Малые предприятия и их развитие в современных условиях

А3 >П3         5105 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на начало периода

 
                    6892 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на  конец периода 
 
А4 > П4        622 (тыс. руб.) > 168 (тыс. руб.) – на начало периода 
 
                    490 (тыс. руб.) > 322 (тыс. руб.) – на конец          периода. 
 
Исходя из полученных соотношений { А1 < П1; А2 >  П2; А3 >П3; А4 > П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ООО «ФД Брянск» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность. 
 
ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) – (П1 + П2) 
 
ТЛ нг = (3604 + 5869) - (15031 + 0) = 9473 – 15031 = -5558 (тыс. руб.) 
 
ТЛ кг = ( 2745+ 6509) – (16314 + 0)  = - 7060 (тыс. руб.) 
 
По расчету, представленному в таблице  «Анализ ликвидности баланса  видно, что за анализируемый период несколько возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 11427 тыс. руб., к концу периода он вырос и составил 13569 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 23,98 %  , к концу периода 16,83 % своих  наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько ухудшилось. 
 
За анализируемый период возрос платежный излишек  быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.  Платежный излишек на начало года равен 5869 тыс. руб., на конец - 6509 тыс. руб. В данном случае платежный излишек, равный 5869 тыс. руб. в начале года увеличился до 6509 тыс. руб. к концу года, или другими словами процент покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами возрос на 10,9%. 
 
Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 5105 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 6892 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами возрос на 35%.  
 
Сравнение А4 – П4 показывает, что за анализируемый период уменьшился платежный излишек трудно реализуемых активов для покрытия постоянных обязательств. В начале года на предприятии наблюдается излишек в 454 тыс. руб., а к концу года – 168 тыс. руб. 
 
Анализ ликвидности предприятия ООО «ФД Брянск» 2009 г. 
 
А1 нг = 2745 (тыс. руб.) 
 
А1кг = 3922 (тыс. руб.) 
 
А2 нг = 6509 (тыс. руб.) 
 
А2 кг = 10498 (тыс. руб.) 
 
А3 нг = 7033+6-147 = 6892 (тыс. руб.) 
 
А3 кг =  322 + 5 - 109 = 218 (тыс. руб.) 
 
А4 нг =  490 (тыс. руб.) 
 
А4 кг = 359 (тыс. руб.) 
 
Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата: 
 
П1 нг = 16314 (тыс. руб.) 
 
П1 кг = 14162(тыс. руб.) 
 
П2 нг = 0 (тыс. руб.) 
 
П2 кг = 0 (ты. руб.) 
 
П3 нг = 0 (тыс. руб.) 
 
П3 кг = 0 (тыс. руб.) 
 
П4 нг = 469 – 147 = 322 (тыс. руб.) 
 
П4 кг =  944 – 109 = 835 (тыс.руб.) 
 
Результаты расчетов занесем в таблицу.  
 
Таблица 4.  
 
Анализ ликвидности баланса ООО «ФД Брянск» 2009г.

 
При определении ликвидности баланса  сопоставим итоги групп ликвидности  по активу и пассиву баланса: 
 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение: 
 
А1 ≥ П1; 
 
А2 ≥ П2; 
 
A3 ≥ П3; 
 
А4  
£ 
  П4. 
В нашем случае: 
 
А1 < П1        2745 (тыс. руб.) <16314 (тыс. руб.) – на начало периода 
 
                      3922 (тыс. руб.) < 14162 (тыс. руб.) – на конец периода; 
 
А2 >  П2       6509 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на начало периода 
 
                    10498 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на конец периода

А3 >П3         6892 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на начало периода

 
                    218 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) – на  конец периода 
 
А4 > П4        490 (тыс. руб.) > 322 (тыс. руб.) – на начало периода 
 
                    359 (тыс. руб.) < 835 (тыс. руб.) – на конец          периода. 
 
Исходя из полученных соотношений { А1 < П1; А2 >  П2; А3 >П3; А4 < П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную.  
 
ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) – (П1 + П2) 
 
ТЛ нг = (2745 + 6509) - (16314 + 0) = -7060 (тыс. руб.) 
 
ТЛ кг = ( 3922+ 10498) – (14162 + 0)  = 258 (тыс. руб.) 
 
По расчету, представленному в таблице  «Анализ ликвидности баланса  видно, что за анализируемый период несколько снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 13569 тыс. руб., к концу периода он снизился и составил 10240 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 16,83 %  , к концу периода 27,69 % своих  наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько ухудшилось. 
 
За анализируемый период возрос платежный излишек  быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.  Платежный излишек на начало года равен 6509 тыс. руб., на конец – 10498 тыс. руб., или другими словами процент покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами возрос на 61,28%. 
 
Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 6892 тыс. руб. на начало оцениваемого периода упал до 218 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами снизился на 96,81%.  
 
Сравнение А4 – П4 показывает, что за анализируемый период платежный излишек трудно реализуемых активов для покрытия постоянных обязательств снизился на столько, что стал существенным недостатком. В начале года на предприятии наблюдается излишек в 168 тыс. руб., а к концу года недостаток составил – 476 тыс. руб., или иными словами – процент покрытия постоянных обязательств трудно реализуемыми активами снизился на 183,33%. 
 
Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами по данным баланса рекомендуется рассчитывать следующие показатели на начало и конец периода: 
 
·        Наличие собственных оборотных средств 
 
СОС=СК-ВА (стр. 490- стр. 190) 
 
В нашем случае, наблюдается дефицит собственных оборотных средств, вплоть до конца 2009 года. 
 
·        Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (норма 0,1) 
 
Косс = СК – ВА / ОА 
 
В нашем случае: 
 
2008 год          
 
на начало периода      -0,02    
 
на конец периода        -0,001 
 
2009 год          
 
на начало периода      -0,001   
 
на конец периода        0,04, 
 
что значительно меньше нормы. 
 
 При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.  
 
Чистые оборотные активы  равны: 
 
Ч оа = ОА(оборотные активы) – КО (краткосрочные обязательства) 
 
2008 год: Ч оа =  14680 – 15031 = -351 (тыс. руб.) - на начало периода, 
 
Ч оа = 16293 – 16314 = -21 (тыс. руб.) - на конец периода. 
 
2009 год: Ч оа =  16293 – 16314 = -21 (тыс. руб.) - на начало периода, 
 
Ч оа = 14748 – 14162 = 586 (тыс. руб.) - на конец периода. 
 
Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала за оцениваемые периоды в совокупности на 937 тыс. руб. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Следовательно, рост этого показателя с -351 тыс. руб. до -21 тыс. руб. и с -21 тыс. руб. до 586 тыс. руб. соответственно по годам  – показатели повышения уровня ликвидности предприятия. Организация считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы, а в нашем случае организация не располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. 
 
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности 
 
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «ФД Брянск» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Результаты расчетов представлены в таблице  «Коэффициенты ликвидности и платежеспособности». 
 
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.  
 
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель платежеспособности. 
 
2008 год: 
 
 А1 + 0,5А2 + 0,3А3 
 
  
L 
1  =  ---------------------------------- ; 
 
П1 + 0,5П2 + 0,3П3 
 
 3604+ 0,5*5869 + 0,3*5105    8070 (тыс. руб.) 
 
L1 нг =    ------------------------------------ = -------------------------- = 0,34 
 
15031+ 0,5*0+0,3*0           15031 (тыс. руб.) 
 
  2745 + 0,5*6509 + 0,3*6892             8067,1 (тыс. руб.)  
 
L1  кг =  ----------------------------------- = -------------------------- = 0,49 
 
16314 + 0,5*0 + 0,3*0    16314 (тыс. руб.) 
 
2009 год: 
 
А1 + 0,5А2 + 0,3А3 
 
  
L 
1  =  ---------------------------------- ; 
 
П1 + 0,5П2 + 0,3П3 
 
2745+ 0,5*6509 + 0,3*6892   8067,1 (тыс. руб.) 
 
L1 нг =    ------------------------------------ = -------------------------- = 0,49 
 
16314+ 0,5*0+0,3*0           16314 (тыс. руб.) 
 
3922 + 0,5*10498 + 0,3*218     9236,4 (тыс. руб.)  
 
L1  кг =  ----------------------------------- = -------------------------- = 0,65 
 
14162 + 0,5*0 + 0,3*0    14162 (тыс. руб.) 
 
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Как мы видим, общий показатель платежеспособности ниже критериального ( на начало года 2008 - 0,34<1, 2009 – 0,49<1; на конец года 2008 - 0,49<1, 2009 – 0,65<1). Однако, коэффициент на конец периода увеличился в 2008 году на 0,15 пунктов, а в 2009 – на 0,16, что является положительной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец отчетного периода с точки зрения ликвидности имеет  некоторое улучшение финансовой ситуации. 
 
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности  К рассчитывается как отношение фактической суммы оборотных активов организации к сумме срочных обязательств по формуле 
 
                                  IIА 
 
К =  
 
                    VП – (стр.640 – стр.650 – стр.660) 
 
где  IIА – итог раздела II актива баланса; 
 
       VП – итог раздела V пассива баланса. 
 
Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает эту цифру завышенной. 
 
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности:  
 
2008 год:     
 
на начало года Кн = 14680/15031 = 0,98 
 
на конец года   Кк = 16293/16314 = 1,0 
 
2009 год:     
 
на начало года  Кн = 16293/16314 = 1,0 
 
на конец года   Кк = 14748/14162 = 1,04 
 
Такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса организации, в связи с чем ей необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности. 
 
Показатель восстановления платежеспособности организации рассчитывается по формуле: 
 
Квос = (Кк + 6/Т(Кк – Кн))/2 
 
где Кк – коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода; 
 
Т – число месяцев в анализируемом периоде; 
 
Кн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода; 
 
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. 
 
2008 год: Квос = (1+0,5*1,98)2=1,0 
 
2009 год: Квос = (1,04+0,5*2,04)2=1,03 
 
Если коэффициент восстановления платежеспособности больнее единицы, то организация платежеспособна в течении ближайших 6 месяцев. 
 
Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел Vпассива). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. 
 
2008 год:  
 
на начало года (3604+5869)/15031=0,63 
 
на конец года (2745+6509)/16314=0,57 
 
2009 год:  
 
на начало года (2745+6509)/16314=0,57 
 
на конец года (3922+10491)/14162=1,02 
 
Нормативным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1. Полученные данные еще раз доказывают неблагополучное финансовое положение данной организации, т.к. она не в состоянии своевременно оплатить свои счета. 
 
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или на другую конкретную дату. 
 
2008год:  
 
на начало года 3604/15031=0,24 
 
на конец года 2745/16314=0,17 
 
2009 год:  
 
на начало года 2745/16314=0,17 
 
на конец года 3922/14162=0,28 
 
Нормативное значение для данного показателя – 0,2. 
 
2.4.Оценка состава и структуры источников средств 
 
Источники формирования имущества любой организации вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности служат собственные и заемные средства. 
 
Информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в разделе III пассива баланса. К ним в первую очередь относятся: 
 
· Уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании; 
 
· Резервный капитал – источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли; 
 
· Добавочный капитал – возникает вследствие прироста стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки и эмиссионного дохода; 
 
· Фонд социальной сферы – образуется за счет отчислений от прибыли; 
 
· Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и не была распределена на дату составления баланса. 
 
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах IV и V пассива баланса. К ним относятся: 
 
· Долгосрочные кредиты банков; 
 
· Долгосрочные займы; 
 
· Краткосрочные кредиты банков; 
 
·                  Кредиторская задолженность организации поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно–материальных ценностей или потреблением услуг и датой фактической их оплаты; 
 
· Задолженность по расчетам с бюджетом, возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; 
 
· Долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда; 
 
· Задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа; 
 
· Задолженность организации прочим хозяйственным контрагентам. 
 
Рассмотрим основные показатели оценки структуры источников: 
 
1  
. Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации: 
 
 
Кнез = Собственные средства/валюта баланса*100 
 
2008 год: 
 
на начало года 270/15302*100=1,76 
 
на конец года 469/16783*100=2,79 
 
2009 год: 
 
на начало года 469/16783*100=2,79 
 
на конец года 944/14162*100=6,67 
 
Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации свидетельствуют о достаточно низком значении коэффициента независимости. Можно сделать вывод, что из собственных источников формируется совсем несущественная часть имущества организации. 
 
2  
. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемая организация не имела долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости 
 
Кфин.уст. = собственные средства + долгосрочные заемные средства / валюта баланса*100 
 
3.                       
Коэффициент финансирования показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая из заемных. 
 
Кфин. = собственные средства / заемные средства 
 
2008 год: 
 
на начало года 270/15031=0,02 
 
на конец года 469/16314=0,03 
 
2009 год: 
 
на начало года 469/16314=0,03 
 
на конец года 944/14162=0,07 
 
Если Кфин меньше 1 (большая часть имущества организации сформировано из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита. 
 
4.                       
Показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному. 
 
2008 год: 
 
на начало года 270/622=0,43 
 
на конец года 469/490=0,96 
 
2009 год: 
 
на начало года 469/490=0,96 
 
на конец года 944/359=2,63 
 
2.5. Анализ оборачиваемости активов 
 
Бухгалтерский баланс является важным источником полной и достоверной информации о финансовой и хозяйственной деятельности организации. Однако для того, чтобы сделать вывод о динамике ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо проанализировать эффективность использования активов и выявить состояние доходности организации, так как эти показатели свидетельствуют об изменении эффективности деятельности организации. 
 
Оборачиваемость активов. В общем виде скорость оборота активов организации определяется  с помощью формулы 
 
Коб.ф. = Выручка от реализации/Средняя величина активов 
 
Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле: 
 
Коб.об.а = Выручка от реализации/Средняя величина оборотных активов 
 
Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. №2). 
 
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле 
 
Он + Ок / 2, где Он и Ок – величина активов соответственно на начало и конец периода 
 
После этого определяется продолжительность одного оборота в днях: 
 
360 / Коб.а. 
 
Приведем расчет оборачиваемости активов в ООО «ФД Брянск» в 2008 году (тыс. руб.): 
Объем реализации товаров,                                                             продукции, работ, услуг за минусом НДС                                                  692852          
 
Сумма активов: 
 
а) на начало года: 
 
- всей совокупности активов                                                                   15302 
 
- оборотных активов                                                                                14680 
 
б) на конец года: 
 
- всей совокупности активов                                                                   16783 
 
- оборотных активов                                                                                16293 
 
в) средней величины: 
 
- всей совокупности активов                                                                16042,5 
 
- оборотных активов                                                                             15486,5 
 
Коэффициент оборачиваемости: 
 
- всей совокупности активов                                                                    43,19 
 
- оборотных активов                                                                                 44,74 
 
Продолжительность оборота, дней: 
 
-всей совокупности активов                                                                            8 
 
-оборотных активов                                                                                         8 
 
Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 43 раза, а оборотные – 45 раз. Продолжительность оборота всех активов составила 8 дней, и оборотных также 8 дней. 
 
   
 
Приведем расчет оборачиваемости активов в ООО «ФД Брянск» в 2009 году (тыс. руб.): 
 
Объем реализации товаров,                                                             продукции, работ, услуг за минусом НДС                                                  951024          
 
Сумма активов: 
 
а) на начало года: 
 
- всей совокупности активов                                                                   16783 
 
- оборотных активов                                                                                16293 
 
б) на конец года: 
 
- всей совокупности активов                                                                   15106 
 
- оборотных активов                                                                                14748 
 
в) средней величины: 
 
- всей совокупности активов                                                                15944,5 
 
- оборотных активов                                                                             15520,5 
 
Коэффициент оборачиваемости: 
 
- всей совокупности активов                                                                    56,65 
 
- оборотных активов                                                                                 61,28 
 
Продолжительность оборота, дней: 
 
-всей совокупности активов                                                                            6 
 
-оборотных активов                                                                                         6 
 
Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 57 раза, а оборотные – 61 раз. Продолжительность оборота всех активов составила 6 дней, и оборотных также 6 дней. 
 
     Оборачиваемость дебиторской задолженности.   В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение организации, ее платежеспособность. Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели: 
 
1.     Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность, где Средняя дебиторская задолженность = Дебиторская задолженность на начальный период + Дебиторская задолженность на конечный период / 2 
 
2.     Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности 
 
3.     Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы * 100 
 
4.     Доля сомнительной дебиторской задолженности = Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность * 100 
 
Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. 
 
Рассчитаем данные показатели для ООО «ФД Брянск» на 2008 год: 
 
Объем реализации товаров,                                                                   продукции, работ, услуг за минусом НДС                                                  692852 
 
Оборотные активы: 
 
- на начало года                                                                                        14680 
 
- на конец года                                                                                           16293 
 
Дебиторская задолженность: 
 
- на начало года                                                                                           5869 
 
- на конец года                                                                                             6509 
 
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, % : 
 
- на начало года                                                                                   39,98 
 
- на конец года                                                                                     39,95 
 
Оборачиваемость дебиторской задолженности                               111,95 
 
Период погашения дебиторской задолженности, дней                               3                                                                                         
       
 
Рассчитаем данные показатели для ООО «ФД Брянск» на 2009 год: 
 
Объем реализации товаров,                                                                   продукции, работ, услуг за минусом НДС                                                  951024 
 
Оборотные активы: 
 
- на начало года                                                                                        16293 
 
- на конец года                                                                                           14748 
 
Дебиторская задолженность: 
 
- на начало года                                                                                           6509 
 
- на конец года                                                                                           10491 
 
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, % : 
 
- на начало года                                                                                   39,95 
 
- на конец года                                                                                     71,14 
 
Оборачиваемость дебиторской задолженности                               111,89 
 
Период погашения дебиторской задолженности, дней                               3                                                                                         
 
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах за отчетные периоды возросла, что характерно для российских организаций в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила в 2008 году – 111,95 раз, а в 2009 году – 111,89, или 3 дня для обоих периодов. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги. 
 
Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей.  Пополнение наличных средств организации зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.) 
 
Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции / Средняя величина запасов, где Средняя величина запасов = Остатки запасов на начальный период + Остатки запасов на конечный период / 2 
 
Срок хранения запасов определяется по формуле: 
 
Срок хранения запасов = 360 / Оборачиваемость товарно-материальных запасов 
 
В нашем примере запасы на начало года:  
 
(2008) составляли 5207 тыс. руб., а на конец – 7039 тыс. руб.  
 
(2009) составляли 7039 тыс. руб., а на конец -  327 тыс. руб. 
 
Себестоимость проданной продукции: 
 
(2008) – 690178 тыс. руб. 
 
(2009) – 948281 тыс. руб. 
 
Следовательно оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила: 
 
(2008) – 112,72 раза 
 
(2009) – 257,48 раз,  
 
а срок хранения запасов: 
 
(2008) – 3 дня 
 
(2009) – 1 день   
 
Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по производству и реализации продукции. 
 
2.6. Анализ доходности организации  
 
Рентабельность активов. Устойчивое функционирование организации зависит от ее способности приносить достаточный объем прибыли, что оказывает влияние на ее платежеспособность. В целом эффективность деятельности любой организации можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала.  
 
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя величина активов * 100  
 
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. 
 
Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов * 100 
 
Рентабельность инвестиций = Прибыль до налогообложения / Валюта баланса – Краткосрочные обязательства * 100 
 
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств (итог раздела III пассива) *100 
 
Рентабельность реализованной продукции = Чистая прибыль / Выручка от реализации * 100 
 
Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля проданной продукции. 
 
Таблица 5. Динамика показателей эффективности использования имущества

 
За анализируемый период произошло  снижение всех показателей рентабельности, что может быть свидетельством падения  спроса на продукцию. 
Глава 3. Преимущества и проблемы ООО «ФД Брянск», пути решения проблем 
                                   

 
[1] Муравьев А.И. и др. Малый бизнес: экономика, организация, финансы. – М.,1999.