаков:

1. По величине требуемых инвестиций:

    -Крупные;

    -Средние; 

    -Мелкие.

2. По степени обязательности:

    -Обязательные (контрактные, основанные на договоре);

    -Не  обязательные.

3. По степени связанности проектов между собой:

    -Независимые,  когда выполнение второго проекта  не зависит от хода реализации первого проекта;

    -Альтернативные (взаимоисключающие), когда из двух  выбирается только один проект;

    -Зависимые.  Когда реализация второго зависит  от реализации первого инвестиционного проекта.

4. По типу денежного потока:

    -Ординарные - это проект, в котором инвестиции поступают в равные промежутки времени и с равными объемами;

    -Не  ординарные - это проект, который  получает или отдает денежные  средства в различные не равные промежутки времени.

5. По отношению к рискам:

-Рискованные;

-Мало рискованные.

6. По срочности:

    -Неотложные;

    -Откладываемые.

7. По масштабу:

    -Глобальные;

    -Крупномасштабные;

    -Региональные;

    -Локальные.

    8. По основным целям инвестирования:

    -Прямые  инвестиции

    -Портфельные  инвестиции

    -Реальные  инвестиции

    -Нефинансовые  инвестиции

    -Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведение курсов и многое другое.)

    По  Российской классификации существуют следующие группы потребностей в инвестициях: внешняя- выход страны, региона, предприятия на внешний рынок; внутренняя - сокращение рабочей силы, увеличение масштаба производства, удовлетворение потребностей региона и т.д.

В соей работе я  рассмотрю следующие инвестиции: реальные и портфельные инвестиции 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1.

1.1.Понятие реальных и портфельных инвестиций и их типы 

-Реальные инвестиции являются мощным средством для того, чтобы обеспечить экономический рост компании, повысить ее конкурентоспособность, обновить ее основные фонды, завоевать новые рынки и обеспечить финансовую стабильность.

Реальными инвестициями, или капитальными инвестициями называются инвестиции в средства производства – оборудование, здания, земельные участки. 

Задачи  реальных инвестиций

Реальные инвестиции можно разделить на определенные группы в зависимости от целей  этого инвестирования:

обязательные  инвестиции — это те реальные инвестиции, которые делаются по требованию государства  и необходимы для ведения предпринимательской  деятельности. К обязательным реальным инвестициям можно отнести повышение  экологической безопасности в работе компании, улучшение условий труда до нормативного уровня и т.п.;

инвестиции для  повышения эффективности – эти  реальные инвестиции позволяют снизить  производственные затраты путем  модернизации оборудования и технологий, нового качества организации труда и управления. Этот вид реальных инвестиций необходим компаниям для того, чтобы повысить свою конкурентоспособность;

реальные инвестиции в расширение производства – эти  инвестиции направлены на увеличение выпуска товаров на существующей производственной базе компании;

реальные инвестиции в новые производства – эти  вложения позволяют расширить сферу  деятельности компании, создав новые  предприятия для производства новых  видов товаров или оказания новых  услуг.  

Особенности реальных инвестиций

Реальное инвестирование – это, как правило, крупное долгосрочное инвестирование. Вложение средств в землю или оборудование, в строительство новых зданий или сооружений имеет довольно длительную окупаемость, однако без реальных инвестиций невозможно ни одно производство.

Для привлечения  реальных инвестиций, кроме собственно инвестиционного предложения, необходимо обосновать необходимость реальных инвестиций и представить технико-экономическое  обоснование для них.

Обеспечение необходимой  эффективности реальных инвестиций обеспечивается с помощью постоянного экономического мониторинга инвестиционного проекта. В ходе этого мониторинга необходимо тщательно анализировать соответствие достигнутых экономических результатов планируемым и в зависимости от результатов анализа корректировать ход исполнения инвестиционного проекта.

Предоставлением реальных инвестиций, как правило, занимаются крупные инвесторы, инвестиционные фонды на основании изучения представленных документов. Поскольку значение этих инвестиций для развития компании, обеспечения ее финансовой стабильности исключительно велико, подготовка качественного технико-экономического обоснования инвестиций и инвестиционного предложения имеет исключительное значение. 

Наша компания предлагает услуги опытных финансовых консультантов, которые не только обеспечат составление всестороннего технико-экономического обоснования и инвестиционного бизнес-плана для привлечения инвестиций, но и при необходимости готовы взять на себя необходимые консультации, связанные с экономическим мониторингом выполнения инвестиционного проекта.

Реальные инвестиции – это инвестиции в реальный бизнес. Теперь и вы имеете возможность качественно  обновить производство, модернизировать  технологии и повысить конкурентоспособность  своего бизнеса. 

-Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

 
Типы портфелей

Основным преимуществом  портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.

Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в  каждом из которых будет собственный  баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат — дивидендов, процентов.

Выделяют два  основных типа портфеля: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов (портфель дохода); портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей (портфель роста). Было бы упрощенным понимание портфеля как некой однородной совокупности, несмотря на то, что портфель роста, например, ориентирован на акции, инвестиционной характеристикой которых является рост курсовой стоимости. В его состав могут входить и ценные бумаги с иными инвестиционными свойствами. Таким образом, рассматривают еще и портфель роста и дохода. 

Портфель  роста

Портфель роста  формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного  типа портфеля — рост капитальной  стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящей в портфель, и определяют виды портфелей, входящие в данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного типа портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем они могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного  роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени. Нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность — ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип портфеля является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Портфель дохода

Данный тип  портфеля ориентирован на получение  высокого текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода составляется в основном из акций  дохода, характеризующихся умеренным  ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты. Особенностью этого типа портфеля является то, что цель его создания — получение соответствующего уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка с высоким соотношением стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.