Платёжный баланс государства: его сущность, содержание и порядок регулирования

Перечисление  операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера  и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е.  осязаемых  ценностей. В  их  составе выделяются три основные

группы  сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.  
 
 
 

Баланс  движения капиталов и кредитов.

Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное  движение предпринимательского и 

ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные  инвестиции (приобретение и строительство  предприятий за границей) и портфельные  инвестиции (покупка ценных бумаг  заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного  капитала и оказывают большое  влияние на платежный баланс. В  результате этих инвестиций развивается  международное производство, которое  интегрирует национальные экономики  в мировое хозяйство на более  высоком уровне и прочнее, чем  торговля. В 1992г. накопленная стоимость  прямых пограничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим  итогом, составила около 2 трлн. долларов. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует  о его ведущей роли в интернационализации  хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных  инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что  хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.  
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.  
Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.  
Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100—150 млрд. долларов) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долларов).  
Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото - валютных резервов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Факторы, влияющие на платежный баланс 

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а  с другой - воздействует на него, так  как влияет на курсовые соотношения  валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том  числе валютной, политики, состояние  мировой валютной системы. Платежный  баланс дает представление об участии  страны в мировом хозяйстве,   масштабах,   структуре   и   характере   ее   внешнеэкономических 

связей. В платежном  балансе отражаются:

a. Структурные  диспозиции экономики, определяющие  разные возможности экспорта  и потребности импорта товаров,  капиталов и услуг; 

б. Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;  
в. Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).  
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.  
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

 2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.  
3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.  
4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

5.Усиление  международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств    для    покрытия    его   пассивного    сальдо.    В   итоге   финансовая

взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это   усиливает   валютные   и   кредитные   риски,   в   первую   очередь  риск

неплатежеспособности  заемщика.

Двойственное  влияние вывоза капитала на платежный  баланс страны-экспортера заключается  в том, что он увеличивает его  пассив, но служит базой для притока  в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается  при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.  
6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

В географии  товарных потоков наметился сдвиг  в сторону расширения обмена между  промышленно развитыми странами (70% мировой торговли; cтран ЕС- 38%) при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%),а торговля между развивающимися  странами  составляет лишь 1/4  их  экспорта. Это обостряет

конкуренцию на мировом рынке.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт , а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях . Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность  
национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и       

способствует  бегству капиталов за границу. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные  бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Платежный баланс  как объект государственного регулирования 

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.  
Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта  в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем  ценового регулирования действует   слабо.    Поэтому    выравнивание   платежного   баланса   требует 

целенаправленных  государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе  государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической  политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

1) государственная  собственность, в том числе  официальные золото - валютные резервы; 

2) возрастание  доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный  бюджет;

3) непосредственное  участие государства в международных  экономических отношениях как  экспортера капиталов кредитора,  гаранта, заемщика;

4) регламентация   внешнеэкономических  операций  с помощью нормативных 

актов и органов  государственного контроля.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических,  в  том  числе  валютных,  финансовых,   денежно-кредитных 

мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а  также покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал  методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических  операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных  расчетов страны.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                               Задача 
 

Определите  сальдо платежного баланса по счету  «Движение капитала», если:

• экспорт капитала составляет 57 млрд долл.;
• импорт капитала 83 млрд долл.;
• поступление доходов от инвестиций за рубежом 6 млрд долл.;
• отток доходов по зарубежным инвестициям 7 млрд долл.

 
 

Решение:

Приход = 57+6=63 млрд долл;

Расход = 83+7=90 млрд долл;

Сальдо = 63-90= -27 млрд долл. 

Ответ: сальдо = -27 млрд долл. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                         

                                                Заключение

На основании  изложенного материала можно  сделать следующие выводы:  
- платежный баланс  есть  отражение внешнеэкономических связей  страны,

степени ее интеграции в мировое хозяйство.

- платежный  баланс имеет индивидуальные  особенности для каждой страны, что   является   следствием   ее   экономической   политики,   экономического 

развития и  национальной самобытности.

- на  платежный баланс оказывает сильное  влияние международная обстановка. 

- разрядка  международной  напряженности  оказывает позитивное влияние  на 

платежные балансы.

- платежный  баланс - является объектом государственного  регулирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

1. Бункина М. К. Макроэкономика: Учебник.— Москва: Издательство «ДИС», 2005 год.
2. Долговечный А. П. Некоторые аспекты монетарного подхода к анализу платежного баланса // Белорусский экономический журнал, №3, 2002 год.
3. Ивашевский С. Н. Макроэкономика.— Москва, 2002 год.
4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // под редакцией Л. Н. Красавиной.— Москва, 2004 год.
5. Международная экономика: Учебник / под редакцией Сидоровича А. В.—Москва, 2004 год.
6. Носкова И. Я., Максимова Л. Н. Международные экономические отношения.— Москва, 2005 год.
7. Основы внешнеэкономических связей // под редакцией И. П. Фаминского.— Москва, 2004 год.
8. Сергеев Е. Ю. Международные экономические отношения.— Москва, 2005 год.