Контрольная работа по "Информационным технологиям в экономике"

Так как функция ЧПС предполагает вычисления по формуле

,      2.5

то для приведения ее в соответствие с формулой 2.2  необходимо произвести следующее преобразование:

.     2.6

2. ЧИСТНЗ(ставка; значения; даты) – аналог функции ЧПС для случая непериодических притоков и оттоков денежных средств. В этом случае дисконтирование каждого конкретного денежного притока или оттока осуществляется на основе разницы точной даты его осуществления и даты первого платежа. Первый платеж не дисконтируется, поэтому корректировка, описываемая формулой 2.6, не требуется. Аргумент значения предполагает ввод интервала ячеек, содержащих суммы платежей (притоков и оттоков), а аргумент даты – интервал ячеек, содержащих даты соответствующих платежей. Пример использования данной функции приводится ниже.

ПРИМЕР:

	А	В
1	Значения	Даты
2	-10 000	1 января 2008
3	2 750	1 марта 2008
4	4 250	30 октября 2008
5	3 250	15 февраля 2009
6	2 750	1 апреля 2009
7	Формула	Описание (результат)
8	=ЧИСТНЗ(0,09;A2:A6;B2:B6)	Расчет чистой приведенной стоимости инвестиции по указанным значениям затрат и доходов. Денежные потоки дисконтированы по ставке 9% (2086,6476 или 2086,65)

 

При использовании данной функции следует убедиться, что ячейки, содержащие даты, имеют соответствующий формат (изменить формат ячейки можно при выборе пункта «Ячейки …» меню «Формат»).

3. ВСД (значения; предположение) – возвращает значение внутренней нормы доходности проекта на основе ряда периодических платежей (притоков и оттоков), суммы которых указаны в диапазоне ячеек, задаваемом в качестве аргумента значение.  Аргумент предположение содержит приближенное значение IRR (если аргумент предположение не задан, то он предполагается равным 10%).

4.  ЧИСТВНДОХ (значения; даты; предположение) – аналог функции ВСД для случая непериодических платежей, даты которых  содержатся в диапазоне ячеек, указанном в качестве аргумента дата.

5.  МВСД (значения; ставка_финанс; ставка_реинвест) – возвращает значение модифицированной внутренней нормы доходности на основе ряда периодических платежей (притоков и оттоков), суммы которых указаны в диапазоне ячеек, задаваемом в качестве аргумента значение (см. формулу 2.4). Ставка_финанс – значение стоимости источника капитала (соответствует коэффициенту дисконтирования при вычислении NPV). Ставка_реинвест – процент дохода, получаемого от вложения поступающей в рамках инвестиционного проекта прибыли.

ЗАДАНИЕ

1. Используя критерии IRR и NPV, определить целесообразность реализации проекта, график денежных потоков для которого представлен в таблице:

Дата	01.01.04	31.12.04	31.12.05	31.12.06	31.12.07	31.12.08
Капиталовложения, у. е.	100000					10000
Доходные поступления		30000	30000	30000	30000	30000

Стоимость источника капитала (коэффициент дисконтирования) определяется уровнем инфляции (r = 10%).

2. Учитывая, что доходные поступления по проекту складываются из амортизационных отчислений и чистой прибыли (прибыли после уплаты налогов), сравнить по критерию NPV коммерческую эффективность применения при начислении амортизации метода фиксированного уменьшаемого остатка с переключением на линейный (функция ПУО, коэффициент равен 2) и линейного метода (функция АПЛ).

Исходные данные:

• первоначальные вложения в материально-техническую базу осуществляются в нулевом периоде в размере 1 млн. руб.;
• продолжительность проекта 10 лет соответствует периоду полной амортизации;
• выручка от реализации продукции ежегодно (с 1-го по 10-й год) поступает в размере 40 тыс. руб.;
• расходы, включаемые в себестоимость продукции помимо амортизации основных фондов, ежегодно составляют 20 тыс. руб.;
• финансирование осуществляется за счет собственных средств с коэффициентом дисконтирования 0,12;
• предполагается выплата только налога на прибыль в размере 26%.

При выполнении данного пункта задания  удобно составить таблицу, вид которой приводится в Приложении 2.

Для определения суммы i-го годового денежного потока CFi следует использовать формулу:

где СНП – ставка налога на прибыль.

3. Путем построения  графиков зависимости чистой  приведенной стоимости проекта  от времени для каждого из  вариантов сравнить периоды окупаемости (момент времени в который NPV достигает нулевого уровня).

 

 

 

Задание 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

 

 
Задание 3

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №3

Кредиты, проценты и их погашение

 

Внимательно изучите описание финансовых функций и выполните приведенное в конце задание.

Функция ПС

Возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиции. Приведенная (нынешняя) стоимость представляет собой общую сумму, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат. Например, когда вы занимаете деньги, сумма займа является приведенной (нынешней) стоимостью для заимодавца.

Синтаксис

ПС(ставка ;кпер;плт;бс;тип)

Ставка    — процентная ставка за период. Например, если получена ссуда на автомобиль под 10 процентов годовых и делаются ежемесячные выплаты, то процентная ставка за месяц составит 10%/12 или 0,83%. В качестве значения аргумента ставка нужно ввести в формулу 10%/12 или 0,83% или 0,0083.

Кпер    — общее число периодов платежей по аннуитету. Например, если получена ссуда на 4 года под автомобиль и делаются ежемесячные платежи, то ссуда имеет 4*12 (или 48) периодов. В качестве значения аргумента кпер в формулу нужно ввести число 48.

Плт    — выплата, производимая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты ренты. Обычно выплаты включают основные платежи и платежи по процентам, но не включают других сборов или налогов. Например, ежемесячная выплата по четырехгодичному займу в 10 000 руб. под 12 процентов годовых составит 263,33 руб. В качестве значения аргумента выплата нужно ввести в формулу число -263,33.

Бс    — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты. Если аргумент опущен, он полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0). Например, если предполагается накопить 50000 руб. для оплаты специального проекта в течение 18 лет, то 50 000 руб. это и есть будущая стоимость. Можно сделать предположение о сохранении заданной процентной ставки и определить, сколько нужно откладывать каждый месяц.

Тип    — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата.

Тип	Когда нужно платить
0 или опущен	В конце периода
1	В начале периода

 
Замечания

• Убедитесь, что вы последовательны в выборе единиц измерения для задания аргументов ставка и кпер. Если вы делаете ежемесячные выплаты по четырехгодичному займу из расчета 12 процентов годовых, то используйте 12%/12 для задания аргумента ставка и 4*12 для задания аргумента кпер. Если Вы делаете ежегодные платежи по тому же займу, то используйте 12% для задания аргумента ставка и 4 для задания аргумента кпер.
• Следующие функции используются при расчете аннуитетов:

ОБЩПЛАТ	ОСПЛТ
ОБЩДОХОД	ПС
БС	СТАВКА
БЗРАСПИС	ЧИСТВНДОХ
ПРПЛТ	ЧИСТНЗ
ПЛТ

• Аннуитет — это ряд постоянных денежных выплат, делаемых в течение длительного периода. Например, заем под автомобиль или заклад являются аннуитетами. Для получения более подробных сведений см. описание каждой функции, связанной с аннуитетами.
• В функциях, связанных с аннуитетами, выплачиваемые денежные средства, такие как депозит на сбережения, представляются отрицательным числом; полученные денежные средства, такие как чеки на дивиденды, представляются положительным числом. Например, депозит в банк на сумму 1000 руб. представляется аргументом -1000 — для вкладчика и аргументом 1000 — для банка.
• Microsoft Excel выражает каждый финансовый аргумент через другие. Если ставка не равна 0, то:

• Если ставка равна 0, то:
• (плт * кол_пер) + пс + бс = 0

Пример

A B 1 Данные Описание 2 500 Деньги, уплачиваемые по страховке в конце каждого месяца 3 8% Процентная ставка, которую приносят выплачиваемые деньги 4 20 Число лет, по истечении которых деньги будут выплачены 5 Формула Описание (результат) 6 =ПС(A3/12; 12*A4; A2; ; 0) Приведенная стоимость аннуитета с указанными выше условиями (-59 777,15).

Результат получается отрицательный, поскольку он представляет деньги, которые необходимо выплатить, исходящий денежный поток. Если бы за аннуитет требовалось заплатить 60 000, эта инвестиция была бы не выгодной, так как приведенная стоимость (59 777,15) аннуитета меньше данной суммы.

Примечание.  Чтобы получить месячную процентную ставку, разделите годовую ставку на 12. Чтобы узнать количество выплат, умножьте количество лет кредита на 12.

Функция ОСПЛТ

Возвращает величину платежа в погашение основной суммы по инвестиции за данный период на основе постоянства периодических платежей и постоянства процентной ставки.

 

Синтаксис

ОСПЛТ(ставка ;период;кпер;пс;бс;тип)

Более подробное описание аргументов функции ОСПЛТ см. в описании функции ПС.

Ставка    — процентная ставка за период.

Период    — задает период, значение должно быть в интервале от 1 до «кпер».

Кпер    — общее число периодов платежей по аннуитету.

Пс    — приведенная к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей.

Бс    — требуемое значение будущей стоимости, или остатка средств после последней выплаты. Если аргумент бс опущен, то он полагается равным 0 (нулю), т. е. для займа, например, значение бс равно 0.

Тип    — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата.

Тип	Когда нужно платить
0 или опущен	В конце периода
1	В начале периода

 
Заметки

 

Убедитесь, что вы последовательны в выборе единиц измерения для задания аргументов «ставка» и «кпер». Если вы делаете ежемесячные выплаты по четырехгодичному займу из расчета 12 процентов годовых, то используйте 12%/12 для задания аргумента «ставка» и 4*12 для задания аргумента «кпер». Если вы делаете ежегодные платежи по тому же займу, то используйте 12% для задания аргумента «ставка» и 4 для задания аргумента «кпер».

 

 

 

 

Пример 1

Примечание.   Чтобы получить месячную процентную ставку, разделите годовую ставку на 12. Чтобы узнать количество выплат, умножьте количество лет кредита на 12.

Пример 2

Функция ПРПЛТ

Возвращает сумму платежей процентов по инвестиции за данный период на основе постоянства сумм периодических платежей и постоянства процентной ставки. Для получения более полного описания смысла аргументов функции ПРПЛТ и более подробной информации о функциях, связанных с ежегодными выплатами, см. справку по функции ПС.