Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

Введение

Функционирование  механизма регулирования и государственного стимулирования инвестиционной деятельности во многом определяется  макроэкономическими  условиями, целевыми установками органов  законодательной и исполнительной власти той или иной страны, концепцией экономического и социального развития государства, принятой моделью экономики.

     Существующий  механизм принятия долгосрочных  инвестиционных решений, регулирования  и государственного стимулирования  инвестиционной деятельности в  регионах России в настоящее время характеризуется отсутствием системности и учета причинно-следственных связей и взаимодействий между различными субъектами инвестиционного процесса. Это обстоятельство не позволяет местным, региональным и федеральным органам управления экономикой эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы, обеспечить повышение инвестиционной привлекательности отдельных регионов и всего народного  
хозяйства в целом, что негативно сказывается на темпах экономического развития национальной хозяйственной системы¹.

В настоящее время идет формирование нового этапа инвестиционного  развития, который связан с активизацией инвестиционной деятельности. Для обеспечения  этого процесса, закрепления положительных  тенденций необходимо существенное обновление работы производственного  аппарата всех отраслей экономики, поддержка инвестиционных процессов на всех уровнях управления. Эта поддержка может осуществляться посредством предоставления и обеспечения гарантий прав инвесторов, а также создания льготного режима инвестиционной деятельности. Возможность использования налогов в регулировании инвестиционной деятельности предоставляется потому, что одной из основных функций налогов является регулирующая. Эта функция направлена в первую очередь на достижение посредством налоговых механизмов тех или иных целей налоговой политики. Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности при проведении налоговой политики осуществляется с помощью таких инструментов, как налоговые ставки и налоговые льготы. Следовательно, определяя оптимальный размер ставки налогов и используя систему налоговых льгот, воздействующих на процессы инвестирования, можно регулировать спрос на инвестиции².

     Целью исследования  является разработка комплекса  теоретических и методологических положений по налоговому регулированию инвестиционной деятельности.

     Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть налог   как форма регулирования экономической  деятельности;

- рассмотреть  основные формы инвестиций;

- проанализировать  зарубежный опыт налогового регулирования  инвестиционной деятельности;

- раскрыть особенности  и выявить несовершенства налогового  регулирования инвестиционной деятельности  в Российской Федерации;

-определить  проблемы налогового регулирования инвестиционной деятельности в России и .

 

 

 

 

 

 

I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Налог как форма регулирования экономической деятельности.

 

Налоговая политика в настоящее время в большинстве  стран с развитой рыночной экономикой ориентируется в основном на теоретические постулаты экономики предложения (ЭП). Экономика предложения - это направление одной из школ современной экономической мысли, сутью которого является усиление в макроэкономической политике роста естественного уровня национального продукта за счет стимулирующей роли сокращения предельной доли налога. Это направление возникло в связи с кризисными явлениями, поразившими экономику ведущих промышленно развитых стран в конце 1970-х - начале 1980-х гг.

Такие проблемы экономики как инфляция, снижение темпов экономического роста, безработица, рост "теневой" экономики и  пр. данная теория предлагает решать путем  радикального снижения предельных налоговых  ставок.

Главный теоретический  постулат ЭП отражает знаменитая кривая Лаффера. Кривая Лаффера демонстрирует существующую взаимосвязь между налоговыми поступлениями государственного бюджета, налоговыми ставками и уровнем национального производства. Согласно разработкам Лаффера повышение ставок налогов выше определенного уровня будет способствовать сокращению налоговых поступлений бюджета за счет подрыва налоговой базы плательщиков, лишению их стимула к производственной деятельности. Другими словами - как пишет Ф.И. Шамхалов, - отрицательное сальдо бюджета может быть реально использовано главным образом для уменьшения отрицательного воздействия высоких налогов на деловую активность, обеспечивающую улучшение экономической конъюнктуры. Было высказано предположение, что чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы в конечном счете отрицательно влияет на уровень инвестиций. А это, тем самым, может послужить главным тормозом для экономического роста, и следовательно, сокращения общего объема налоговых поступлений в бюджет.³

Таким образом, усиление государственного регулирования в налоговой политике, которая ориентирована на низкие налоговые ставки положительно отразится на:

• стимулах к труду и предпринимательской активности;
• увеличении объема выпуска продукции, повышении производительности труда;

- увеличении потребления вследствие увеличения необлагаемого дохода;

- более эффективном  использовании государственного  бюджета, что приведет к увеличению  государственных доходов (за счет  роста национального дохода), ограничит  необходимость государственного  вмешательства в благоприятные сектора экономики;

• уровне цен и инфляции;
• соотношении легальной и "теневой" экономики.

Графическое выражение  экономического смысла ЭП дает модель, представленная на рисунке в Приложении 1.

При снижении предельных налоговых ставок возрастут предложение труда и стимулы к предпринимательству, увеличатся сбережения и инвестиции. Это поможет нам перейти от кривой AS к кривой AS' (более высокой кривой предложения). В результате этого снижается уровень цен (с pe  до p1 )

Таким образом, государственное регулирование при помощи налогового механизма создает для экономики страны широкие возможности для прогресса экономики и реализации макроэкономических целей правительства развитых стран.

Например, именно налоговая система является одним  из наиболее действенных   инструментов   государственного   стимулирования   научных исследований в промышленности. Если государственное финансирование научных исследований непосредственно влияет на направление вложения средств, то налоговые мероприятия косвенно стимулируют  использование предпринимательского дохода на эти же цели. Государство не вкладывает в капитал, а создает условия для его движения. Государство помогает промышленности поддерживать себя.

 

1.2 Инвестиции: сущность, формы, виды.

 

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов историко-экономического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.

 Характерными  чертами формирующегося рыночного  подхода к пониманию сущности  инвестиций являются⁴:

• связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
• рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
• анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
• включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.

 В целом  инвестиции при рыночном подходе  к их трактовке определяются  как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

 Движение  инвестиций включает две основные  стадии. Содержанием первой стадии  «инвестиционные ресурсы - вложение  средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

 С одной  стороны, экономическая деятельность  связана с вложением средств,  с другой стороны, целесообразность  этих вложений определяется их  отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

 При вложении  капитальных ценностей в реальный  экономический сектор с целью  организации производства движение  инвестиций на стадии окупаемости  затрат осуществляется в виде  индивидуального кругооборота производственных  фондов, последовательной смены форм стоимости.

 В ходе  этого движения создается готовый  продукт, воплощающий в себе  прирост капитальной стоимости,  в результате реализации которого  образуется доход. 

 Инвестиционная  деятельность является необходимым  условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Инвестиции  находятся в определенной зависимости  от фактора экономического роста, для  выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и  чистых инвестиций.

 Валовые  инвестиции выступают как совокупный  объем инвестиций, направленных  на приобретение средств производства, новое строительство, прирост  товарно-материальных запасов в  течение определенного периода.  Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

 Динамика  показателя чистых инвестиций  является индикатором состояния  экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности  их использования) показывает, в  какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

 При равенстве  валовых инвестиций и амортизационных  отчислений, т.е. нулевом значении  чистых инвестиций, в экономику  в данном периоде поступает  такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.

 Если величина  валовых инвестиций меньше суммы  амортизационных отчислений, показатель  чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад,

 Изменения  объема чистых инвестиций ведет  к изменению доходов, происходящему  в том же направлении, но  в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода.⁵

 Так, рост  инвестиций вызывает увеличение  уровня объема производства и  дохода. Последний на стадии использования  распадается на потребляемую  и сберегаемую части; при этом  та его часть, которая направляется  на потребление, служит источником  дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.