Разработка проекта реструктуризации предприятия ЗАО «Чернянский Мясокомбинат»

 

При анализе состояния  актива баланса, можно увидеть, что в оборотные активы предприятия превосходят внеоборотные активы.

Чистые активы на конец 2006 года составили 68726 тыс. руб.,  увеличились на 2416 тыс. руб. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами составил 0,89.

Чистые активы на конец 2007 года составили  70470 тыс. руб., увеличились на  1744 тыс. руб. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами составил 0,81 .

Основные изменения  произошли в строках основные средства и незавершенное строительство. Это говорит о том, что в отчетном периоде ЗАО «Чернянский Мясокомбинат» приобретало новое оборудование или осуществляло строительство зданий.

Организация начало производство нового товара и расширение производства.

 Запасы увеличиваются  с каждым годом и в отчетном  году составили 32755 тыс. руб. Увеличение уровня запасов  может означать нерациональность действий руководства предприятия.

При анализе структуры  с динамики источников средств предприятия, можно увидеть, что величина капитала и резервов постоянно растет с 57884 тыс. руб. (2005 год) до 70072 тыс. руб.(2007 год).

Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал остается  неизменным.  

В строке долгосрочные обязательства  наблюдается рост с начала 2005 года и по конец 2007 года, и они составляют 2833 тыс. руб. Следует отметить значительное снижение кредиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность повысилась, но не намного и на конец 2007 года составляет  17763 тыс. руб., что по всей вероятности могло оказать негативное воздействие на финансовую устойчивость предприятия. Размер нераспределенной прибыли (убыток) с каждым годом растет.

 Так же из таблицы видно, что величина собственного капитала на протяжении отчетного периода возросла и превосходит величину заемного капитала. На конец 2007 года доля собственного капитала составила 70470 тыс. руб., а заемного капитала – 8093 тыс. руб. Такое соотношение обеспечивает способность предприятия рассчитываться единовременно по всем долгам.

 

Таблица 3.16

Анализ уровня задолженности  основным кредиторам

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Кредиторская задолженность	6509	2703	7835
в том числе: поставщики и подрядчики	3722	667	5550
задолженность перед персоналом организации	786	982	1080
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	438	342	188
задолженность по налогам и сборам	169	111	464
прочие кредиторы	1394	601	132

 

 Кредиторская  задолженность за отчетный период  возросла на 1326 тыс. руб. При  этом наибольшую долю в структуре  задолженности занимает задолженность пред поставщиками и подрядчиками (к 2007 году она снижается). Однако на конец 2007 года она уменьшилась и составляет 5260 тыс. руб.

Все кредиты предприятия  ЗАО «Чернянский Мясокомбинат»  получены в Отделе Сбербанка (ОСБ) под 14 % годовых.

Так же у предприятия  есть краткосрочная дебиторская  задолженность.

Таблица 3.17

Анализ уровня краткосрочной  дебиторской задолженности

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т. ч.	12780	12506	21411
Покупатели и заказчики	4850	4716	9840

 

 

 

Анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности

Оценка  ликвидности баланса

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

А1 = с.250 + с.260                            П1 = с.620

А2 = с.240 + с.270                            П2 = с.610 + с.630 + с.660

А3 = с.210 + с.230                             П3 = с.590

А4 = с.190 + с.220                             П4 = с.490 + с.640 + с.650

Таблица 3.18

Оценка ликвидности баланса

 

Наименование групп активов	Значение, тыс.руб.
	н. 2005 г.	н. 2006 г.	н. 2007 г.	к. 2007 г.
А1	18227	11370	2867	1682
А2	12780	12506	21411	22988
А3	10135	20289	30103	32755
А4	25798	26617	23925	21138

 

Наименование групп пассивов	Значение,  тыс.руб.
	н. 2005г	н. 2006г	н. 2007г	к. 2007г.
П1	6509	2703	7835	5260
П2	1075	-	-	-
П3	1542	1769	2436	2833
П4	57814	66310	68726	70470

 

Как следует из таблицы 3.18 положение на предприятии характеризуется следующим образом.

Наиболее ликвидные  активы А1 не покрывают наиболее срочные  обязательства П1. Быстрореализуемые активы А2 возрастают, а краткосрочные пассивы П2 практически отсутствуют. 

В ситуации с медленно реализуемыми активами А3 и долгосрочными пассивами П3 ситуация такова: на протяжении всего периода А3 больше П3.

Постоянные пассивы  П4  перекрывают труднореализуемые  активы А4 как в начале периода так и в конце этого же периода, а значит  соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение полученных результатов  за 2005 – 2007 гг. с нормативом позволяет сделать вывод о том, что ликвидность баланса ЗАО «Чернянский Мясокомбинат» можно признать как недостаточную. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Таблица 3.19

Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения
			на н. 2005г.	на н. 2006г.	на н. 2007г.	на к. 2007г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2 0,5	2,40	4,206	0,36	0,32
Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2)/ (П1+П2)	1	4,09	8,83	3,09	4,69
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) /(П1+П2)	2	5,43	16,34	6,94	10,91

 

Коэффициент абсолютной ликвидности

На данном предприятии его величина на начало периода —2,40, на конец — 0,32. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Из расчета мы видим, что его значение превышает нормального ограничения. Кроме того, имеется тенденция к увеличению за исследуемый период, что указывает на улучшение состояния платежеспособности предприятия.

Коэффициент промежуточной (быстрой, срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем случае на начало периода величина этого коэффициента составляет 4,09, а на конец —4,69. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Коэффициент текущей ликвидности

Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его на начало периода составляет 5,43, на конец —10,91, т.е. наметилась тенденция повышению его уровня.

Таблица 3.20

Оценка показателей  рентабельности

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения
		2005г.	2006г.	2007г.
Окупаемость затрат по чистой прибыли, %	ЧП/Себ	0,027	0,005	0,007
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	Ппр/Выр	0,048	0,015	0,025
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	ЧП/Выр	0,026	0,005	0,007
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %	Пнал/Аср	0,15	0,043	0,049
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %	ЧП/СКср	0,14	0,026	0,030

 

Исходя из Ф № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и значений показателей таблицы, можно постановить  следующее.

Окупаемость затрат по чистой прибыли в отчетном году снизилась, что говорит о росте издержек или о снижении эффективности использования средств.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж в отчетном году снизилась. Причина этого –повышение  расходов на реализацию единицы продукции. Рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась, что говорит о росте доли прибыли от продаж в чистой прибыли. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения снизилась, что свидетельствует о снижении  эффективности использования средств. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли в отчетном году повысилась, что говорит о повышении эффективности использования собственного капитала.

Таблица 3. 21

Анализ  использования материальных ресурсов

Наименование показателя	Значения
	2005г.	2006г.	2007г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	329627	319506	291949
Материальные затраты, тыс.руб.	279086	276431	240620
Материалоотдача, руб/руб	1,18	1,15	1,21
Материалоемкость продукции, руб/руб	0,84	0,86	0,82

Из таблицы видно, что за рассматриваемый период происходит снижение  материальных затрат, также снижение выручки.  Материалоотдача колеблется в динамике, она характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, энергии, топлива и т.д.):

 

Анализ  влияния на себестоимость продукции  различных факторов

На основании данных таблицы  определим влияние на себестоимость продукции показателей материалоемкости, амортизациоемкости, зарплатоемкости, затратоемкости по прочим затратам.

 

Таблица 3. 22

Затраты на производство и реализацию продукции

Наименование показателя	Базисный период (2006 г.)	Текущий период (2007 г.)
Выручка от реализации продукции (В)	319506	291949
Полная себестоимость (С), в т.ч.	307854	280512
- материальные затраты  (М);	276431	240620
- амортизация (А);	4029	3522
- затраты на оплату  труда с отчислениями на социальные нужды (ЗТ);	22699	25162
- прочие затраты(ПЗ)	11349	15321