Финансовая логистика

1. Финансовая логистика

 

1.1 Понятие и сущность  финансовой логистики

 

Финансовая логистика  является наименее изученной областью. Это происходит, в основном, по двум причинам: по объективным, слишком долго  в России длился переход к рыночной идеологии, когда по мере развития рынка  постепенно к ученым и практикам  приходит понимание важнейшей роли финансов в логистической системе; и по субъективным, так как управление финансовыми потоками требует высокого профессионализма и сопряжено со значительными рисками для каждого  предприятия или компании.

 

Впрочем, нельзя сказать, что  западные "рыночники", на которых  нередко по привычке ориентируются  отечественные экономисты, ушли далеко вперед, хотя они намного раньше занялись исследованием основных взаимозависимостей между логистикой и финансовыми  целями фирм, а также рассмотрением  доли управления цепью поставок в  общей стоимости производственных затрат фирм. И это неудивительно, так как они уже давно стали  перед необходимостью соответствующей  информации для управления процессом  инвестирования.

 

Говоря о вкладе логистики  в прибыль предприятия, Д.М.Ламберт, отмечает необходимость проведения анализа всех логистических решений  как с точки зрения их затратной  эффективности, так и полученной выгоды.

 

Ключевым фактором является при этом обслуживание клиентов (логистический  сервис) и его влияние на величину прибыли. Но следует, справедливо предупреждает  он, избегать крайностей, в частности, предоставления очень высокого уровня обслуживания без уверенности в  том, что клиент оценит стоимость  такого суперсервиса и будет готов  за это платить.

 

Другая крайность состоит  в понимании логистики единственно  как источника затрат и в стремлении к их снижению любым способом. По мнению американского экономиста М.Кристофера, "снижение затрат в любой сфере  бизнеса является стоимостным фактором, однако оно целесообразно только тогда, когда ведет к повышению  прибыли".

 

Финансовая логистика, признает он, способствует также эффективному использованию капитала. Логистические  переменные существенным образом формируют  отдельные составные части баланса, а именно:

 

- наличные средства в  кассе и задолженность. Благодаря  эффективному логистическому управлению  достигаются более короткие циклы  реализации заказов: чем короче  цикл, тем быстрее происходит  поступление наличности от реализации; важным является также степень  реализации заказа;

 

- запасы. Уровень запасов  в виде сырья, компонентов,  готовых изделий является результатом  стратегии предприятия в сфере  логистического обслуживания и  эффективности системы мониторинга  и управления запасами;

 

- недвижимость, основные  средства и оборудование. Оптимизация  дистрибьютерской сети, достигнутая  благодаря найденному соответствию  размещения и параметров распределительных  узлов структуре спроса, может  привести к высвобождению капитала;

 

- текущие платежи. Их  уровень можно повысить за  счет ограничения объема и  частоты заказов, что может  быть результатом внедрения таких  систем, как планирование материальных  потребностей или дистрибьюторских  потребностей.

 

Зарубежные специалисты  изначально ориентированы на то, что  основной целью предприятия должна стать максимизация его стоимости, следовательно, стратегия предприятия  должна быть направлена на достижение этой цели. А это в свою очередь  невозможно без введения новых методов  управления - управления посредством  стоимости. Для использования такого метода управления следует определить какие процессы и в какой степени  формируют величину этой стоимости  и какую роль при этом играет логистика.

 

При определении стоимости  фирмы главную роль играют свободные  потоки наличных средств, составляющие основу выплаты дивидендов для акционеров, роста цен акций и источников финансирования роста фирм. Важное значение имеет и процентная ставка, величина которой отражает стоимость  капитала.

 

Проведенный анализ отечественных  научных публикаций, учебно-методической литературы, учебных курсов различных  вузов говорит о том, что, в  отличие от Запада, в практике нашего хозяйствования продолжается фетишизация  материального потока и сведение логистики только к транспорту, складу, производству, снабжению, сбыту, запасам.

 

В большинстве существующих определений логистики отсутствует  четкое определение финансовой логистики. Неслучайно поэтому финансовое движение многими рассматривается только как сопутствующее материальному  потоку. Хотя, совершенно очевидно, что  движение финансов является серьезным ограничителем выгод предприятия и активным "рычагом" управления материальными потоками.

 

Возможно, именно поэтому  до сих пор не выработаны показатели оценки эффективности финансовых потоков. Попытки ряда экономистов свести их к классическим показателям финансового  менеджмента совершенно не обоснованы. Так, при этом не обнаруживается взаимосвязь, а точнее взаимозависимость финансового  менеджмента и финансовой логистики. Как известно, финансовый менеджмент - это искусство управления финансами  предприятия. Что же касается финансовой логистики (логистики финансовых потоков), то это понятие более узкое  и представляет собой комплекс методов, средств, инструментов, направленных на повышение эффективности финансовых потоков.

 

Финансовые аспекты функционирования логистических систем слабо представлены в экономической литературе как  ключевые в обеспечении принятия оптимальных решений. Из этого можно  сделать вывод о том, что существует острый дефицит методических материалов по финансовым потокам. Среди них: основы теории управления финансовыми потоками в логистической системе; регулирование  потоков финансовых ресурсов; организация  структурирования, формирования и управления финансовыми потоками в мезо-, государственных  и социально-ориентированных логистических  системах; финансовые потоки в банковских, биржевых, интернет-трейдинговых системах.

 

Изучение вопросов финансовой логистики требует оставаться на принципах научности, предполагающих усиление расчетного начала на всех стадиях  управления финансовым потоком - от планирования до анализа. Этот подход может быть соблюден при условии конкретности, предполагающем четкое определение  конкретного результата цели перемещения  финансового потока в соответствии с техническими, экономическими и  другими требованиями хозяйствующего субъекта, а также принципа конструктивности, заключающемся в непрерывном  отслеживании перемещения финансового  потока и оперативной корректировке  его движения.

 

И, наконец, все финансовые логистические функции и процесс  движения финансовых потоков должны выполняться с максимальной степенью автоматизации, что возможно только при условии его компьютеризации.

 

Важно иметь в виду, что, с точки зрения логистики финансов, прогрессивность хозяйственных  систем достигается не столько наращиванием их материально-технической базы, сколько  совершенствованием ее обеспечения  финансовыми ресурсами.

 

Реализация этих принципов  ведет к сокращению затрат на хранение и перемещение материальных ресурсов и готовой продукции, повышению  сбалансированности в управлении хозяйственной деятельностью транспортных систем, ритмичности функционирования структур и подразделений, входящих в финансовую логистическую систему. Кроме того, принципы логистики финансов позволяют совершенствовать методологию и повысить качество оргпроектирования, обеспечить системный подход к проектированию региональных транспортных систем.

 

Основные принципы финансовой логистики должны быть дополнены  принципами маркетинга, менеджмента  и других научно-прикладных дисциплин, которые синтезирует теория и  практика логистики.

 

Исследование имеющихся  материалов и литературы дают основание  также сделать вывод о том, что себестоимость интерпретируется управленческим персоналом и топ-менеджерами  ряда предприятий исключительно  как часть процесса налогообложения. Поэтому фактор себестоимости не используется в качестве объективного критерия повышения активности и  конкурентоспособности основного  производства.

 

Управление потоками можно  считать эффективным, если оно позволяет  решать в автоматическом режиме основные производственно-хозяйственные задачи предприятия. К ним относятся: согласование производственных и финансовых планов, установление необходимого уровня запасов, объемов и сроков требуемых ресурсов. Через воздействие на потоки можно  обеспечивать логистическую систему  финансовыми и материальными  ресурсами, осуществлять привлечение  и возврат денежных средств, их распределение  по направлениям использования. К функциям управления потоками следует также  отнести контроль за соответствием  параметров финансовых и материальных потоков, их влияния на эффективность  логистической деятельности, проверку оптимальности схем движения ресурсопотоков.

 

При управлении движением  финансовых и материальных потоков  нужно стремиться как к экономии ресурсов, затрачиваемых на воздействие, так и к максимизации конечного  результата. По возможности надо добиваться того, чтобы одно управляющее действие изменяло параметры как можно  большего количества потоков. В этом случае решение проблем будет  осуществляться максимально быстро и с наименьшими затратами.

 

1.2 Основные характеристики  финансовой логистики

 

Финансовая логистика  представляет собой систему управления, планирования и контроля над финансовыми  потоками на основе информации и данных по организации материальных потоков.

 

Под финансовыми потоками понимается направленное движение денежных средств или ресурсов в логистических  системах и между ними, необходимое  для обеспечения материальных и  информационных потоков.

 

Финансовый поток - это  направленное движение финансовых ресурсов, связанное с движением материальных, информационных и иных ресурсных  потоков как в рамках логистической  системы, так и вне ее. Финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию  и оказанные услуги участникам логистической  цепи.

 

Задачей управления финансовыми  потоками в логистических системах является полное и своевременное  обеспечение по объемам, срокам и  источникам финансирования. Эти источники  финансирования должны отвечать требованиям  минимальной цены.

 

Перед финансовой логистикой стоят следующие задачи:

 

- изучение финансового  рынка и прогнозирование источников  финансирования с использованием  маркетинговых приемов;

 

- определение потребности  финансовых ресурсов, выбор источников  финансирования, отслеживание процентных  ставок по банковским и межбанковским  кредитам, а также процентных  ставок по ценным и государственным  облигациям;

 

- построение финансовых  моделей использования источников  финансирования и алгоритма движения  потоков денежных средств из  источников финансирования;

 

- установление последовательности  и звенности движения средств  внутри бизнеса и проекта;

 

- координация оперативного  управления финансовыми и материальными  потоками. Прежде всего оцениваются  затраты, например, на доставку  товаров транспортным средством.  Менеджер по логистике выстраивает  материальные потоки с учетом  затрат;

 

- формирование и регулирование  свободных остатков на рублевых, валютных и бюджетных счетах  с целью получения дополнительной  прибыли от операций на финансовом  рынке с применением высокодоходных  финансовых инструментов;

 

- создание операционных  систем обработки информации  и финансовых потоков.

 

К принципам финансовой логистики  относятся:

 

- саморегулирование для  достижения сбалансированности  поступления денежных ресурсов  с движением материальных ресурсов, производства и минимизацией  производственных затрат;

 

- гибкость, связанная с  возможностью внесения изменений  в графики финансирования приобретения  материалов, необходимых для реализации  проекта готовых изделий и  при корректировке условия заказа  со стороны потребителей или  партнеров;

 

- минимизация производственных  затрат при максимизации коротких  циклов реализации проектов;

 

- интеграция процессов  финансирования, снабжения, производства  и сбыта в едином органе  реализации проекта;

 

- моделирование движения  денежных потоков от источников  финансирования к исполнителям  проектов с оборотом свободных  денежных средств с максимальной  эффективностью;

 

- соответствие объемов  финансирования объемам необходимых  затрат;

 

- использование программ  обеспечения и компьютерных сетей  для управления финансами;

 

- надежность источников  финансирования и обеспечения  проекта финансовыми ресурсами;

 

- экономичность (через  оценку не только затрат, но  и "давления" на эти затраты);

 

- доходность при размещении  денежных средств.

 

Как известно, ключевым аспектом логистической деятельности является управление материальными потоками: движением сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции. Каждый материальный поток, возникающий в ходе закупки  материалов или сбыта продукции, транспортировки или хранения товаров, сопровождается финансовым потоком: вложением  финансов или компенсацией за реализацию товара.